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专访蓝驰创投朱天宇:投出近20家“专精特新小巨人”后,蓝驰创投看好四大新方向

每日经济新闻 2021-11-14 16:20:13

近日蓝驰创投管理合伙人朱天宇接受了《每日经济新闻》记者的专访,分享了这家机构投出近20家“专精特新小巨人”背后的逻辑与方法论,并对蓝驰看好的“四新”方向也进行了详尽的介绍。

每经记者 李蕾    每经编辑 吴永久    

当前,中小企业已经成为我国经济高质量发展的主力军。而作为中小企业中的佼佼者,“专精特新小巨人”企业近年来受重视程度不断攀升,已经上升到了国家战略层面,是构建新发展格局的强力支撑。

不过另一方面,“专精特新”企业聚焦于细分市场和领域,是具备差异化、精细化的技术和较强创新能力的初创企业,早期投资对于这类企业的意义就显得非常重要了。优秀的早期风险投资机构不仅能帮助高成长性的中小科技企业融资,还能在“从0到1”的战略层面对这些企业起到非常关键的作用。事实上,很多“专精特新”企业背后都站着一些独具慧眼的早期投资机构,蓝驰创投就是其中一家比较有代表性的。

创立于上个世纪90年代的蓝驰创投,自从2005年进入中国以来,累计投资超过150个优秀的早期创业项目,投资轮次集中在Pre-A到A轮,覆盖企业科技、硬科技与创新交互、医疗健康、新消费等领域。最新数据显示,该机构的被投企业中已有近20家入选各级“专精特新小巨人”名单。

近日蓝驰创投管理合伙人朱天宇接受了《每日经济新闻》记者的专访,分享了这家机构投出近20家“专精特新小巨人”背后的逻辑与方法论,并对蓝驰看好的“四新”方向也进行了详尽的介绍。

蓝驰创投管理合伙人朱天宇,受访者供图

天时、地利、人和,早期科技投资迎“黄金时代”

近年来“专精特新小巨人”名单不断公布,朱天宇和团队盘点了蓝驰创投被投企业的入选情况,发现已经有近20家入选了各级名单。如此高的命中率,是蓝驰多年来坚持在科技和技术创新的早期投资上系统布局的成果。就像朱天宇所说,不是刻意为之,而是水到渠成:“坚持做早期科技投资并不是蓝驰创投根据近期的政策去临时定义的。首先,蓝驰沿袭了一些硅谷的基因,其次是我们自己对本土市场的观察,再加上团队对早期投资的热爱,所以这件事情一直坚持了20年。”

更令他和团队欣喜和期待的是,和20年前的情况完全不同,当前早期科技投资正在迎来一个“黄金时代”,朱天宇把这种情况概括为天时、地利与人和。

“天时”,指的是在全球范围内,近代技术的爆发在很多个学科上都在不断演进,有更多的创新及成果都会在一段时间内密集出现。“地利”,则是指国家对科技的重视与投入,也为此配套了相应政策,在资金供给和资产退出方面有诸多制度创新,激发从业者在科技上的创新活力与积极性。“人和”更为直接,朱天宇表示,过去的创业者画像是互联网创业者,但近年来更高比例的创业者来自科学家、教授、连续创业者,工程师红利、高校人才红利以及海归人才红利突出。

在他看来,“专精特新小巨人”的提出对蓝驰创投来说是一个极大的鼓舞,也进一步启发了这家机构,沿着国家政策鼓励的方向,在更多细分的科技领域去做耕耘。“早期科技投资实际上距离产业更近,距离金融更远。某种程度上,我们不希望把自己视为投资者,而是资源分配者。非常幸运能有这个机会,被这个社会的游戏规则赋予这个能力,有资格去分配资源去支持那些敢为人先的创业者。”

