极致演绎！半日经历牛熊——道达投资手记

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半日成交1.2万亿元，热门赛道集体被低位蓝筹股暴扣，把极端撕裂的行情演绎到了极致。

A股这样的大场面，确实难得一见。只是短短两个小时，投资者就经历了一次牛熊。

今天亏钱的人，大概就是上个月赚钱的人吧。达哥今天也挺郁闷，不过有小仓位的证券和消费撑着，账户也不是太难看。

极端行情下，资金调仓换股的行为非常明显。有人星夜赴考场，有人辞官归故里。又到了多空互相问候，互道“傻瓜”的时候了。

新能源、光伏、元素周期表突然大幅调整，给人山雨欲来风满楼的架势。其实简单理解就是，近来这些板块涨得太多了，获利盘太多，一旦有风吹草动，最怕的就是获利盘杀跌，容易造成集体抛售。

蓝筹股初露峥嵘，资金避高就低。但只就一天，是否具有持续性，还有待观察。更何况关于市场主流资金的支配权热门赛道会轻易拱手相送吗？

从蓝筹股来看，前期调整充分的大金融、大消费风险明显释放了，但这些低位板块能否就此走强还需要观察，毕竟市场出现了多次的虚晃一枪。对于蓝筹基本面的看法，可以参考昨天的手记文章。

从热门赛道来看，强周期、半导体、光伏、锂电池，他们内部的情况又不一样。大宗类板块最近才启动不久，半导体已调整一个月，光伏和锂电池从5月份至今风光无限。热门赛道的基本逻辑没有改变，各板块之间的节奏不一致，注定了他们之间会出现分化。

对于半导体，达哥还想再说两句，据盘后公告，万业企业和雅克科技又要被大基金减持了。达哥真是心疼最近的半导体。

对于前期热点，资金介入非常深，“一刀切”全部拐头向下的概率比较小，反复来回拉扯是大概率事件。一句话来说，市场风格切换不会是一蹴而就，期间或会经历思想的左右摇摆，越是市场剧烈震荡，越要保持一颗笃定的心。

回顾这两年的行情，不一直都是在这样轮动吗？

去年年初，行情火热，疫苗、大消费、半导体等持续受市场追捧，行情一直持续到去年7月。其后指数经历了几个月的调整，自此分化开始，券商股趴着不动，白酒股扛起市场大旗，带领指数走强。光伏、半导体、锂电池也开始了长达11个月的横盘震荡，在这期间白酒股一直被投资者视为信仰。

一直到今年6年，以半导体、光伏、锂电池为代表的“三剑客”才逐渐取代白酒，成为新的明星，自此也开启了价值投资的噩梦。

再看今天，蛰伏了几年的蓝筹股开始进入视野。这一切的炒作思路，熟悉又陌生。熟悉的是轮动的思路不变，陌生的是有了新的主角。

铁打的A股，流水的题材，板块轮动，生生不息。

当下，感觉一部40集的电视剧马上就要大结局了，市场资金的支配权到底由谁主导，我们一起见证。

（张道达）

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