市场没能“开门红”后的一点感想

每经记者 曾子建    每经编辑 叶峰    

投基Z世代，Z哥最实在。

今天，都想来个“开门红”，结果市场却出现了调整。

虽然沪指跌幅不大，但创业板指数下跌超过2%，赛道股出现大幅调整。尤其是重仓CRO概念股的一众医药基金，今天很多估计净值都要下跌超过4%。

但看总体个股表现，沪市超过1300只个股上涨，深市超过1900只个股上涨，今天的市场，就是小盘股的天下。

先说一下今天的调整，最主要的还是创新药这一块开局不利。博腾股份下跌14%，药石科技下跌12%，凯莱英跌停，泰格医药、康龙化成跌超5%，药明康德、美迪西跌超8%。而这些基本上都是“医药女神”葛兰的重仓股，今天中欧医疗健康股票基金估计净值要下跌近5%。

而另一边，中药板块成为市场最热门的板块。Z哥去年底曾经和大家分享过，对中药板块是非常看好的。而今天，香雪制药、汉森制药等大批中药股涨幅超过10%。

中药板块表现这么好，有没有基金是重仓这个板块的？当然有，比如前海开源中药研究精选，最近1个月净值涨了16.31%，近3个月涨了22.56%。而该基金的重仓股包括片仔癀、东阿阿胶、云南白药、华润三九、以岭药业、白云山、同仁堂、马应龙等。

另外，还有一只汇添富中证中药指数（LOF），近一个月涨了19%。该产品的重仓股和前海开源中药研究精选差不多，区别在于它是被动投资，对天士力、广誉远等几只中药股的配置仓位不同。

接下来，说一下对近期市场的一些感想吧。指数没有太多好谈的，沪指在3600点附近纠结，而创业板指数基本处于弱势状态。但是，个股的表现非常活跃，每天涨幅超过10%的都有很多。而能够有持续性热点的板块，主要集中在中药、元宇宙两大概念。换句话说，现在的行情，就是抛开指数选个股。

但是，如何选股，却是一个难题，尤其这种炒小盘股的行情中，选出牛股就更是难上加难。

日常的大部分交易时间，Z哥都会和朋友一起讨论市场的机会，总结出了近期选股的一大原则“宰相必起于州部，猛将必发于卒伍”。

这句话的意思是，古时候官场上的宰相，一定从基层州部兴起，而战场上的猛将，则一定从基层卒伍发端。

应用到近期的市场中，那些被炒作最猛的票，很多都是我们看不起的“卒伍”。如果按照这个原则来选股，那么首先我们可以排除掉一些不能选的，比如创新药、新能车、白酒等等。别看这些曾经浓眉大眼的价值白马股，过去一年跌了也不少了，但他们依然是暂时不能选的。

那么，又有哪些处于底层的卒伍，可能涌现出猛将？我们看看，近期无论是中药还是元宇宙，都是曾经沉寂了3年以上的公司。而这些公司，只要没有退市风险，只要稍微出现一些题材，一些利好，很容易就一飞冲天。在冲起来之前，这些股票几乎不存在所谓价值投资的意义，他们存在的价值，或许就是还能用来交易而已。

当然，从小卒中能够冲出来的，其实也还是少数，最后可能也是九死一生。但Z哥认为，这至少是当前阶段选股的一种思路。同样，也是选基金的一种思路，或者说是排除掉一类基金的思路。这种思路，至少在现阶段，我认为是比较合理的，至于两个月后还是不是如此，那就另当别论了。

说实话，选股是很难的，但是，如果你认为选基金比选股容易，那就错了。目前，股票型基金有1900多只，混合型基金5000多只，债券型基金2200多只，指数型基金1400多只，还有QDII、LOF、FOF等加起来近800只，拉长一年时间来看，要想选出名列前茅的基金，还是真心不容易。

最后，Z哥继续给大家分享一下，“基金小每”的入口：

大家只需要识别这个二维码，就能找到“基金小每”，另外，在微信公众号“理财不二牛”的下方菜单栏，也能找到“基金小每”的入口。

“基金小每”是一个全新的投资工具，Z哥也要慢慢熟悉一下它的功能，愿今后能为我们的基金投资提供帮助。如果大家有何疑问，也可以在“基金小每”中提出来，我们一起讨论。

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