每日经济新闻 2021-09-20 20:12:19
每经编辑 何小桃 易启江
9月20日，港股遭遇“黑色星期一”，多个板块大跌，地产股更是集体重挫，其中千亿房产巨头新力控股（02103.HK）惊现断崖式暴跌。
20日下午港股开市后，新力控股股价突然暴跌，盘中股价最低至0.37港元/股，跌幅91.85%，期间新力控股因股价波动9次触发机制，进入5分钟冷静期，每次冷静期结束又循环暴跌。下午3时38分起新力控股短暂停止买卖。停牌前，股价跌至至0.5港元/股，跌幅87.01%。
一个交易日的时间，新力控股市值蒸发约120亿港元，目前总市值仅为17.85亿港元。
从此前新力控股公布的美元债情况来看，虽然价格下跌，但没有发生实质性违约，虽然被调低评级，但股价下跌这么多还是比较反常，一位接近新力的知情人士告诉每日经济新闻（微信号：nbdnews）记者，不排除有人利用债券价格下跌和新力流动性低的关系突袭做空。
“当天跌90%就很难从行业基本面和公司基本面去解释了。市场上可能会存在这种机构，利用大家对地产股信心不足的情况下，利用负债高的地产股进行做空。”上述人士表示。
值得注意的是，根据媒体报道，9月18日，新力控股人事部门口头通知集团总部员工全员降薪，其中副总裁级别降70%，总经理级别降60%，总监级降50%。
对于降薪传闻，一位接近新力的人士告诉每日经济新闻（微信号：nbdnews）记者，传闻属实，公司HR于9月17日通知总部各条线负责人，由其一对一告知。
千亿房产巨头
董事长身家114亿
根据公开资料，新力控股集团有限公司是一家大型综合性物业开发商。新力控股在江西省的住宅物业开发业务占据了市场领先地位，并已经将业务拓展至长三角区域、粤港澳大湾区、中西部核心城市以及中国其他具有发展潜力的区域，实现了全国化布局，2020年实现合约销售额1137亿元。
2019年11月，新力控股在香港联交所主板成功上市。2020年3月17日 ，新力控股集团位列“2020中国房地产百强企业”第29位。而新力控股集团董事长张园林，在2020年以114.1亿元财富位列《2020福布斯中国400富豪榜》第354位。
不久前，新力控股交出了一份表现稳健的中期财报，上半年公司实现收入为112.19亿元，较去年同期增加28.9%；实现毛利24.38亿元，毛利率为21.7%；实现溢利8.92亿元，同比增长2.4%；股东应占核心利润为7.3亿元，同比增加7.4%。结合疫情反复、调控持续带给房企经营压力的大背景，新力控股的各项业绩指标保持了良好的增长，展现了较强的经营韧性。
而近日，从公司公布的最新销售情况来看，前八月新力控股实现合同销售金额约770.4亿元，同比增长25.45%；对应销售面积为507.04万平米，同比上升17.43%，平均销售价为每平米15193元。结合此前业绩期新力管理层所言，公司下半年预计可售货值充足，预计可售货值权益总额为440亿元，区域布局更加多元化，一二线城市占比92%。可见公司稳步推进完成年度目标可期。
一年内超130亿债务压顶
新力控股的业绩看起来并不差，股票为何会突然暴跌呢？
新力控股2021年中报显示，截至2021年6月末，新力控股流动负债有754.28亿元，未来一年内新力控股将共有132.4亿元债务到期。新力控股整体债务包括存续在岸人民币公司债10.4亿元，存续离岸美元债6.94亿美元，存续ABS7.27亿元人民币的债务。
新力控股目前共有三笔存续离岸美元债，其中一笔“364”美元债将于2021年10月到期，规模2.5亿美元、利率9.5%；另外两笔分别将于2022年1月、6月到期的美元债，利率分别为8.5%、10.5%。
根据公开报道，自7月以来，中资美元债受到市场情绪冲击，多家房地产企业的美元债价格出现剧烈波动。
进入9月，新力控股集团发行的多只美元债跌幅创下纪录。9月17日，新力控股2021年10月到期美元债价格下跌25.5%。
新力控股管理层曾在中期业绩会上表示，公司对偿债计划已有安排。除了美元债之外，其中0.7亿元人民币公司债和1.2亿元ABS已经在7月份偿还；39亿元境内开发贷的还款来源主要是销售回款及金融机构再融资；46亿元的信托贷款将通过销售回款、现金开发贷来偿还。
值得注意的是，近日，国际评级机构惠誉将新力控股的长期发行人违约评级展望由稳定下调至负面，其长期发行人违约评级维持在B+。此前不久，标普也将新力控股的评级展望调整至负面。
惠誉指出，新力2022年到期的美元债交易价格已出现20%至25%的折让，这表明新力控股可能需要使用现金偿还前述三笔债券。
标普在报告中指出，将评级展望调整至负面，源于新力控股的资本市场渠道受损，其融资渠道收窄。鉴于其美元债价格的波动性和当前悲观的市场情绪，新力控股（集团）有限公司的境外资本市场渠道存在不确定性。公司或需利用内部资源来偿付境外到期债券。
回顾：新力控股曾辟谣“老板求救信”内容
回顾之前的消息，7月9日，新力控股官微发布了一则辟谣声明。声明称，网上近日传播的关于“新力地产老板求救信”及类似相关言论内容为子虚乌有，恶意中伤。目前，公司已向公安机关报警，追究造谣者法律责任。
据中国证券报报道，近日，一则《金融诈骗团肆虐香港 扰乱金融秩序 新力控股张园林为最新受害者》的消息在网络传播。消息称，2016年，为筹划公司在香港上市，新力控股董事长张园林接触到了由五班人马组成的香港金融诈骗集团，分别有保荐人、承销商、金融高利贷集团、市值管理团队及基金经理，通过一步一步诱导其借钱，掏空张园林。
允泰资本创始合伙人、首席经济学家付立春对记者表示，上市是一家公司整个生命周期和资本路径规划当中非常重要的一环。资本市场是一把双刃剑，可以为公司发展插上翅膀，同时也可能会反噬它的基本面。上市过程非常专业，需要规范的持牌机构和团队去运作。保有一种健康、持续的观念，信任专业的市场，提高专业的素质是非常重要的。无论是上市公司、投资者还是中介，都要端正自己的观念。
傅立春指出，对于上市公司或准上市公司而言，一旦遇到流言中提到的这些违法违规行为，要保留好证据，及时止损，和有关部门积极沟通，防止出现更大的伤害。
编辑|何小桃 易启江
校对|段炼
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