强势股怎么了？——道达投资手记

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

昨晚，央行公布降准消息，引起了市场的热议，有人认为是利好，有人认为是利好落地，从A股的表现来看，市场更倾向于靴子落地。

这样的市场情况，有人想到了去年的美股，当时的疫情期间美联储直接利率直接调整到零，美股直接就被吓趴了。市场对经济增长担忧，普遍的悲观情绪上来，造成了美股大跌。

但是，很显然，这个逻辑并不符合如今的A股。降准对于A股而言，历来“药效”比较一般，之前也说了平常心对待。况且，PMI数据也显示了积极的信号。

市场还有一个关注的焦点，就是12月6日召开的中共中央政治局会议。会议对明年经济工作提出，“要稳字当头、稳中求进”。重点包括以下几个部分：

积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续。稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕。

实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复，积极扩大有效投资，增强发展内生动力。

要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。

社会政策要兜住民生底线，落实好就业优先政策，推动新的生育政策落地见效。

这次会议，有四个没提：没提“房住不炒”，没提“跨周期调节”，没提“双碳”，没提“共同富裕”。今天市场出现的二八分化的格局，和开会的内容契合度很高。当然，这些都只是市场的解读，至于更为细化的内容，还是要关注中央经济工作会议。

按以往惯例，在12月的政治局会议召开之后，往往接着就会召开中央经济工作会议。年度级别的政治局会议往往表述相对宏观，而之后的中央经济工作会议的工作安排则更为细化。比如，此次会议并未提及资本市场，但在中央经济工作会议中，就可能看到相关内容。

对于即将到来的中央经济工作会议，肯定是资本市场关注的重点，毕竟这是定明年方向的安排。

回来继续说说市场，锂电池板块大跌可能和会议没提“双碳”有关系，但更重要的可能还是关于铝电池的消息。

根据媒体报道，亚洲电池研发公司Saturnose研发了全球首款铝电池。据了解，铝离子电池的能量密度可以达到每升1500瓦特小时（Wh）以上，这意味着每公斤铝离子电池可以提供至少600Wh的能量。

Saturnose声称，一组15kW的固态铝离子电池将重达565公斤，可以提供1200公里的电动汽车续航里程，并能持续至少20000次充放电循环。铝离子固态电池除了安全性更高，所涉及的材料成本以及制备技术也要比锂离子电池便宜一半。

由于这家公司在印度，消息的真实性有待验证。

在达哥看来，在投资技术类公司的时候，一定是要把握技术迭代周期，新技术的替代不会一蹴而就，一个新技术从发明出来到商业化，过程还是比较长的。锂电池真要被影响，目前来说还为时尚早，不过技术迭代的进度，是需要关注的。

锂电池领跌整个强势股，汽配、元宇宙、稀土永磁、军工、芯片等都跟着出现了调整。现在需要厘清的是，强势股是真的崩了吗？

达哥觉得，有必要对于强势股进行梳理，锂电池由于之前涨幅比较大，11月又向上推了一波，上涨力度衰竭，目前的调整力度还不够，需要调整的时间更长。像汽配、芯片、元宇宙这类上个月才开始走强的热点，目前都还看不到见顶的迹象，调整下来更多是当机会看待。

至于低估值的板块，达哥在前两天也进行过梳理，电力和大消费是不错的方向，券商股由于昨天已经套了不少人，走强需要实现反包才行。

对于指数的观点，昨天说得比较详细了，今天指数的表现，和预判的几乎一致，上证指数下有支撑，上有压力，在窄幅震荡中尾盘翻红并不意外。

由于市场属于防御性上涨，低估值和涨幅落后板块涨幅居前，热门赛道处于调整，而低估和涨幅落后板块之中的权重板块比较多，造成了一种指数比多数个股强的感受。

从上周四开始，就是持续的亏钱效应。不少个股很极端，持股体验很差，一天大涨一天大跌的现象很多，比如雄韬股份前一天涨停，今天盘中就来了跌停；一汽富维就更夸张了，前面两个涨停，然后这两天直接就是两个跌停。

市场调整，恰恰是积极寻找机会的时候，就好像我们看一个人，不是看他的顺风顺水，而是观察他在逆境中的表现。

（张道达）

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