郑眼看盘：券商和酿酒杀跌 股指受拖累

本周一，A股上午走强，医疗、周期、自动驾驶、华为汽车相关、模拟芯片等个股上涨，然而午后券商与白酒这两类权重较大的品种齐齐杀跌，加上个别白马股跳水，最终股指被拖下水。杀跌较多的白马股包括上海机场、恒立液压、宁德时代、海天味业等。截至收盘，上证综指跌0.95%至3441.17点，深证综指跌0.75%至2281.30点，创业板综指跌0.57%，科创50指数小涨0.23%。北上资金表现相对积极，全天净流入32.04亿元。不过，虽然是净流入，但主要表现在上午，午后有所减弱。

券商股领跌个股是中泰证券。中泰证券的总股本不小，流动股很小，个人觉得这可能是潜在利空。一个多月后中泰证券上市满一年，按规则将有不少限售股解禁，由以往次新券商股上市满一年的走势看，多数股价会受冲击，市场学乖了，也许就会提前反应。

另一券商股东方财富有高层变动的消息，被“标题党”搞得乱七八糟，公司已作了澄清，明显属于正常人事变动，不会构成冲击。东方财富盘中表现较其他券商股平稳。

在“五一节”将至的背景下，迎驾贡酒、重庆啤酒等酒类股的杀跌有点莫名其妙。部分二三线酒类股近期涨幅颇大，也许市场跟风资金追高意愿不足，一旦少部分酒类股领跌，就易形成集体杀跌。

白酒股基本面并无特别大的问题，顶多就是估值随股价上涨而越来越缺乏吸引力。周一另一杀跌的白马股海天味业也有类似问题，即基本面无懈可击，就是估值偏高。

当市场无法容忍过度的估值时，一般处于两类情况，一是市场可用资金并不那么充裕，二是市场信心与底气有所欠缺。就目前这种情况看，我觉得这两种情形均存在。

央行在流动性方面只是维稳，不放水，也不显著回收，由于市场暂时无法预期未来会转为宽松，故目前相对“够用”的流动性只能支撑超跌个股回升，却无法将股价推升得过高。

信心方面，因“抱团股”位置仍相对稍高，故多数市场人士猜测今年没有太大行情，权重白马股稍涨后就易触发上档套牢盘松动。

投资者可持股过“五一节”，但应避免买入位置较高的品种，除非目标公司年报、季报均展现出良好前景。无论“五一节”后股指怎么走，有业绩的品种就有相对安全性。如果投资者偏好绩优白马，应降低盈利期望值，或者应拉长盈利目标期限。如今市场机构化日益严重，捡漏机会远少于往年。如果投资者偏好题材股，不宜重仓。题材类股看上去走势凶猛，其实踩点很难。另外，参与的题材最好“硬”些，比如今年先后大热的碳中和、自动驾驶、医美等。