东吴证券维持农业银行买入评级，2021年一季报点评：不良率下行&拨备覆盖率回升

每经AI快讯，东吴证券04月30日发布研报称，维持农业银行（601288.SH，最新价：3.19元）买入评级。评级理由主要包括：1）资产&负债：对公贷款拉动规模扩张，存款增长强劲但活期占比下行；2）净息差：我们预计一季度仍小幅下行，主要源自存量贷款重定价+对公贷款占比上升；3）非利息收入：手续费收入表现亮眼，预计由居民财富管理类收入推动；4）支出端：成本收入比同比下行，信用减值计提力度保持相对平稳；5）不良率下降，拨备覆盖率夯实，预计全年资产质量压力将逐步改善。风险提示：1）资产质量超预期恶化；2）银行利差持续收窄；3）信贷融资需求低迷。

AI点评：农业银行近一个月获得4份券商研报关注，买入2家，增持2家。

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(记者 蔡鼎)

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