缩量市场，要学会狙击——道达投资手记

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

没有北向资金的第二天，想它！

今天，港交所放假过重阳节，A股继续缩量，盘面上题材快速轮动，赚钱效应不错，至少亏钱效应是大幅降低了。

市场比较清淡，总归是要找点乐子，今天咱们就先做一回吃瓜群众，聊一聊这两天资本市场的趣事。

第一个瓜大家都知道，舆论从昨天就开始发酵。百亿私募鸣石投资总裁和创始人闹掰了，公开互撕。先是鸣石投资一份公告，暂停了创始人袁宇的一切职务。并且从今天开始，停止产品申购。

随后袁宇发了一封公开信表达了愤怒和失望，称和李硕存在公司控制权的纷争。

昨晚深夜，袁宇再次发表最新声明，称自己才是鸣石投资的实控人，还拿出了一份2017年签署的代持协议，总经理李硕名下持有的50%股权，都是代持。按照袁宇方面的说法，自己控制的上海松盟投资合计持有鸣石投资85%的股权。

袁宇在公司干嘛呢？主要负责策略的开发。要知道，量化私募最核心的部门，就是策略部门，部门人员大概都是站在这个市场食物链顶端的。搜了下他的简历，果然是相当耀眼，大家自己看：

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这份代持协议一出，引起了轩然大波，因为按照现在的规定，私募基金管理人，是不能出现代持的情况的，实控人必须穿透。一旦发现私募基金管理人存在代持的问题，牌照被注销的情况可能无法避免。

这次创始人曝光代持协议，就相当于直接承认违规了。这还得了？这一系列的操作，直接给监管“送人头”了。

消息一出，有头部券商就果断暂停了鸣石投资的新品募集工作。接下来，就是这家私募的持仓如果要应付投资者赎回的话，怕是有个股要遭殃了。

“鸣石投资互撕事件”，进展到现在，在达哥看来，谁是“话事人”已经不重要了，在吃鸣石的瓜的时候，更要注意风险，触发清盘条款是真得清，而且这个违规会不会让监管查阳光私募是否存在代持的问题？这个潜在的风险，还是要提防。

这件事，让达哥想起了一句老话：“一山难容二虎”。两个高级合伙人都很厉害，大佬级别的人物，分手还如此不体面，只能说人性的弱点、情商的高低、对规则的敬畏，在这次互撕中淋漓尽致地体现了出来。

除了私募之外，今天上市公司嘉应制药也发生了奇葩事儿，股东借“喝茶”为由，对董秘进行“物理攻击”。除了董秘挨打，本该由董秘保管的信息披露的秘钥也一度被夺走。

上市公司股权斗争演变为“全武行”，说到底还是为了一个“利”字。

回到今天的市场，早上开盘前，国家统计局公布了9月的CPI和PPI数据。

与老百姓关联度较高的CPI不仅没涨，反而环比回落，说通胀显然是不妥的。但PPI还在涨，绝对不是好事。整个市场其实对这个数据还是非常担心的，最近顺周期板块的急速回撤，其核心的逻辑是对PPI数据高企的担忧。

对于PPI，其实没必要过分担忧，只要煤炭产能释放，电力紧张情况得到有效缓解，PPI的担忧大概率就消除了。眼下要关注一个核心变量，明天有5000亿MLF回笼，央行会如何操作呢？明天收盘后有惊喜吗？

今天上午，央行行长一锤定音，中国通胀总体温和，稳健的货币政策将灵活精准、合理适度。

盘面上，最受关注的一件事便是“牙茅”通策医疗，股价跌停了。这引发了医药行业的连锁反应，与通策模式最接近的眼科连锁企业爱尔眼科，也突然之间大幅下挫。

季报披露前，股价闪崩，可能是有资金担忧公司业绩情况，也可能是有先知先觉资金抢跑。盘后公告显示，通策医疗第三季度净利润2.69亿元，同比增长5.88%。“公募一哥”张坤管理的易方达中小盘基金退出十大流通股东之列。

顺便看了眼龙虎榜，两个机构专用席位卖了1.4亿，成为了股价下跌的推手之一，看来是有机构减仓了。

市场虽然继续缩量，但是其实是个“回血”日。今天涨得多的，除了消息刺激的板块外，更多是此前调整得较多的板块。板块之间多数还是跷跷板行情，当下这种市场以反弹和轮动为主。

涨归涨，别上头。市场一旦缩量，持续性就会出现问题。达哥觉得，这不是一个适合用加特林扫射的时候，而要用狙击枪点射，进行重点突破。

眼下正是业绩披露期，风险和机会都是来自业绩，尤其是在这个热点匮乏的当下，题材过硬，业绩大涨，股价又没被兑现的，资金很难不去炒。

（张道达）

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