上半年创投IPO、并购成绩出炉！深创投斩获IPO最多，北京地区吸金力最强

每经记者 唐如钰  姚亚楠    每经编辑 叶峰    

据CVSource投中数据，受全球经济不确定性、疫情等因素影响。2022年上半年，企业IPO同比回落明显，共139家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为72.40%。全球市场IPO同比回落，A股市场成为全球第一大IPO市场；制造业股IPO规模和数量双夺冠，北京地区最吸金，深交所IPO数量稳居榜首；深创投则在过去6个月成为斩获IPO数量最多的创投机构。

与此同时，中企并购市场交易活跃度和交易规模双下降。上半年披露预案3,304笔并购交易，环比下降17.75%，同比下降20.62%；当中披露金额的有2,439笔，交易总金额为1,431.81亿美元，环比下降46.08%，同比下降26.62%。

制造业IPO夺冠，北京地区最吸金

具体而言，CVSource投中数据，2022上半年PE/VC支持上市的139家企业为投资机构带去了5.88（倍）平均账面回报率；其中，上交所科创板VC/PE机构IPO渗透率为92.45%位居首位，账面退出回报为1,673.52亿元，远超于其他板块。此外，今年上半年VC/PE机构IPO账面退出回报总规模为2,334亿元，主要集中在1月和4月，平均账面回报率波动浮动较大。

（图片来源：CVSource投中数据）

从上半年斩获IPO的创投机构来看，深创投以13个IPO数量位居榜上，其中有7家企业登陆了科创板。中芯聚源、毅达资本则各自以9家被投企业完成IPO并列第二；金浦资本则斩获了8个IPO位于第三。

（图片来源：CVSource投中数据）

从上半年中企上市整体情况来看，共计有192家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额3,174亿元。其中募资规模排名前五的企业分别为中国移动、中国海油、晶科能源、翱捷科技、纳芯微。此外，制造业、IT及信息化和电信及增值服务类公司IPO募资较多，占募资总额的45.70%；制造业共有73家企业IPO，为IPO数量最多行业；电信及增值服务类公司依靠中国移动的优秀表现，挤进上半年IPO募资规模前三。与2021年同期相比，IT及信息化和电信及增值服务IPO数量有所增长，其他行业均有所减少。

（图片来源：CVSource投中数据）

从地域分布来看，上半年江苏、广东、浙江为收获IPO数量最多的地区，其中江苏以38家企业完成IPO位居榜首，广东、浙江紧随其后，分别为33家、20家。从募资规模来看，北京则以780.33亿元募资金额成为IPO上半年吸金力最强的城市；江苏、广东则分别位居第二和第三。

（图片来源：CVSource投中数据）

并购市场交易活跃度和交易规模双降

此外，受疫情及其他不确定性因素的影响，今年上半年并购市场势头减缓。CVSource投中数据显示，2022年上半年，中企并购市场交易活跃度和交易规模双双下降。上半年，披露预案3304笔并购交易，环比下降17.75%，同比下降20.62%。当中披露金额的有2439笔，交易总金额为1431.81亿美元，环比下降46.08%，同比下降26.62%。

而事实上，2022年上半年共计完成1698笔并购交易，环比下降12.56%。同比下降6.34%。当中披露金额的有1191笔，交易总金额为812.53亿美元，环比下降42.01%，同比下降13.67%。这其中，2022年H1共计135只私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额122.33亿元。私募基金退出回笼金额环比下降超五成。

从地域分布来看，2022年H1，广东省并购完成案例数量居于第一，浙江、江苏位列二三位。从并购规模来看，北京交易规模居于全国首位，广东、浙江紧随其后。

就行业分布来而言，制造业最为活跃。CVSource投中数据显示，2022年上半年并购案例主要集中在制造业、 IT及信息化、医疗健康及金融。其中，制造业交易数量最多，共350起，占比19.7%，其次分别为IT及信息化、医疗健康、金融以及房地产等。就披露交易规模来看，制造业的占比也最大，以138.5亿美元占比17.0%，其次为金融，交易规模为126.46亿美元，随后是房地产、汽车行业以及能源及矿业领域，交易金额分别为79.34、75.32、64.58亿美元。

此外，跨境交易数量回落但交易金额有所回暖。上半年共计完成57笔跨境交易，环比下降35.23%，同比下降32.94%；其中披露金额的有43笔，交易总金额为136.24亿美元，环比下降3.35%，同比上升47.85%。其中出境并购33笔，入境并购24笔。

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