道达投资手记：机构玩起“行为艺术” 市场没出现整体性出货

马上元旦了，不求市场大涨，只想能平稳到过节，可还是出了点岔子。

之前，即便达哥预判上证指数年前大概率在3660点至3589点附近震荡，有调整属于正常表现，但面对昨天那样的急跌，心里难免有些意外和失落。

炒股这么多年，已经习惯了A股这样的场景，临近节前总会来一波莫名其妙的表演，不过市场是往上还是往下演绎就很难确定了。

昨天，A股市场弱势特征尽显，三大指数全线杀跌。其实，最近市场一直较弱，只要没有出现新热点，资金仍然集中在老热点，就不是一个强势市场。想要赚钱就只能紧跟热点板块。

白酒昨天成了“重灾区”，一如前天的氢能、此前的锂电池，高位板块似乎难逃被抛弃的命运。

从消息面来看，据券商中国报道，白酒板块的恐慌情绪主要有三个利空传闻：一是有人建议在两会期间提案：参照香烟税率，对茅台开征奢侈品消费税；二是市场传出消费税改革即将推出；三是招商白酒和鹏华酒两大酒指数基金分红。

消费税已经不算是什么新闻了，达哥之前就解释过几次。招商白酒2021年是第三次分红，前两次分红均未对白酒股的股价造成大幅影响，这次白酒下跌就是因为分红吗？显然这些消息更多是对情绪的影响。

翻开白酒板块指数就知道了，从11月中旬以来，白酒已经累积了不小的涨幅，目前离前高不远，这个位置有资金获利了结，很好理解。况且白酒板块的滚动市盈率在50倍左右，已经不便宜了，加上前期涨幅很大，想要再有翻倍的收益，难上加难。

白酒这样跌，显然是有资金提前获利了结了。博弈来，博弈去，与其等你提价的靴子落地，不如现在见好就收，不赚最后一点钱，真的是套路。

白酒下跌也就罢了，连“宁茅”昨天都穿了一条裤子，贵州茅台下跌4.54%，市值蒸发超千亿元；宁德时代下跌1.62%。跷跷板效应失效，“宁茅”合力给市场来了一个“混合双打”，就连“药茅”片仔癀也躺枪，罕见跌停。这个时候，喜欢价值股和成长股的人开始疑惑了。

达哥觉得这种基金排名的关键时刻，应该就是机构表演的行为艺术而已，互砸对方重仓股，谁也别好过。

不过，这也不是什么坏事，市场并没有出现整体的出货行情，为什么这么说呢？看市场涨跌就知道，沪深两市整体跌幅超过5%的个股也没多少。就算要出货，也是权重拉升，小票全面下跌，现在没有出现这样的情况，暂时不必担心。更何况资金从权重里出来，恰恰也是好事，这些出逃的资金反倒能给其他板块带来支撑，成为潜在的动力。

因此，对市场不用太悲观。本周一的时候，达哥就已经定下了本周的策略——高抛低吸。现在的上证指数仍然在合理的震荡区间，大概率还会去考验12月20日的低点，短期观察是否会见底。

市场下跌，恰恰是选股的最好时机。眼下，主要有两个思路。从短线来说，当然是选择活跃度好的板块。即便市场缩量，元宇宙和医药的活跃度依然很好，这是绕不开的，至于汽配、氢能源、军工、半导体等，虽然最近表现一般，但活跃度还是不错。中长线来说，达哥仍坚持月初的观点，均衡配置成长和价值，往后看要整体回避涨幅较大的方向。

2021年收官后，上市公司的财报预披露窗口期将到来。看好的股票如果砸坑，可以多观察。 （张道达）