申港证券维持中国中免买入评级：21H1业绩符合预期离岛免税全年目标有望达成

每经AI快讯，申港证券07月06日发布研报称，维持中国中免（601888.SH，最新价：281.5元）买入评级。评级理由主要包括：1）公司2021H1业绩基本符合我们预期。受Q2为海南传统淡季、6月广深疫情、海关打击代购、打折促销和收入结构变化等因素影响，公司21Q2营收与归母净利润同比增速均放缓，环比均下滑；2）得益于离岛免税红利持续释放，21Q2海南全岛离岛免税销售环比虽然有所下滑（环比-2%），但与往年相比（过去几年Q2环比下降均在40%以上，不包括受疫情影响使得数据有所失真的20Q2），21Q2在淡季表现中属于优秀。风险提示：宏观经济下行；疫情发展不确定性；免税政策变化；行业竞争加剧。

AI点评：中国中免近一个月获得14份券商研报关注，买入9家，强烈推荐1家，平均目标价为328.36元，与最新价281.5元相比，高46.86元，目标均价涨幅16.65%。

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(记者 蔡鼎)

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