百亿量化私募内讧余波未了：代销券商紧急实地探访，券商资管启动赎回！

每经记者 李娜    每经编辑 何剑岭    

图片来源：摄图网

2021年，量化投资火热出圈。作为国内第一代量化基金公司，鸣石投资过去多年始终不愠不火，不过凭借2021年的业绩释放，其规模终突破200亿元大关。

而近期让人出乎意料的是，鸣石投资上演了一出“夺权”大戏，“剧情”跌宕起伏，几番反转，至今大戏仍未落幕……

鸣石投资大戏起伏，却持续伤害了产品持有人的信心和耐心。众所周知，鸣石投资销售渠道的主阵地正是券商。而作为鸣石投资代销机构的部分券商和进行产品直投的部分券商资管近期也是忙得不可开交。

券商组织实地探访

据《每日经济新闻》记者了解，鸣石投资的销售渠道主要是券商。公开信息显示，国内涉及代销鸣石产品的券商至少有20家，包括银河证券、瑞银证券、安信证券、国金证券、申万宏源证券、广发证券等。

“首先是暂定鸣石投资旗下产品的代销工作。现在券商肯定都暂停了，券商这边应该不会再有新产品进去。”某券商财富管理人士表示。

“刚开始出事的那个时候我们就到现场去看了一下，公司任何的动态我们都要掌握。”一位资深的券商人士表示。

某中型券商人士向记者表示：“我们10月14日就去鸣石那边作实地沟通，肯定要求（鸣石）开放赎回。”

前述券商财富管理人士则是进一步表示：“前两天事情已经处理完了。我们首先要通知到所有客户，让客户自己做选择（持有还是赎回）。因为考虑到后续风险比较大，所以肯定是要把风险给客户讲清楚。另外，鸣石前期还是有减仓的动作，现金比例还比较高，可以应付目前公司绝大部分的客户赎回。”

招商证券也向记者明确表示，已于第一时间向鸣石询问沟通掌握状况，并将相关事项说明如下：

1、针对我司已代销的鸣石产品，公司已于10月14日第一时间暂停鸣石全部代销产品的申购。

2、及时与管理人联系了解状况，研判后续影响，公司将在保护投资者权益的前提下，尽快确定后续处理方案，并要求分支机构进一步做好与客户的相关说明工作。初步方案拟针对有赎回意愿的客户，于下周尽快安排临时开放赎回，以满足相关客户退出或流动性管理等需求，同时为保障客户利益，免除或降低相关费用。

3、针对本次鸣石赎回资金，后续仍有资产配置意愿的客户，公司将提供其他优质管理人产品池，在满足适当性的前提下，协助相关客户做好资产配置、满足其资金衔接的需求。

此外，有媒体报道，有券商15日起已为客户办理赎回鸣石产品的手续，18日也可办理。公司力争将持有人损失降到最小，除赎回持有期产品外，募集期产品也可全部退回。

券商资管直投启动赎回

事实上，除去券商资管代销鸣石投资产品外，券商资管还推出了相关的券商资管FOF产品，特别是一些量化FOF产品受到客户青睐。

此前，据私募排排网的统计数据显示，鸣石投资旗下产品2021年业绩非常突出，整体收益位于行业前三。因此，据了解，鸣石投资也被部分券商资管纳入了FOF投资的标的池中。

“对于券商资管而言，像鸣石投资这种情况属直投范围，公司风控一般会要求直接赎回。”某券商资管人士表示。

“如果是FOF产品，那肯定是要赎回的。不过，（鸣石）在量化FOF产品中占比是比较小的。”沪上某券商资管人士表示。

另外，据记者了解到，此前，有部分券商资管在通过连续的尽调后，早已清空了鸣石产品，达到了零持仓。

券商：关注私募股权代持的考核

鸣石投资“自杀式”曝出的股权纷争，必然会对券商产生一定的影响。

“后面券商对私募基金股权代持方面，肯定会格外的谨慎。我们托管在对私募基金做尽调时，也会给予更多的关注。”沪上某券商托管人士表示。

“原来大家可能对股权代持或者股权结构这些方面没有那么重视，哪怕是觉得有些问题，可能觉得不严重。比如说，核心的策略或者核心的基金经理不是控制人或者不是大股东，可能也就过了，没有把它当成特别有严重风险的事情去看待。但是经过这个事之后，肯定是大家会把这一点放在很重要的位置上，限制得也会更严。”前述券商资管人士表示。