每日经济新闻 2021-12-27 10:30:56
每经记者 孙磊 李硕 每经编辑 裴健如
12月第四周（12.20~12.24），资本市场新能源汽车相关题材的走势整体依旧呈现下滑态势。
根据Wind数据，新能源汽车题材、动力电池题材、锂矿题材均未能止住此前下滑态势，上周题材走势周内分别下跌1.46%、2.46%和6.68%。
全联车商投资管理（北京）有限公司总裁曹鹤在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，近期宁德时代（300750.SZ）的股价已经在回落，这说明新能源汽车产业，尤其是新能源汽车上游的动力电池领域已在降温，资本市场最近两年对新能源汽车股的炒作已经透支，最起码是透支了明年上半年的估值。
“2022年，新能源汽车产业在资本市场的重点应该是氢能，马上要开幕的北京2022年冬奥会将是催化剂。”曹鹤预判。
e数据
上周涨幅榜居前的多为新能源汽车制造商，占据了前十榜单的“半壁江山”，但位居榜单首位的为零部件供应商拓普集团（601689.SH）。受特斯拉召回等利空消息影响，整个12月前半月，拓普集团股价下跌近30%。而在12月23日，拓普集团高开高走，强势封死涨停板。据悉，拓普集团股价涨停的原因是产能扩张。
制表：每经记者 孙磊（数据来源：Wind）
拓普集团发布公告称，2021年12月22日，公司与重庆市沙坪坝区签署了《拓普新能源汽车轻量化底盘系统暨内饰隔音件系统生产基地项目合作协议书》，拟5年内在沙坪坝区投资15亿元，分期建设新能源汽车各产品线生产基地。据了解，项目计划总用地约500亩，一期项目用地约180亩，布局新能源汽车底盘、内饰产品；二期项目布局汽车电子、热管理产品。
有分析认为，最近正值题材股退潮，汽车零部件股票重新被资金关注，于是加码新能源的拓普集团收获涨停板。
新能源汽车制造商方面，特斯拉（TSLA.O）、恒大汽车（0708.HK）、小鹏汽车（XPEV.N）、小鹏汽车-W（9868.HK）、江淮汽车（600418.SH）五只股票上榜，分列榜单第二、四、五、九、十位。
其中，美东时间12月23日（周四）收盘，特斯拉股价收涨5.76%，报1067美元/股，总市值1.07万亿美元。截至目前，特斯拉上周已经实现连续第三个交易日上涨，三天累计涨幅超18%，总市值累计上涨超1600亿美元（约1.02万亿人民币）。
消息面上，特斯拉CEO马斯克似乎要停止其减持计划。12月21日，在完成出售93.41万股股份，同时以6.24美元/股的价格行使期权获得208.90万股股份后，马斯克称，他已经卖出了“足够多的股票”，并表示他卖出了额外的“增量股票”，已接近出售10%持股的计划。受此消息鼓舞，12月21日，特斯拉股价终结了下滑态势，截至当日收盘，特斯拉股价涨幅达到4.29%。
跌幅榜方面，德方纳米（600577.SH）成为上周“负班长”，股价周跌幅为16.94%。Wind数据显示，德方纳米上周五个交易日中有四个交易日出现股价下跌。其中，12月24日，德方纳米股价大跌。截至当日收盘，该股股价下跌11.90%，报482.68元/股。
制表：每经记者 孙磊（数据来源：Wind）
公开资料显示，深圳市德方纳米科技股份有限公司创建于2007年1月，是一家从事锂离子电池核心材料的研发、生产和销售的企业，其核心产品是纳米磷酸铁锂，被应用于新能源汽车、储能系统等领域。
此外，赣锋锂业（002460.SZ）、宁德时代、亿纬锂能（300014.SZ）等锂电个股也纷纷进入上周熊榜。其中，12月24日，公募基金第一大重仓股宁德时代跌超7%，新能源产业链集体重挫，部分重仓新能源股的基金估算净值大跌超5%。对此，有分析认为，宁德时代的下跌或与部分基金撤离有关。
区间净主动买入额方面，均胜电子（600699.SH）上周获得不少青睐。12月23日，均胜电子获北向资金合计净流入2.50亿，5日合计净流入2.31亿，10日合计净流入2.18亿，短期北向资金积极增持；最新北向持仓量5889.22万股，占流通盘0.111%。
制表：每经记者 孙磊（数据来源：Wind）
12月23日，均胜电子获18个北向席位净买入。其中，MORGAN STANLEY HONG净流入较大，净流入8463.55万元，持仓成本19.28元。其次，MLFE LTD净流入5452.47万元，持仓成本17.11元。UBS SECURITIES HONG净流入3881.32万元，持仓成本11.34元。
