乱花渐欲迷人眼——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 今年的“双十一”，A股不打折！ 今天，A股摆脱美股市场的影响，稳步推升。上证指数收出近两个月的最大阳线，普涨格局，看似轻松，但想想昨天上午，还在被恐慌笼罩。情绪，真是像雾像雨又像风。 今天就一句话，地产股扛起了大旗。今年最惨板块之一——地产股掀起涨停潮，直接带动银行保险、建材、家居家电、建筑和工程等板块，把难看的大盘K线给盘活了。股民账户红了，然后消费也有信心了，吃喝玩乐也都跟着上来了。 地产股一涨，段子又出来了：房地产企稳，股市才能反弹；而不是房地产不好，股市就上涨。好家伙，原来股民和炒房客是同一战壕的！ 不过，达哥觉得，这只是跌多了的反弹，“房住不炒”的政策是不会变的，对地产股暂时不要抱有太大的期待。为什么呢？因为格局不会变，新基建+制造业才是“颜值”担当。 只是一天时间，地产行业的暖风就扑面而来，难道这次又让外资抄对底了吗？有地方传出放松限购限售的消息，但目前没得到官方正式确认。 ▲新京报贝壳财经的报道内容 房地产市场到底怎么样，最靠谱的还是用数据说话。昨晚央行的数据显示，10月人民币贷款增加8262亿元，同比多增1364亿元。分部门看，住户贷款增加4647亿元，其中，短期贷款增加426亿元，中长期贷款增加4221亿元。 住户中长期贷款，有相当一部分可以理解为房贷。当然，这次央行还特意公布了个人住房贷款的数据。2021年10月末，个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。 信贷数据回暖，宏观情况也在改善。重磅会议结束，从碳减排支持工具落地，到房地产发债政策松动预期，相对宽松的预期正在呈现。 微观市场上看，在经历了一波小破发潮后，近期新股和次新股的表现又活跃了，而次新股通常是市场情绪的风向标，代表着市场中最活跃、也是嗅觉最敏锐的一批资金的情绪取向和做多欲望。次新股的高度活跃，说明“场子”已经开始暖起来了。 除了地产股，券商股今天表现不错，带动了市场人气，和北交所消息有关。有券商进行了测算，北交所预计明年能为证券行业带来接近5%的业绩增量。 业绩增量有限，券商上涨有消息刺激，更多的还是在于估值修复。从情感上说，大家都希望券商股强势，带领指数冲锋。但眼下，证券板块冲到了压力位附近，就得看强度和力度了。 不过，今天市场的成交量，并没有放大多少，所以板块之间有些“内卷”，绿电、新能源、部分消费股表现反而一般。 梳理最近的市场表现，一个“高低切换”的逻辑格外清晰。从猪肉到机场航运，从消费电子、元宇宙到近端次新股，从创新药到“银地保”，一些资金的风险偏好在下降，开始追逐低位板块和个股。 这几天，不少大券商都公布了2022年的A股投资策略，中信证券喊出了优质蓝筹股崛起的口号，消费主线都将全年占优。会不会实现呢？只有交给时间验证了。 经常有人说“银地保”是夕阳行业。事实上科技公司换代好几次了，保险、地产、银行龙头公司还活得好好的。到底谁是夕阳行业，那也难说得很。不是说让大家放弃对科技行业的追求，而是告诉大家，传统公司低估到一定程度，也会有较高的投资价值。科技股泡泡大了，也会跌得很惨。万物皆可为周期，就是这个道理。 达哥一直都在看市场各方机构的观点，但最终买卖的策略，还是要有自己的主见。对于别人的策略，我们可以抱着一个开放的态度去观察，最好记在电脑或者笔记本上，万一市场验证了，可以拿出来看一看，逻辑怎么样，哪些可以买，一目了然，做到有备无患。 普涨格局，资金去高就低，就像一群疯狂的野马，东奔西突。乱花渐欲迷人眼，确实一个“乱”字了得，但有一点不能丢——守住现在市场的主线。对于主线，达哥之前提过好几次了。 ▲达哥10月28日、10月31日的文章截图 上个月末，达哥提到的芯片和汽车零部件，在今天都创出了阶段新高，成为这轮调整中的主线。在更早之前，元宇宙和农业，达哥也经常提。其实还是想告诉大家，达哥不是光说不练，要仔细读每天的投资手记。 对指数的看法，正在转暖；但一根阳线不能改变信仰，观点暂时不变，先把即将到来的压力冲了再说，希望“一直吃肉一直爽”！ （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。