拟募百亿，最终仅完成28.05亿 浙商证券称三大原因令定增缩水

每经记者 王海慜    每经编辑 何剑岭    

去年5月20日，浙商证券发布了上市以来的首份定增预案。时隔一年后，公司的此次增发计划终于落地。

5月21日傍晚，浙商证券发布公告称，本次非公开发行完成后，公司新增股份数约2.64亿股，发行价格10.62元/股，募集资金总额约28.05亿元。

而根据此前的公告，公司原本计划的定增募资规模为不超过100亿元。对于为何最终的增发结果较原计划出现大幅缩水，《每日经济新闻》记者5月21日从浙商证券处得到了相关回应。

视觉中国图 杨靖制图

本次募资额约28.05亿

5月21日傍晚，浙商证券公布了此次增发的发行结果公告。而根据之前的增发计划，浙商证券拟向不超过35名特定投资者非公开发行不超过10亿股A股股票，募集资金不超过人民币100亿元。

5月21日公司披露的《非公开发行A股股票发行情况报告书》显示，本次非公开发行完成后，浙商证券新增股份数约2.64亿股，发行价格10.62元/股，募集资金总额约28.05亿元。

对于为何最终的增发募资结果较原计划出现大幅缩水，记者5月21日从浙商证券得到了相关回应。

浙商证券的有关人士称，本次定增实际募集资金较预案计划有一定变化，主要是因为三方面：一是公司在2020年下半年完成了35亿元可转债转股，有效补充了资本实力，同时近年来通过利润滚存也实现了一定的资本补充；二是2020年7月以来，公司股票价格出现大幅抬升，较定增预案的预测基础发生了变化；三是进入2021年后，市场资金面也发生了重大变化，春节以后市场曾出现较大幅度的调整，叠加前期A股市场对证券行业关注度较低，整体上市场参与情绪较去年有所变化。

此前浙商证券的定增预案对募集资金的用途作了详细说明，那么随着此次募集资金规模缩水，资金的投向会有变化吗？

对此，上述有关人士表示，浙商证券将严格根据董事会、股东大会审议通过的募集资金用途使用本次募集资金。根据2020年第一次临时股东大会决议，公司将由股东大会授权董事会，并由董事会转授权董事长、总裁及董事会秘书决定本次募集资金的实际投向。

另外，该人士指出，在此次定增后，公司目前暂无新的再融资计划。未来，公司将根据“十四五”整体战略规划及实际业务发展需要，制订相应再融资计划。

4家券商参与本次定增

据Choice数据统计，2020年以来，共有中信证券、中信建投、海通证券、国信证券、天风证券、浙商证券等11家券商完成了增发。

从增发募集资金净额来看，其中有3家券商超过了百亿元，分别是海通证券、国信证券、中信证券。值得一提的是，国信证券大股东的增发认购比例达到55%。

值得注意的是，去年下半年以来，多家券商定增的最终金额与此前的计划相比出现缩水。例如，此前中信建投计划拟定增募资不超过130亿元，但最终的实际募资额只有38亿元，较计划缩水近七成。

北京某头部券商非银行业分析师向记者表示，去年以来有多家券商的定增出现了较计划缩水的情况，主要是因为去年下半年以来，券商板块持续回调，导致市场情绪低落，影响了机构参与券商定增的热情。而经过去年年中的一波大涨后，券商板块的估值也不算便宜。

值得一提的是，多家券商完成的增发都少不了同行的参与，例如去年以来，中信证券就参与了西部证券、中原证券、南京证券、第一创业等券商的增发。相比之下，在此前几年这一现象还较为少见。

不过参与同行的增发也并非没有风险，例如今年2月1日，中原证券7.74亿股定增机构配售股解禁时，参与增发的中信证券、中金公司、国泰君安、中信建投等头部券商都有被套的可能。

据公告披露，此次浙商证券非公开发行最终获配的机构有18家，其中依然出现了多家券商的身影。

从公司披露的《非公开发行A股股票发行情况报告书》来看，参与此次浙商证券定增的券商包括申万宏源、银河证券、海通证券、华安证券4家。其中获配金额最多的是银河证券，获配金额为4.5亿元；获配金额最少的为申万宏源，获配金额仅0.5亿元。

与此同时，此次定增还吸引了广发基金、财通基金、华宝基金等多家公募基金的参与，其中广发基金的获配金额近2亿元。

此外，浙商证券的本次定增还引入了浙江省内多家国有和民营企业，如浙江龙盛、浙江浙盐、绍兴产业集团等，也引入了上海、安徽、四川等地的区域国有企业，如上海上国投公司、安徽时代出版公司等。