切勿入戏太深——道达投资手记

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

在经历一波降温之后，终于出太阳了。

达哥查了一下天气，今天全国大部分地区都是晴天，最开心的事莫过于健康码绿着，基金红着了。

相较于前一交易日，A股市场今天继续回暖，上证指数还是很“黏糊”，但题材轮动活跃，赚钱效应不错，超七成个股是红盘的。

今天，有一个南京“杀猪盘”电信诈骗案的消息，在朋友圈引起热议。“谈恋爱吗？输光家产的那种”。

南京市公安局刑侦局发布警情通报，称上周南京全市发生百万元级“杀猪盘”电信诈骗案件6起，受害人全部是单身，6名受害人合计被骗金额超过1000万元。

“杀猪盘”具有迷惑性，骗子会准备好完善的人设和受害人慢慢周旋，先培养感情，放长线 “养猪”。诈骗，最容易让人上钩的就是情感诈骗了。切记切记，恋爱中，找伴侣借钱是一件挺糟糕的事情，尤其是那种谈了十天半个月，借口做生意搞投资，钱出去了，却收不回来了。擦亮眼睛啊，朋友们。

警方提醒称：“杀猪盘”始于恋爱，热于投资，终于诈骗。不是你不小心，是骗子比你“懂”感情。

过去几年，金融市场“杀猪盘”案例也是屡见不鲜。不论是网络上的交友电信诈骗，还是股市的投资操纵“杀猪盘”案例，本质上都一样，先给点甜头尝尝，再循循善诱，等到你投入大了，对方就开始直接收割了，让你血本无归。

我们常说，鉴别一个人要“听其言，观其行”，映射到A股，其实也同样有效。个股好不好，一试便知。比如受各种消息的影响，我们看好一只个股，在分批建仓的操作下，可以先小仓位买起来，倘若这小部分仓位很长时间都不能盈利，而且还套着你，那又怎么能证明这是一个好股票呢？

范围扩大，放到指数层面来讲。最近，上证指数一直都是弱势震荡，弱势震荡中也经常会有盘中的小幅拉升，很诱人，这肯定是有资金在买，但如果这部分资金都不能获利，我们又有什么跟进的理由呢？

换句话说，“春江水暖鸭先知”，达哥之前提醒控制仓位，一部分原因是赚钱效应不好，另一部分原因是我们需要贴近市场来感受水温。指数要想打破目前的负反馈，就必须让追进去的能够获利。只有如此，才能打破僵局，构建一个新的正反馈环。

昨晚有一个定向利好，央妈推出了碳减排支持工具，向金融机构提供低成本资金。相关企业发放的符合条件的碳减排贷款，按贷款本金的60%提供资金支持，利率为1.75%。支持碳减排货币政策的工具，如期而至。

达哥看了一份纪要，这次主要底层贷款投向包括：

清洁能源，包括风力发电、太阳能利用、生物质能源利用、抽水蓄能、氢能利用、地热能利用、海洋能利用、热泵、高效储能、智能电网、大型风电光伏源网荷储一体化项目、户用分布式光伏整县推进、跨地区清洁电力输送系统、应急备用和调峰电源等；

节能环保，包括工业领域能效提升、新型电力系统改造等；

碳减排技术，包括碳捕集、封存与利用等。

利率只要1.75%，足见国家的决心。不过，今天新能源方向除了光伏之外，整体表现一般，不少个股冲高回落，持续性欠佳。市场成交量不足，相关的板块反弹已经到了前高附近，资金各怀心思，新增资金也不愿意追高。

农业板块的炒作逻辑，部分专业人士认为是寒潮影响，拉尼娜现象造成市场预期一些农产品有可能涨价。达哥上个月提过很多次了，这当中也有工业品涨价的传导。农林牧渔属于大消费的范畴，叠加上个月板块异动频频，能够领涨两市，意料之中。

军工最近异动，都被解读为消息的影响。有一些投资者并不看好这个板块，不过从最近上市公司三季报前十大股东名单来看，私募和公募都有增持，主动管理型基金更偏好上游电子元器件/零部件。

军工题材很多，上天入地，无所不能。达哥梳理了一下研报，目前最值得关注的细分方向，主要是军工电子元器件、新型军机产业链、导弹装备产业链、航空发动机产业链、航空碳纤维复合材料五大方向。

上周二提到了可以在军工和芯片之间取交集，今天景嘉微就走出了20CM的大号涨停，有对标美股和元宇宙题材的因素存在。不过，这也为我们选股提供了思路，可以选择逻辑过硬且多个景气赛道叠加的个股。

今天，有一个消息让达哥陷入了沉思。

孙正义的软银大幅亏损，“愿景基金”一个季度就亏损了约465亿人民币，为迄今为止表现最差的一个季度。软银主业是投资，今年三季度全球股市都不错，但还亏出去那么多钱。

这说明，无论A股还是美股，今年的特点就是硬科技股被追捧，有点黑科技的都涨到天上去了。软科技，反而有些不受资金待见了。

指数观点说过好多次了，暂时不会变。指数冲高，小心是“假戏”，我们不能假戏真做；指数下探，关注主线，回调才有机会。

星星之火可以燎原，如果觉得市场真要向上的话，就要注意到哪些东西已经开始出现赚钱效应了。或跃在渊，到见龙在田，或许也要不了多久了。

（张道达）

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