强势爆发！这个板块或成为新主线——道达对话牛博士

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 本周，A股整体上先抑后扬，三大指数探底回升，周K线全部收出十字星，这与前两周市场的冲高回落形成鲜明对比。而在指数回暖的同时，出现了和市场产生共振的半导体板块，它所引领的自主可控概念正在成为资金高低切换进攻的主要方向。 那么，当下的市场见底了吗？半导体板块能够成为引领市场的新主线吗？昔日的新能源赛道还有机会吗？还有哪些潜在的方向值得关注呢？今天，牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。 牛博士：达哥，你好，本周A股出现探底回升，尤其是周五三大指数收出中阳线，这种有力度的上涨带动了市场做多情绪的回暖。如今的市场见底了吗？ 道达：本周一直在阅读达哥投资手记的朋友应该都知道，从周二开始，我对于上证指数的定位就是在做5分钟级别的箱体震荡，即便周五市场出现大涨，指数也只是从5分钟箱体的下沿涨到了上沿而已，对于整体的结构并没有改变，因此我的观点也没有改变——市场没有见底。 当然，上证指数的现状没有改变，也并不意味着没有好的边际变化。从周五的市场表现来看，还是出现了一些好现象的，比如：北上资金结束之前连续净流出的状态，转而开始抄底；两市成交金额稍微放大，没有爆量，说明这种行为主要是机构资金主导的，大量散户还处在观望状态；大金融能够稳住，在一定程度上也阻止了指数进一步下跌的可能。 不过，市场这些细微的边际变化，终究不能作为我们交易的依据，最终的依靠还得是自己的交易体系。落实到交易层面，也完全可以慢一点，不用太过着急，做到不被市场的情绪左右。 周四，我提到了上证指数两种破局的方式：一种是向下破而后立，创出新低出现下跌力度衰竭的抄底机会；一种是向上突破5分钟箱体结构，出现回调确认之后的机会。目前，上证指数的位置很微妙，刚好在这个5分钟箱体上沿附近，如果能在这里稳住，就有继续上攻的动能。但只要上证指数当前的5分钟箱体震荡格局没破，仓位上就得要控制住。 另外，也可以从均线的角度来观察这里是不是见底并结束这波调整，关键看上证指数下周能否站上10日均线和60日均线。如果下周上证指数能站上这两条均线，则可判断这波调整结束，市场新的行情或将开启。 如果不能站上，市场反而是继续弱势，就要小心出现弱势市场常见的节奏：急涨慢跌，而且从近期市场的成交金额上也能明显地看出来，量能持续在萎缩，想要一下子扭转并不容易。要警惕上证指数短期继续被拉回5分钟的箱体结构并继续震荡，一旦出现这种情况，就要小心指数出现新低的可能性了。 牛博士：本周市场出现了一个非常抢眼的板块——半导体，它的走强也带动了国产替代概念的走强。这一个方向会成为下一阶段引领市场的主线吗？还有其他的方向需要关注吗？ 道达：本周四，市场出现了两个热点：特高压和半导体，从当天的盘面看，特高压比半导体更强。但周五从集合竞价和开盘来看，这种分化就开始显现，特高压龙头开盘低于预期，半导体则一跃抢过风头，成为周五的最强板块。这种由资金高低切换，并且和指数产生共振的板块，显然是要引起注意的。 经过周五的大涨，周末关于半导体的话题持续发酵。不过令人欣慰的是，并没有出现之前像新能源那样的千人电话会议的场景，市场分歧也比较大，还谈不上过于火爆。 目前分歧主要集中在基本面和技术突破的难度：芯片整体处于景气下行周期，除了车载MCU与IGBT，其他都在去库存，尤其是消费电子、视频和射频芯片；核心设备与高端材料的突破难度也非常大，短期无法实现，缺乏基本面的支撑。 这些观点肯定没错，但现在芯片的炒作逻辑是国产替代，既然市场认这个逻辑，我们就跟随资金的选择。从市场炒作的方向看，也符合这个逻辑，包括光刻机、蚀刻机、清洗设备、Chiplet先进封装、高端光刻胶、特种电子气体、EDA，甚至连国产软件和数字货币都开始涨了。 而且，达哥对于半导体板块机会的提示远早于周五大涨之前。在指数下跌的过程中，这种用横盘震荡的方式来应对市场下行压力的板块，都是可以当机会对待的。半导体、计算机应用等，都是这样的结构。 从更细节的角度来看，半导体及元件板块，还出现了我之前多次提到的大小级别共振的结构。另外，周三半导体出现冲高回落，板块内部个股出现了不少炸板，当时我也做了两个分类，只要在上影线附近能够稳住，就有可能成为新的主线。 半导体在周五大涨之后，大概率是要出现分化的，关键是看板块能够扛住分化。如果在分化的过程中，板块指数还能够震荡向上，大概率是会产生妖股的。半导体板块要走出来，不能仅仅依靠一个龙头。目前市场连板的梯度最高是5板，其后是4板和3板，这里面的标的只有一个。那也就意味着，周五市场2板的梯度里，接下来大概率是会诞生妖股的。 指数和板块的关系是相辅相成的。指数要走强，就必须要有新的热点能够接力，从目前的情况来看，半导体是有很大的希望去接力的。但对于整个市场来说，不能只有半导体板块走强，因为这个板块的权重有限，还需要其他有一定权重的板块来辅助才行。 从本周市场的情况来看，军工和证券都有异动，军工是中线的思路，至于逻辑层面朋友们应该都比较清楚，这个板块持续性不好，但整个板块指数周K线方面的结构是维持得不错的。对于大金融，我认为，主要是资金高切低时的套利思路，证券板块目前在下跌趋势中，还需要观察。 生物制品板块活跃。消息面上，经香港特别行政区医务卫生局批准，6个月至3岁幼儿可以开始接种中国科兴新冠疫苗。新冠疫苗板块指数周五的中阳线，收复多条均线并企稳，并且冲到了密集成交区的支撑位，这里有望形成底部，可以保持关注。 另外，新能源赛道的电力设备和整车这两个板块，达哥觉得短期还是要谨慎对待的，尤其是电力设备板块，仍然摆脱不了下探之前密集成交区支撑的可能性。在关注热点板块的同时，可以考虑下和次新股的叠加，华大九天6天翻倍已涨出示范效应，一些形态结构比较好的次新股是可以挖掘的。 牛博士：周末，一些地区的疫情数据出现了不好的迹象，不少朋友理解为利空，如何看待？ 达到：三亚疫情的数据确实让人担忧，但是和上海那次相比，其对于A股的影响，可能没有那么大，不用过于忧虑。但疫情的消息，难免会给旅游、酒店餐饮、消费等带来利空；尤其是在海南，影响最大的就是免税店概念了。 但整体来说，上面这些板块本身涨幅也不大，不少属于是底部震荡，冲击最多也只是短期的，大概率也不见得能跌多少。 相较于疫情数据，下周对市场影响更大的其实是CPI数据和社融数据。7月CPI、PPI、新增贷款、M2、社会融资总额等数据将公布，这些数据将直接影响到央行的货币政策。根据券商的预测，预计CPI同比或继续上行，PPI同比或放缓，M2增速有望继续上升。 总的来说，目前的市场看不到大的风险，市场的主基调仍然是分化的结构性行情，紧跟主线即可，找准赛道，挖掘其中的潜力品种，才能真正吃肉；否则方向不对，努力白费。策略上，控制好仓位，不过分追涨杀跌就行。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。