避险情绪升温，短期需谨慎——道达投资手记

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来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

此前央行降准的消息，支撑大盘反弹了两天，今天又陷入调整了。沪指下跌38.02点，以3528.5点报收，而创业板、科创板等市场全部回落。跌幅最大的是上证50指数，这个沪市最具代表性的50家公司的指数，今天下跌1.54%，创出去年11月初以来的新低。

另外，今年最热门的新能源汽车、锂电池，今天也全部熄火，很多股票跌幅接近10%。个人感觉，近期市场避险情绪在升温，短期可能确实需要谨慎一些。

今天一大早，达哥还在家里做手术后的康复训练，然后一位朋友就发来微信，问我手上的基金是不是该赎回了。

这位朋友，跟着达哥的10万基金实盘计划，计划里每只基金都配置了。其中，华夏能源革新这只基金，参与之后两个月时间，累计收益超过了40%。

他今天问了达哥两个问题，第一，看到这40%多的利润，有点忍不住了，感觉下一阶段会进入回调，很想落袋为安。第二个问题，基金投资的正确理念到底是什么？

这里，朋友问的两个问题，我打算一并回答了。首先，基金投资的正确理念到底是什么？达哥的看法，正不正确我不敢说，我也不好做建议，只能说说我自己的想法，以及我自己是怎么做的。

基金投资，是我们家庭资产配置的一个方向，如果要投资，不会把所有家庭可投资资产全部买股票，也不会全部买基金或者不动产，我们会选择不同的资产进行配置，比如股票、债券、房地产，甚至是外汇等，都有可能。

之所以选择将一部分资金用来投资基金，其实就是把钱交给我们认为比自己更专业的人去打理。我们相信，优秀的基金经理，他们比我们更懂得择时，更懂得选股，所以买基金的目的，就是减轻自己在投资上的压力，让自己的投资相对更轻松一些。

因此，就个人而言，如果我买了一只表现很好的基金，我可能不会去想着在基金上做高抛低吸。

当然，如果你能够保证自己每一次的波段操作，都能准确做到高抛低吸，那当然是可以的，觉得这一波赚够了，我们就落袋为安，等跌下来再买回来。但是，对绝大部分人而言，理想中的高抛低吸，其实都是做错了的。如果投资基金能够做好“高抛低吸”，做好波段操作，那我们何必去买基金呢？买股票就好了。

还有一点，我曾经听华夏能源革新的基金经理郑泽鸿做过一次线上直播，郑泽鸿说，投资基金没有必要做高抛低吸，因为优秀的基金经理，实际上会帮你在基金的持仓组合中做高抛低吸的。既然如此，我们似乎确实也没有必要考虑这么多了。

所以，如果持有的基金，短期涨幅过大之后，我们究竟该如何做？达哥不做建议，只说自己的做法。达哥自己是从2020年5月开始买入华夏能源革新的，说实话这只基金的波动还是比较大，涨的时候痛快淋漓，今年春节后也一度回撤得有些厉害，最大回撤幅度达到接近28%。但是，既然我长期看好这个赛道，那么面对这样的回撤，基本上就是硬扛了。

其实，这位朋友对市场的感觉还是挺好的，今天新能源汽车这个大赛道全线降温，尤其是锂电池板块，集体大跌。比如星源材质大跌13.81%，德赛电池、融捷股份、石大胜华等都跌停。尤其是石大胜华，下午还一度准备冲击涨停板，结果机构砸盘最终以跌停价收盘，这个波动实在是剧烈。

消息面上，并没有什么利空，而且主要公司的业绩都非常好。我认为，今天大跌的主要原因，还是前期累计涨幅太大了，短期要跌一下就很正常。

有朋友问，那是不是说这个板块前期太疯狂了，才导致的暴跌？我个人认为，现在每涨一波，就大跌调整一波，这其实并不算是疯狂。真正的疯狂，是完全不调整，一路逼空上涨，这才叫疯狂。

另外，再看看绝对龙头，万亿市值的宁德时代，其实走势是比较温和的，每天小阴小阳的慢牛走势，这其实是长牛的表现。

其实，这也就是短期市场热钱避险情绪升温的一种体现。就像前期创新药板块一样，短线涨得较多之后，一旦遇到一些利空，立刻就通过快速杀跌来进行调整。

当时，达哥的态度是，跌下去就是机会，因为这些核心资产，你很难找到一次低吸的机会，这种快速杀跌，就是好机会。而近两天，康龙化成、药明康德、昭衍新药等公司，都把之前的“坑”填满了，康龙化成还创了新高。

所以，核心赛道不怕调整，怕的是调整下去后，你还有没有买入的勇气。

当然，有些曾经的核心赛道，现在这个阶段，一直在调整，确实也让人很难有勇气去低吸。这就是银行、保险、地产。今天，上证50指数创年内新低。中国平安又跌了3%，继续创新低，还有中国人保、中国太保等，都在不断创新低。

真的不好说这些股票什么时候见底，有一种可能，就是前期热门赛道确实见顶了，那么资金可能会去买银行、保险、地产，因为便宜。但是怕就怕轮不到他们，排在前面的还有白酒、食品饮料、医药等一堆近期调整的板块，他们的吸引力，可能还会更大一些。所以，对于长期走弱的板块，可以保持关注，但抄底还是要谨慎。

（张道达）

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