大盘有望挑战4000点，靠谱吗？——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 又有券商大佬“放卫星”了。 据报道，国泰君安研究所所长黄燕铭昨日在微博上发声，“横盘不长久，挑战四千点”。 看样子，黄燕铭确实比较乐观。他将上证指数看到4000点，第一个理由是，大盘在3300点~3500点横盘了近3个月，往后看，震荡行情还将延续但不会长久，后面将是震荡后的拉升。另外，A股市场蛰伏了6年，所以有望挑战4000点。 我看了一下他近期的观点，5月1日，黄燕铭曾经发微博判断，大盘将在3300点~3700点横盘震荡。如今，3500点还没有形成有效突破，很显然，他的态度已经更加乐观了，看到了4000点。 那么，这个挑战4000点的看法，到底靠谱吗？黄燕铭的名气确实还是不小，毕竟是国泰君安的研究所所长，但到底看得准不准，那就不好说了。 当然，我们也不可能去强求黄所长能够精准地看对指数点位，毕竟这个难度很大，我自己也看不准，但总觉得，4000点的目标，是不是有点过于乐观了？ 历史上，上证指数只有两次站上过4000点，一次是2007年的大牛市，一次是2015年的大牛市。而这两次大牛市，都是全面牛市。 因为上证指数是综合指数，反应的是沪市所有股票的走势，所以上证指数要上4000点，那真的可能需要一轮全面牛市来推动。但现在，基本上还是一个结构性牛市，创业板指数明显要强得多。要想出现全面牛市，个人觉得难度还是比较大。 另外，今年下半年，市场可能还面临一些不确定性因素，其中最大的困惑，就是货币环境会不会发生变化，还有就是海外的通胀。 基本上可以确定的是，随着新冠疫苗的普及，美国疫情正在逐渐得到较好的控制，美国经济复苏的预期很高。在这种背景下，美国率先结束宽松货币政策的概率是很高的。那么，我们国内会如何应对新的环境，这是影响下半年市场收益预期的重要因素。 所以，接下来，我觉得还是没有必要太在意上证指数点位的高低，老老实实做好结构性行情，可能会更加实际。 再说今天的市场，“东北茅台”长春高新继续大跌近6%。上周五，长春高新就放量跌停，成交了81亿元，今天成交了77亿元。毫无疑问，这两个交易日，有资金撤退了，但又有机构逢低买入了。 引发长春高新大跌的原因，一个是与市场流传的广东省带量采购文件有关。有传闻称，生长激素可能会被纳入集采范围。长春高新相关人员回应称，目前没有办法判断传闻是真是假。另一个消息是，长春高新第二大股东金磊减持了近2%的股票。金磊，就是长春高新核心子公司金赛药业的总经理。 长春高新股价大跌，短期看，如果集采的传闻是真的，那么确实会影响业绩，持有者选择卖出无可厚非。但是，从长期看，集采的消息可能只是影响眼下，而不影响公司的长期价值，那么现在的大跌，可能反而是逢低买入的好机会。 今天，另外一家关注度极高的公司是牧原股份，这也是被称为“猪茅”的龙头公司，但股价也是一度跌停，最终大跌了8.58%。前期，牧原股份总市值约5000亿，如今已经跌得只有3000多亿了。 引发牧原大跌的，还是猪肉价格的大跌。据了解，近期牧原股份的一份投资者调研纪要中，牧原股份多次提到了成本。有报道称，现在猪价已经跌到逼近了16元/公斤的成本线。现在，整个行业，可能都在准备过冬。 其实，再看看川股新希望，今天股价又创了阶段新低，感觉肉价跌得真的是实实在在。达哥一般不进菜市场，也不亲自去买菜买肉，对肉价的变化确实不敏感。今天专门咨询了一下神棍局局长，问他肉价未来有没有可能反弹？得到的结果是否定的。局长说，“估计不会，2019年下半年上的产能，现在都要出栏了”。 其他方面，今天“造车一族”遭遇重创。5月24日上午，华为再次发布不造车的声明表示，华为不造车，“至今为止，我们并未投资任何车企。未来也不会投资任何车企，更不会控股、参股”。受此影响，北汽蓝谷跌停，长安汽车跌停，小康股份大跌6%，*ST众泰跌停。 这个板块，之前还是炒作得比较透彻了，短期可能还会继续调整。 在汽车这个产业链上，我相对更看好的，还是锂电池板块。不管华为造不造车，不管新能源汽车最终是哪家公司更能经受住市场的考验，能够成为最后的大赢家，都是需要锂电池的。而我们国家，在锂电池这个领域上，真正是可以做到全世界领先的。 说到锂电池龙头，那就不得不提到宁德时代。宁德时代又提出了新的概念——钠离子电池。宁德时代表示，将于今年7月前后发布钠电池，并表示钠电池已经成熟，由于系新推出，钠电池可能比锂电池贵，同时指出盐很多，氯化钠炒不起来。这个板块，如中盐化工、华阳股份、山东章鼓和圣阳股份今天都涨停了。 再说后市，今天市场确实还是顽强，上证指数再次冲击3500点，创业板指数也表现不错，涨了0.85%，逐渐从上周五的调整中缓过来了。往后看，总体我还是偏乐观的，但不敢说去挑战4000点。 个股方面，白酒股除了龙头，其他都在大涨；食品饮料板块表现强势。还有医药股，今天不少医药股受到集采传闻的影响，都出现明显跳水，但下午都明显反弹。这几个领域，基本上不受通胀预期的影响。如果真的要挑战4000点，可能还得靠他们。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。