“券商一哥”市值近400亿配售股今上市，总算没有贴权！80亿元配股募资现金管理引热议

每经记者 王砚丹    每经编辑 吴永久    

2月15日，中信证券15.52亿股A股配股股份上市流通，其A股股本总数变更为122亿股。

在2月14日，受东方财富大跌影响，整个券商板块都出现了大跌，中信证券也不例外，当天以下跌3.46%报收，最低价下跌至每股24.72元。

对参与配股的投资者而言，中信证券除权价格为每股24.23元，因此对中信证券60余万股东而言，经历2月14日的下跌后，15.52亿股的配股上市依然是个不小的压力。好在2月15日，中信证券顶住了压力，但其盘中最低探至24.31元，距离贴权也只有一步之遥。

市值近400亿配售股上市 大部分配股者选择坚守

本次中信证券A+H股配股，是券商历史上迄今为止最大规模配股。1月26日，中信证券公告称，中信证券A股股东按照每股人民币14.43元的价格，以每10股配售1.5股的比例参与配售，共计可配售股份总数为15.97亿股，而最终有15.52亿股获得了配售。

由于A股配股前最后一个交易日，即1月18日，中信证券的收盘价为25.7元/股。按照交易规则，中信证券在完成配股后首个交易日已经完成除权。其公式为：配股除权价=（除权登记日收盘价+配股价*每股配股比例）/（1+每股配股比例）。以1月18日收盘价估算，配股除权价约为每股24.23元。但配股股份上市流通时间稍后，最终被定在了2月15日，其市值约有400亿元，也是个不小的数字。

在完成A股配股后，制约中信证券股价长达一年的达摩克利斯之剑终于落下。之后中信证券有所回升，2月11日，其股价最高上涨至每股26.17元，但2月14日受东方财富拖累，券商板块经历大跌，又使得公司股价出现回落。

不过，从2月15日盘面表现来看，尽管中信证券继续走绿，但跌幅不大，盘中最大跌幅未超过2%。截至14点28分，中信证券共成交7095万股，换手率为1.63%，这说明绝大多数参与配股的股东应该并未卖出。但盘中一度创下24.31元节后低点，距离贴权也只有一步之遥。

80亿元配股募资现金管理引发热议

中信证券引起市场热议的原因之一还有其A股配股募资中的80亿元用于“现金管理”。

2月11日晚间，中信证券公告，公司与华夏银行签订了存款业务协议，购买三笔固定期限存款，合计80亿元。三笔的预计年化收益率均是2.28%，固定利率，到期一次性结息，一共预计获得利息收入3660.67万元。

但中信证券此举引发热议，尤其是因为东方财富、广发证券等券商财富管理转型成功代表在2月14日大跌后更是如此。有网友在社交媒体上发言：头号券商自己都存定期，还能指望券商的财富管理。此外也有媒体发文，将中信证券80亿存定期与虎年新基金发行失败、不看好行情等联系在一起。

不过，有券商人士对记者指出，中信证券这次将80亿元配股募资拿去存银行大额存单，实际上是正确的选择。因为首先，对中信这样的券商而言，募集资金早已有了明确投向，“不是想怎么花就怎么花”。其次，即使募资一时用不上，用于现金管理也必须遵守监管和公司内控规定。

按照中信证券披露的募资投向，本次募集资金投资项目及募集资金扣除发行费用后的使用计划如下：发展资本中介业务约133.18亿元，增加对子公司的投入50亿元，加强信息系统建设30亿元，补充其他营运资金10亿元。

其中，拟用于增加对子公司投入的人民币50亿元，因涉及监管机构对子公司设立、增资等事项的事前审批程序，部分资金须待获得监管审批后方可使用，其余需依据子公司业务用资需求，并完成相关审批流程后予以投入，预计部分资金会存在一定的闲置期；拟用于加强信息系统建设的人民币30亿元，需根据公司信息系统建设进度分批使用。

因此，在2月8日晚间的第一份有关现金管理公告中，中信证券董事会明确授权，上述暂时闲置的80亿元资金将投资安全性高、流动性好、投资期限不超过12个月的投资产品，包括银行大额存单、定期存款、结构性存款、约期存款、银行理财产品。并强调，该等投资产品不得质押，产品专用结算账户（如适用）不得存放非募集资金或用作其他用途。

上述券商人士指出，中信证券将80亿元资金存大额存单，能借助资金优势与银行协商获得更为优厚的利率，应该说是对配股募集资金正确的现金管理路径。至于市场更关注的券商自营权益类投资、固收投资等，一般而言每年董事会都会对投委会批准授权额度，由投委会根据市场情况在授权范围内进行投资。“如果中信证券真的将80亿资金拿去买卖股票或者权益类基金，可以说是更改募集资金投向。如果买了不久就出现亏损，是否又会有舆论说亏上热搜呢？所以将这80亿现金管理硬要碰瓷财富管理，是不科学的”。

值得一提的是，目前中信证券H股配售也正在进行中。

根据港交所披露易上的公告，中信证券H股认配时段为2022年2月10日~2月23日，港股账户与港股通南向账户提交认配申请并缴款，认配比例为每10股配售1.5股。按照计划，本次中信证券H股配股募集资金总额不超过人民币49.35亿元。

因此，对于持有中信证券H股或者通过港股通南向账户持有中信证券H股的投资者来说，不要忘了在2月23日之前参与配股！

截至2月15日15点，中信证券H股报收于每股19.58港元。

封面图片来源：摄图网-300031345