多空对决要来了吗？——道达投资手记

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

今天，有一条热搜消息，看到的时候还是很震惊的。

根据土耳其媒体的报道，土耳其境内的Beylikova地区发现了6.94亿吨稀土元素储量，包括17种不同的稀土特有元素，土耳其将成为仅次于中国的第二大稀土储量国家。据悉，该矿可以满足全球未来1000年的稀土需求，并为当地带来无数岗位，创造数十亿美元的收入。

如果消息是真的，显然对咱们是有利空的。但仔细想了想，上面这些数字堆在一起也太不搭了。公开的消息，以稀土氧化物REO计，世界稀土总储量为1.2亿吨，而中国稀土储量为4400万吨，排名第一。

既然全世界的稀土资源总储量只有1.2亿吨，土耳其这个稀土矿怎么一下子就搞出了接近7亿吨呢？难道土耳其的稀土储量比其它所有国家还多好几倍？这显然是不符合逻辑的。

达哥查了一下，还咨询了相关的朋友，应该是这个媒体的报道有问题，稀土矿和稀土是有区别的，土耳其媒体所说的6.9亿吨应该指的是稀土矿石，而不是提炼出来的稀土氧化物。

一般来说，1吨稀土矿能提炼出1公斤~4公斤的稀土，我们就在这个数据之间取个中值，6.9亿吨稀土矿中的稀土资源大概在20万吨左右，这样说起来就比较靠谱了，和数十亿美元的收入算是对上了，但“可供全球用1000年”就很夸张了。

达哥顺便还搜了一下土耳其以往的相关新闻，发现最近几年土耳其接连有发现史诗级的天然气矿、原油矿、锂矿等相关的新闻曝出，至于更详细的后续消息，就没有多少了。

稀土这种资源，对于很多国家来说，并不缺，缺的其实是开采和提炼有价值的稀土。如果本身稀土矿含量很低，经过开采提炼等工序以后，可能成本就高于价值了。说到底，还是我国的稀土产业链很强，开采加工成本很低，再加上我国这种资源本来就不少，这才奠定了我们国家的领先地位。

说起来，这很像我们光伏领域的硅，其实就是沙子，但能把硅材料做得这么优秀，成本降得这么低，恐怕也是只有我们国家了。

回来聊聊A股。最近的盘面很有意思，跌宕起伏可以很好描述市场当下的状况。今天多空双方激烈对抗，上证指数收出放量十字星，非常强势地维持在3400点上方收盘。沪深两市成交金额略有放大，但成交量放大得比较明显。这从一定程度上说明，低位低价的个股比较活跃，有资金在挖掘；高位高价的个股，换手率在降低。

盘面上，新能源领域上游品种依然受宠，依然是以业绩主题为主，比如磷化工、锂电这些行业，有个别股票在4月公布一季报的时候就炒作过，经过一段调整，现在炒中报业绩，再创新高了。煤炭的中报可能也是超预期的，还有有色和新能源车有关的锂、稀土材料、钴镍。

钒电池异军突起，昨天限于篇幅的限制，就没有提钒电池，没想到今天继续大涨。主要催化剂是上周末国家能源局发布的文件。另外根据媒体的报道，6月中旬国家能源局批准建设的首个国家级大型化学储能示范项目，大连液流电池储能调峰电站已经进入了最后的调试阶段，将在今年8月正式进入商业运行。

钒电池全名叫做全钒氧化还原液流电池，英文缩写为VRB，是一种活性物质呈循环流动液态的氧化还原电池。它是利用钒离子在不同氧化态下的不同化学势能来保存能量，具有充放电效率高、容量可以随着贮液罐的增加而提高、电解液可以循环使用的特点。

优点是寿命长（循环次数>13000次以上，电池使用寿命可达15-20年），规模大、安全可靠，天然适合做储能。由于光伏、风电等将带动储能行业高速发展，钒电池有望进入爆发期。

根据机构测算，预计2025年中国钒液流电池储能新增14.2GWh，装机功率3.5GW，渗透率20%，对应市场规模300亿元左右；若渗透率达到30%至40%，对应市场规模为450亿元至600亿元。

新能源的新技术，肯定是要关注的。钒电池板块今天全天放量大涨，虽然有一定的分歧，但新题材换手不是什么坏事，关键是看分歧之后能否形成一致预期。如果大家预期都一致，就还有继续炒作的空间。

综合今天整个盘面的情况，达哥觉得主要有以下几个要点：

首先，市场多空大对决的时间点要来了。把今天的分时图放在最近震荡的格局中来看，就是一个向上突破不了、向下跌破不成的平衡结构。目前上证指数已经横盘7个交易日了，从时间上来看，横盘已经接近尾声了。

最快明天就能看到多空对决的场景。向上就要打出力度，不然日K线以下级别的背离就解决不了；向下则看缺口的支撑，如果补了缺口，就很可能意味着横盘震荡的下边界会扩大。客观上说，向上打出力度的难度是比较大的。这就需要市场的主角和权重能够继续发力了。新能源群体，俨然成为短期市场行情的兴衰点了。

之前说过，这轮反弹中市场的节奏是出现了几次日内大调整之后，马上就会有像样反弹。这种惯性还能否延续，可以作为观察市场强弱一个尺度。

其次，今天市场探底回升有明显的差异。对今天指数的高开低走，大家应该都不意外。这个高开主要源于赛道股的利好，比如通威股份的业绩超预期带动光伏板块，问界M7预售量的消息刺激早间的汽车股等。高开低走反映的是部分景气板块借利好砸盘，这种负反馈，是和之前新能源赛道业绩超预期高开高走最大的不同。

临近午盘的时候，市场有一段快速的探底回升，主要是受益于CRO概念的带动，有高切低的味道，但很遗憾没有成功。尾盘再度反弹，但更多的是一种惯性，并没有明显的引领板块，很多个股的跟随效应不大。

最后，要留心节奏问题。注意观察市场特征，昨天表现较强的军工医药等，今天领跌了，今天又换到了周期类领涨。轮动速度加快，也是市场临近变盘的重要特征。但更为重要的是，我们要注意节奏问题，不要总跟着市场跑，到头来可能就是什么也赚不到。大的原则，还是哪个加速就高抛哪个，哪个回踩就低吸哪个。

总的来说，市场处于低位获利盘高抛和资金调仓换股的阶段。即便调整，这个力度也是可控的。短期要注意追高买入的风险，要么做对，要么不做，注意做好高低切换。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。