市值排名方面，上周A、H股新能源汽车产业链相关个股排位出现变化。其中，小鹏汽车-W（9868.HK）、理想汽车-W（2015.HK）较12月第三周排名有所提升。与之相对应，亿纬锂能（300014.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）排名则出现下滑。
制表：每经记者 孙磊（数据来源：Wind）
市值变化方面，相比12月第三周，榜单前十企业的市值环比多少呈现下滑的趋势，宁德时代、亿纬锂能、赣锋锂业周市值均跌超10%，仅有小鹏汽车-W和理想汽车-W市值“飘红”。
e大事
1.北京就加强居住区电动汽车充电设施建设和管理公开征求意见
为切实解决居住区充电设施建设难题，规范运维管理，积极推广“智能有序慢充为主、应急快充为辅”的居住区充电服务模式，促进电动汽车推广应用，12月21日，北京城市管理委员就《关于加强居住区电动汽车充电设施建设和管理的意见》（以下简称《意见》）公开征求意见。《意见》围绕居住区充电设施建设、配套电力服务、鼓励智能有序与共享充电、加强充电设施运营维护管理、建立健全实施保障机制等内容进行了明确，并进一步规范了充电设施建设报装流程、所需的手续。
2.特斯拉中国发布2021年充电成绩：超50万车主累计行驶37.2亿公里
12月24日，特斯拉中国发布2021年在华充电成绩单。据特斯拉2021年1~11月内部数据显示，超50万特斯拉中国车主共行驶里程为37.21亿公里，相当于往返地球与火星33次，同时减少二氧化碳排放约85.59万吨。特斯拉方面表示，2021年，中国选择安装家庭充电桩的特斯拉车主同比增加40%。特斯拉家庭充电百公里电费约为燃油车百公里成本的十分之一，约为5元~7元。
3.小鹏汽车回应打算引入中航锂电：供应链需不断完善
日前，针对小鹏汽车计划引入中航锂电（中航创新）作为电池供应商的消息，小鹏汽车相关负责人回应称：“车辆生产的零部件供应链需要不断完善，才能更好地保供保产，更加准确地预测交付周期。”数据显示，2021年第一季度，小鹏汽车75.5%的动力电池由宁德时代供应，24.5%由亿纬锂能供应。今年9月，据外媒报道，小鹏汽车与SK Innovation签订电池供应合约，后者将为小鹏提供80%镍含量的高镍电池。
4.比亚迪与戴姆勒各增资腾势10亿元，明年比亚迪将持有90%股权
12月24日晚间，比亚迪（002594.SZ）发布公告称，比亚迪与戴姆勒拟按持股比例分别对深圳腾势新能源汽车有限公司（以下简称腾势）以货币方式增资人民币10亿元。股东双方增资完成后，比亚迪和戴姆勒将分别继续持有腾势50%的股权。增资之外，双方还就腾势未来的股权进行调整。在该股权调整完成后，比亚迪和戴姆勒将分别持有腾势90%和10%股份，该股权调整有待相关监管部门审批，增资和股权调整将在2022年上半年完成。
e点评
华鑫证券认为，“双碳”政策将长期驱动能源革命与电力体制的全方位改革，以新能源汽车为代表的储能、绿电、燃料电池等新型产业将迎来史无前例的产业变迁与投资契机。短期来看，中、美、欧已强力加码新能源汽车产业，而特斯拉、“蔚小理”等新势力提速智能化进程，爆款车型驱动需求高增。新能源汽车叠加储能等下游旺盛需求，锂电池以及相关产业链仍将是行业中确定性最高、价值量最大的核心投资领域，全球供应链细分龙头迎来中长期投资机会。
产业链方面，财信证券认为，四季度青海盐湖减产和正极厂补库行情正在演绎，明年排产情况持续乐观的情况下，预计锂盐市场的高景气度将延续，看好锂盐价格中枢高位运行。同时，综合刚果项目投产和复产，以及印尼红土镍矿湿法冶炼项目带来的钴增量因素，长期看金属钴2022年供给释放相对充足。此外，2022年金属镍供给释放较多，包括多个湿法和火法项目，随着2022年不锈钢需求增速或放缓，镍金属供需紧张局面有望缓解。
制表：每经记者 李硕（数据来源：综合Wind、东方财富 截至12.26）
上周重点关注锂电池隔膜领域个股，华福证券分析认为，短期来看，隔膜产能短期很难有效释放，隔膜企业大量公布的扩产项目对改善短期供需关系帮助不大，未来1~2年内隔膜企业产能大量释放的难度较大，在供需趋紧的情况下，中小客户订单涨价已逐步落地，后续价格有望再度上行。展望2022年，隔膜赛道或将继续保持最强竞争格局，全行业干湿法赛道均有一定程度的机会。
申万宏源分析认为，行业短期而言锂电隔膜供需偏紧，价格有望止跌回升。恩捷股份(002812.SZ)作为锂电隔膜龙头之一，大幅扩产打开隔膜出货空间，且产品结构及客户结构优化，盈利能力改善，盈利弹性较大。预计2021~2023年恩捷股份归母净利润为3.3亿元、7.0亿元和12.1亿元。
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