中原证券维持华宇软件买入评级，调研分析报告：期待的增长会迟到，却不会缺席

每经AI快讯，中原证券04月25日发布研报称，维持华宇软件（300271.SZ，最新价：18.94元）买入评级。评级理由主要包括：1）2020Q3以后公司在手合同超过历史峰值2倍，有望在2021年集中确认；2）公司2020Q4和2021Q1业绩恢复不及预期，但是存货和应收账款爆发式增长，有大量的合同等待确认收入；3）2021 年预计法律科技和教育信息化业务有望全面恢复，而智慧政务业务 大部分 2020 年的合同将在 2021 年集中确认收入，因而将成为 2021 年业 绩增长最主要动力，但是由于信创合同以系统集成为主，预计智慧政府业 务毛利率有进一步下滑的可能性。风险提示：公司落单进度不及预期；联奕科技上市进度不及预期。

AI点评：华宇软件近一个月获得2份券商研报关注，买入1家，强烈推荐1家。

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(记者 蔡鼎)

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