宝信软件：拟收购飞马智科75.73%股权，面临市场竞争加剧等风险

宝信软件（SH 600845，收盘价：57.36元）发布公告，本次交易方案为宝信软件拟通过发行A股普通股及支付现金相结合的方式购买交易对方马钢集团、马钢投资、基石基金、苏盐基金、北京四方持有的飞马智科75.73%股权，其中：向马钢集团、马钢投资、基石基金通过发行股份方式支付对价；向苏盐基金发行股份支付对价比例为30%，剩余70%为现金方式支付；向北京四方以现金方式支付。本次交易完成后，飞马智科将成为宝信软件的控股子公司。 经友好协商，选用资产基础法评估结果作为定价依据，最终确认飞马智科75.73%股权的交易作价为82317.21万元。 从产品结构来看，飞马智科属于软件与信息技术服务行业，主营业务包括系统集成及工程服务、系统运行维护服务、技术咨询服务、云服务等。 宝信软件表示，本次交易前，上市公司属于软件和信息技术服务业行业，主要经营活动为软件开发及工程服务、服务外包、系统集成。飞马智科与宝信软件同属于软件和信息技术服务业，本次交易完成后，宝信软件能够实现产业横向整合，充分发挥与飞马智科的协同效应，进一步增强公司在企业IT系统解决方案上的实力，提升公司管理水平和研发实力，共享经营、管理、研发等资源和经验，扩大公司经营业务的覆盖区域。 本次交易涉及宏观经济波动的风险。近年来我国宏观经济的持续稳定增长为各行业信息化、工业化的建设提供了有利的环境，国内信息系统集成技术应用领域的不断扩展。软件和信息技术服务业具有较高附加值，并符合信息化、工业化的发展趋势，各级政府和行业主管部门均重视政策支持，该行业的发展符合政策导向。但如果国家宏观经济形势发生重大变化、下游行业的产业政策导向发生变更，导致下游行业发展放缓，可能对该行业的发展环境和市场需求造成不利影响。 本次交易涉及市场竞争加剧的风险。飞马智科主要为客户提供软件开发及工程服务、系统运行维护服务、技术咨询服务、云服务等信息技术服务。随着全球信息化产业的快速发展，国内不断加大行业扶持力度，越来越多的企业进入到信息技术服务的市场中，特别是随着大量中小型信息技术企业涌入市场，行业内的竞争环境愈发复杂，市场竞争程度不断提高，稀释行业原有企业的市场份额，使行业整体利润水平下降。整体来看，我国软件和信息技术服务行业整体存在较高的市场竞争风险。 本次交易涉及对关联客户存在依赖的风险。在长期的合作过程中，飞马智科与马钢集团及其子公司形成了良好的合作关系，飞马智科来自于马钢集团及其子公司的营业收入占比较高。本次交易协议中未对标的公司持续获得马钢集团业务资源设置相关保障性条款，在本次交易完成后，若飞马智科对马钢集团系统业务的持续性发生不利变化，将会较大地影响飞马智科的持续经营能力。 本次交易涉及研发风险。飞马智科是一家高新技术企业，所处的软件和信息技术行业也是一个技术飞速发展、知识日新月异的行业，不断创新并持续推出新技术、新产品是公司保持良好成长性的根本保证。如果公司不能持续加大研发投入，提高产品的技术含量与技术更新、拓展应用领域，将面临行业竞争加剧、市场竞争力减弱的风险。

2020年年报显示，宝信软件的主营业务为软件开发及工程服务、服务外包收入、系统集成收入，占营收比例分别为：70.58%、27.49%、1.88%。

宝信软件的董事长是夏雪松，男，51岁，中南财经大学税收专业本科毕业，中欧国际工商学院EMBA。

周一，沪指差点跌破3400点，沪深300跌破了5000点，整个市场一片低迷。但是另一边，钢铁股正在上演“钢铁侠归来”，这个板块的强势上涨，让达哥想起了2006年那个激情燃烧的年代。道达号（daoda1997）“个股趋势”提醒：
1. 宝信软件近30日内北向资金持股量减少32.73万股，占流通股比例减少0.03%；
2. 近30日内无机构对宝信软件进行调研。更多关键信息，请搜索“道达号”。

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(记者 王晓波)

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