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LPR“双降”对房贷影响几何?

每日经济新闻 2022-01-20 22:15:40

每经记者 肖世清    每经编辑 廖丹    

继央行下调中期借贷便利(MLF)利率后,1月LPR(贷款市场报价利率)报价应声下调。1月20日,央行授权全国银行间同业拆借中心公布,最新一期LPR为:1年期LPR3.7%,较上期下调10个BP,5年期以上LPR为4.6%,较上一期下调5个BP。值得注意的是,1年期LPR为连续两次下调,2021年12月20日,1年期LPR下调5个BP。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对记者表示,这显示央行对实体经济支持明显发力,同时,释放出央行政策支持的重心仍在实体经济的信号。5年期以上LPR报价利率下调5个BP,利好刚需、改善型住房需求,但并不意味着房地产政策转向。货币政策最终目标是有效满足实体经济需求,激发微观主体活力,稳就业,推动内需恢复;同时,引导产业结构向高效、绿色转型。

1年期LPR连续两次下调

1月17日,央行开展MLF操作7000亿元,同时将中标利率下调10个BP至2.85%。MLF利率作为LPR的参考基础,多位分析人士此前就预测1月LPR大概率会下调。

周茂华认为,央行此前下调政策利率(MLF利率),目标就是引导金融机构降低企业与居民融资成本,刺激信贷融资需求,稳定市场预期,保市场主体,稳定就业,促进投资和消费良性循环。目前国内经济面临新的下行压力,企业预期有所转弱。

民生银行首席研究员温彬认为,一年期LPR下调,体现了货币政策逆周期调控力度加大,宏观政策前置发力,有助于稳定市场预期、增强市场主体信心、鼓励企业增加中长期投资,对于当前扩内需、稳外需以及房地产市场平稳运行将产生积极影响。

招联金融首席研究员董希淼表示,1月LPR非对称下降,基本符合预期。一是MLF中标利率下降推动LPR下降。一般而言,MLF利率下调后LPR大概率会随之下调。二是银行资金成本降低推动银行减少加点。2021年以来央行两次实施全面降准,并加大对存款利率的监管,优化存款利率自律上限确定方式,有效地降低了银行资金成本。

对房贷影响几何?

自LPR改革以来,这是5年期以上LPR经历的第4次调整。作为房贷利率的参考基础,本次5年期以上LPR下调5个BP至4.6%,会对有住房贷款的人群带来何种影响?房贷利率下降会立即生效吗?下调之后月供会减少吗?

首先,5年期以上品种调整,并不会影响所有还房贷的人。这与个人选择房贷利率的方式有关,若选择了固定利率,此项调整不会影响房贷;若选择了LPR浮动利率,则会引起后期月供的变化。其次,房贷利率下降不会立即生效。虽然LPR每月更新,但按照银行房贷合同,房贷客户的利率不会每个月都随之变动。

《每日经济新闻》记者了解到,大多数情况下,银行每年1月1日会按照当时的LPR重定价,每年1月份选择浮动利率的人群月供会发生变化。也就是说,本次5年期以上LPR调整,并不会立即影响这部分人的月供,要到次年的1月1日才会按照最新的报价,确定房贷利率。此外,也有银行规定个人房贷合同期满12个月后重定价。举个例子,若客户2021年10月20日签订的房贷合同,享受的房贷利率是LPR加点形成,要到2022年10月20日银行才会重新确定该客户享受的房贷利率。

假设此次下调至下一个重定价日,LPR不再调整,以100万房贷、等额本息偿还30年计算,5年期以上LPR每下降5个BP,月供额约减少30元。

专家:降准仍有一定空间

采访中,多位专家对接下来货币政策走向作出预判。周茂华表示,未来需要引导金融机构继续发力小微、民营企业,制造业与绿色领域,同时,防范信贷资金脱实向虚潜在风险,让支持企业的资金真正发挥效果。

在董希淼看来,下一步,我国货币政策应更加主动有为,更加积极进取,注重靠前发力。目前,我国金融机构加权平均存款准备金率为8.4%,降准仍有一定空间;政策利率、市场利率也有继续下行的可能。当然,更重要的是要进一步疏通货币政策传导机制,加大对金融机构的正向激励,使流动性更高效、更精准地注入到实体经济,从“宽货币”转向“宽信用”。

温彬指出,下一阶段,预计货币政策将继续做好跨周期和逆周期调节相结合,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,加大力度支持稳增长。一方面,在总量方面将继续用好法定存款准备金率、公开市场操作、MLF等多种货币政策工具组合,保持市场流动性合理充裕;另一方面用好结构性货币政策,做“加法”,持续加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的精准支持力度,促进综合融资成本稳中有降。

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