天风证券维持风华高科买入评级：产能扩张、业绩释放，步入成长周期，目标价51元

每经AI快讯，天风证券06月18日发布研报称，维持风华高科（000636.SZ，最新价：26.82元）买入评级，目标价格为51元。评级理由主要包括：1）聚焦主业发展，子公司奈电拟引入战略投资者，落地后不再并表；2）公司 21Q1 扣非归母净利润倍增，毛利率提升，步入业绩释放期；3）行业复苏叠加国产替代，重研发+推激励+稳扩产塑造发展底气，开启高增长周期；4）投资建议：我们看好公司作为国产 MLCC 龙头，在景气复苏周期+国产化加速背景下，公司治理改善产能扩张带来的高成长机遇。风险提示：MLCC扩产不及预期；下游发展不及预期；技术进步不及预期；相关诉讼可能败诉引发高额赔偿；增资方案能否成功尚存在不确定性等。

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(记者 蔡鼎)

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