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空头突然发难,短期需谨慎——道达对话牛博士

每日经济新闻 2021-07-04 18:11:13

周五,市场大幅调整。现在,全是“大家伙”杀跌,短期来看,还是有惯性的。达哥认为,在操作上,下周还是以谨慎观望为主,暂时不要急于抄底。

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图片来源:摄图网

来源:微信公众号“道达号”(微信公号ID:daoda1997)

本周,沪指在3600点附近扛了4个交易日,市场终于在周五扛不住了,沪指下跌70.02点,报收于3518.76点,跌幅达1.95%。沪指显然不是跌得最多的,创业板指数下跌3.52%,科创50指数跌幅超过2.5%,沪深300指数下跌2.84%,前期谁涨得最好,谁就跌得最多。

究竟是什么原因引发了市场大幅调整,后市该如何应对?今天,达哥与牛博士就此展开讨论。

牛博士:达哥,你好,刚刚进入7月,开门红没有等到,却等来了市场大幅调整,你对本周市场怎么看?

道达:周五的大幅调整,确实把很多朋友跌郁闷了,达哥自己也没有躲过这顿“毒打”,受一些伤是难免的,可以这么说,不少人都没能躲过周五的大幅调整,遭受了一些损失。

遇到这种突发的下挫,首先要找一下消息面的原因,是否有重大利空因素出现。

但看了一圈消息面,真正比较明显的因素可能有一个,那就是近10年来最大IPO即将来临。周五盘后消息,上交所官网显示,全球农业科技公司先正达集团的科创板IPO申请已获受理。

招股书显示,先正达将在科创板发行不超过27.86亿新股,拟募集资金达650亿元,将用于尖端农业科技研发、生产资产的扩展和升级、扩展现代农业技术服务平台等。而650亿元的募资规模,有望成为最近十年来A股最大IPO。

650亿元的募资规模,是什么概念?回顾一下A股史上的IPO,募资额排名第一的是2010年7月的农业银行,募集资金685亿。排名第二的是2007年11月的中国石油,募集资金668亿。排名第三的是2007年10月的中国神华,募集资金665亿。

先正达是全球领先的农业科技创新企业,主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售,并从事现代农业服务。这个类型的公司上科创板,还是有点奇怪。

如果先正达按照650亿元的规模完成IPO,那么将是A股史上第四大IPO。所以,尽管现在还没有进入最后招股的阶段,但这一消息对市场的影响还是比较大。A股历史上,没有不怕巨额再融资的,虽然嘴巴上说欢迎优质大型公司到A股上市,但真正遇到巨大规模的IPO,市场的真实表现还是很诚实的。

另外想说的是,去年7月份,当时中芯国际在科创板上市,其IPO募资规模高达532亿元,也在历史上排名前列。而当时的结果,大家一定还记得,科创板在中芯国际上市之前一路高歌,走势非常强,但在中芯国际上市以后,大盘的调整就来了。而去年7月之后的震荡调整,一直延续到12月份,才重新走强并创出新高。

还有一点想说的是,7月之前,市场的一致性预期就是,创业板、科创板的成长股集体走强,大盘指数维持震荡。但7月之后,这种一致性预期开始松动,主力机构集体泄气,也导致了周五的大跌。

牛博士:现在,大家比较担心的是,周五这种较大杀伤力的下跌出现之后,可能引发大盘陷入持续调整,你对此怎么看?

道达:我觉得有必要复盘一下周五下跌的个股表现。首先,对指数杀伤力较大的,有几个板块。一是白酒股,山西汾酒、酒鬼酒等跌幅都比较大,而贵州茅台、五粮液跌幅超过4%,分别对沪指和深成指造成较大的拖累。

6月以来,白酒股的表现一直比较低迷,明显是弱于大盘的。但我觉得,后市如果短线再跌一下,有可能会引发龙头白酒股见底信号的出现,因为龙头白酒股一旦到位了,北向资金大概率是会买回来的。

其次,医药股周五是“重灾区”。药明康德跌了7.71%,凯莱英下跌了8.14%,迈瑞医疗大跌9.05%,康龙化成大跌近9%,泰格医药跌幅达6.13%。还有科创板的医药龙头美迪西,跌幅高达13.44%。

对于医药股,我个人觉得,前期很多龙头多在创新高,短期涨多了,估值都很高。那么接下来调整就很正常,随后就需要靠业绩的增长来消化高估值。7月之后,就看大家的中期业绩预告了,如果继续超预期或者符合预期,那么股价会慢慢涨回来,创新高是迟早的,成长股的逻辑就是这样。

还有一类公司,继续对大盘形成较大压力,就是之前达哥反复提到的那些老牌大盘蓝筹股了。比如中国平安,之前不断创新低,结果周五继续下跌3.8%,完全看不到止跌的迹象。中国平安同样是万亿市值的大盘蓝筹股,这种走势很打击信心。

另外,招商银行下跌5.27%,中国人寿下跌近4%,平安银行下跌近6%等。也就是说,之前表现强势的医药股在大跌,表现落后的白酒股也在大跌,再加上本来就低迷的中国平安等大盘蓝筹股继续大跌,市场能不跌吗?

现在,全是“大家伙”杀跌,短期来看,还是有惯性的。我认为,在操作上,下周还是以谨慎观望为主,暂时不要急于抄底。

牛博士:看达哥这么说,是不是一下子从乐观变得有点悲观了?

道达:说有多悲观,其实也谈不上。从长远看,我依旧看好医药龙头,看好新能源汽车这两大领域。

周五大盘跌这么多,新能源汽车产业链的表现其实是很强的。宁德时代只跌了不到2%,容百科技逆势大涨超6%,永兴材料大涨8.72%,多氟多、雅化集团、盛新锂能等都有不小的涨幅。越是在这种下跌的行情中,才越是看得出机会所在。

所以,尽管大盘我感觉有些不太好,但前期表现强势的创新性成长股,经过短线调整之后,我认为未来还有机会。

(张道达)

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