创新和自律的“心法”,在行业与学科交叉领域寻找机会

2005年,蓝驰创投掌舵人陈维广从硅谷回到中国,组建蓝驰创投中国基金和团队,曾在百度负责战略投资的朱天宇是他招入蓝驰的第一个投资总监。

或许也正是来自硅谷的基金视角和对产业经验的重视,在将投资团队拓展到20多人的过程中,蓝驰创投完全秉持“T字能力模型”进行人才招募,要求团队成员具有T字形的复合经历,产业背景和投资经验相结合。

朱天宇解释,“T”的一竖代表产业经验,具备覆盖产业、了解产业的能力。一横则表示有过管理咨询、投行、PE等接近早期投资的经验以及卖方经验等,“这些经历会很好地去梳理一个人的基本商业能力,再加上一竖的产业经验,才有可能成为一个合格的早期投资人”。

“创新”和“自律”是蓝驰创投做早期投资的重要心法。正如朱天宇所说,这些心法最终指引的是注意力的优先级,“不追风口、耐得住寂寞,更关注真正的、颠覆性的创新,愿意花时间去探讨那些还不为人关注、但能在底层上重新定义一些事情的解决方案”。

具体打法上,蓝驰创投采取的是一种强化集成的策略。虽然投资团队的成员背景分布在生物科技、硬件、软件等各个领域,但每位成员不是只固守一个标签,而是要在自己的“一横”之外再加上“一竖”,鼓励和要求不同行业之间的投资人对项目进行交叉覆盖、充分论证。

而多年的实践也表明,机会往往诞生在行业和行业的交叉领域。朱天宇坦言,拥有技术和技术之间的复合能力,才能够具备差异化的创新能力,“专精特新的机会恰恰就是在这些交叉部分涌现的”。在蓝驰创投入选各级专精特新名单中的十数家企业,横跨新消费、企业科技、硬科技和创新交互,以及医疗健康领域。

硬科技需要软着陆,未来关注“四新”方向

虽然交叉创新领域会诞生大量机会,但客观来说,这些领域的市场、模式都是要被重新定义的,甚至需要投资人和创业者一同去定义。长期深耕早期科技投资的蓝驰创投对此深有体悟。

朱天宇介绍,蓝驰创投有一项重要的使命,就是“与创业者一起从0到1重新定义未来的科技和生活”。在这家机构看来,好的早期投资人最重要的赋能就是能和创业者一起在0到1的阶段更早、更精准地洞悉需求,满足需求。既要关注先进技术本身的创新程度,也要关注这项技术真正能够闭环落地的能力,“避免拿着锤子找钉子”,从而实现硬科技的“软着陆”。

也正因如此,在为被投企业提供资金支持的同时,蓝驰创投更重要的优势、也是对企业更直接的帮助,是可以从一个战略视角出发,帮助被投企业解决“做与不做”的取舍问题。

在把对未来技术的识别与对市场需求的洞察结合之后,蓝驰创投提出了四个值得重点关注的方向。

首先是新能源。新能源也即新运力,电动化、光伏、氢能、新的储能网络等在物流、出行、工业等各个行业的应用与前沿探索。在碳达峰、碳中和目标提出的背景下,新能源领域的机会更加令人期待。

第二,新效率,尤其是多学科交叉带来的效率改进,例如数字化、自动化、智能化在制造业、服务业等领域的深度应用。

第三,新交互。朱天宇举个了例子,随着光学技术的加速发展以及渲染算力的大幅提升,虚拟现实(VR)和增强现实(AR)提供的体验更靠近现实世界的体验。这意味着一个新的交互体验被创造,人不同层次的需求会通过新的交互方式更好地被满足,而新的经济模型也会快速形成。他透露,蓝驰创投接下来将与更多科研机构、高校、科学家和工程师有紧密合作,也在进行组织创新的一些尝试。

最后,新科学。未来的变革和机会不仅在tech,也会在science,是更加底层的科学理论和前沿科技的创新应用,“我们将更加关注底层科学和前沿科技富集的地方”。

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封面图片来源:摄图网_300471879

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