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3月机构席位接盘442笔大宗交易,中国平安四笔大宗交易溢价率超10%!

每日经济新闻 2021-04-03 11:19:28

◎3月溢价率较高的大宗交易中,中国平安较为引人注目。3月,中国平安一共发生了4笔溢价超过10%的大宗交易。

每经记者 王砚丹    每经编辑 吴永久    

大宗交易市场上,3月共发生2466笔大宗交易,成交股数为41.76亿股,成交金额648.55亿元。其中269笔溢价成交,580笔平价成交,1617笔折价成交。溢价成交占比为10.91%。

中国平安出现四笔溢价率超10%的大宗交易

3月出现溢价交易的个股中,有44笔交易溢价率超过10%。其中有4笔溢价率超过20%,均为创业板公司。

溢价率最高的是ST乐凯。3月10日,ST乐凯大宗交易平台出现一笔成交,成交量30万股,成交金额279.60万元,大宗交易成交价为9.32元/股,溢价率达到23.61%。该笔交易的买方营业部为天风证券武汉欢乐大道证券营业部,卖方营业部为中金公司武汉中南路证券营业部。

ST乐凯去年9月被实施其他风险警示,即戴上ST帽子。其戴帽原因为因“热敏磁票生产线”停止生产,导致公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常。截至2019年12月31日,热敏磁票销售收入占公司营业收入的比例为70.59%,是公司最主要的产品。

ST乐凯为摆脱困境,向乐凯集团、乐凯胶片以现金方式购买其合计持有的乐凯化学71.0355%股权。2020年12月,公司收购乐凯化学股权事宜完成相关股权的交割及工商登记变更手续,导致公司合并报表范围发生变化。但是ST乐凯同时指出,公司2020年度合并报表的相关财务数据尚需年审会计机构进行审计,并购标的乐凯化学相关营业收入存在被认定为应扣除的营业收入的可能性。扣除乐凯化学相关营业收入后,公司将存在2020年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元的情形,公司股票存在被实施退市风险警示的风险。

ST乐凯这种基本面有不确定性、但出现高溢价大宗交易的情况时有发生。如2月宜华健康也出现过两笔溢价率超过20%的大宗交易。这类个股一般而言二级市场表现不佳,可能会被动推高溢价率。ST乐凯今年以来跌幅为16.29%,不过近期有所企稳,3月甚至出现一波小反弹。

其他溢价率较高的交易中,中国平安较为引人注目。3月,中国平安一共发生了4笔溢价超过10%的大宗交易。

3月9日,中国平安大宗交易平台出现一笔成交,成交量18万股,成交金额1674万元,大宗交易成交价为93元/股,相对当日收盘价溢价10.65%。该笔交易的买方营业部为申万宏源宁波分公司,卖方营业部为中国中金财富证券宁波江东北路证券营业部。

3月12日,中国平安大宗交易平台共发生3笔成交,合计成交量43.14万股,成交金额3797.71万元。其中溢价率最高达到11.03%。该笔成交量6.67万股,成交金额633.58万元,大宗交易成交价为94.99元/股,买卖双方均为中国银河佛山顺德大良证券营业部。

3月15日,中国平安又出现2笔溢价率超过10%的大宗交易。第1笔大宗交易成交价格为94.10元,溢价率为10.56%。买卖双方均为中国银河佛山顺德大良证券营业部。 第2笔大宗交易成交价格为94.00元,溢价率为10.45%。买方为申万宏源宁波分公司,卖方为中国中金财富宁波江东北路证券营业部。

中国平安已公布2020年年报。2020年公司实现归母净利润1431亿元,同比下降4.2%;归母净资产为7626亿元,较去年初增长13.3%。内含价值为13281亿元,较去年初增长10.6%,其中寿险及健康险较去年初增长8.9%。总投资收益率和净投资收益率分别为6.2%和5.1%。

从分析师观点来看,大部分分析师对平安2020年财报解读均从业绩见底角度切入。如申万宏源指出,无需过度解读公司差强人意的2020年年报,预计2021年一季度公司NBV增速超15%,2021年逐步收获寿险改革成效业绩反转可期。

总之,投资者不能以单笔发生高溢价大宗交易就对该公司青睐有加,而是应该长期观察。单笔大宗交易中,不乏出现因双方事先协议约定价格、当天二级市场却出现大幅下跌从而被动推高溢价率的情况。单笔大宗交易超高溢价接盘可能造成接盘方大幅被套。但对一些蓝筹品种,大宗交易者动向可视为关注基本面之外的有益参考。

3月机构参与了442笔大宗交易接盘

值得一提的是,机构专用席位对大宗交易的参与度往往比营业部席位更吸引市场目光。Wind金融终端数据显示,3月机构席位参与了442笔大宗交易的接盘。其中对石头科技的接盘最值得一提。

Wind金融终端显示,石头科技3月一共发生了多达62笔大宗交易。卖方包括中泰证券北京朝外大街营业部、中信证券北京复外大街营业部、中金公司上海分公司等。买方有31笔为机构专用席位接盘,合计成交7.29亿元。

石头科技作为两市第二高价股,自然大宗交易惹人注目。不过,密集大宗交易也在市场预料之中。在首发限售股上市流通后,2月23日,石头科技发布股东及董监高减持股份计划公告。3月27日、3月31日、4月1日,石头科技又连续发布相关的股东及董监高减持进展公告。

如3月31日石头科技发布公告称,公司持股5%以上股东Shunwei Ventures III Limited(顺为)于2021年3月16日至2021年3月29日期间减持公司股份约25万股,减持价格954.86元/股至1177元/股,减持股份占公司总股份的0.38%。此外,公司董事万云鹏先生通过集中竞价及大宗交易的方式累计减持公司股份9.35万股,占公司总股本的0.14%;监事张志淳先生通过大宗交易的方式累计减持公司股份9.29万股,占公司总股本的0.14%。

石头科技无可争议是去年以来大牛股,即使目前价格超过千元,仍有不少分析师对其未来表示看好。机构利用董监高减持机会,在大宗交易市场获取筹码更有利于减少交易的摩擦成本,也容易在协议过程中获得折价带来的一定安全垫。

开源证券指出,根据魔镜数据,2021年1~2月,石头科技在天猫、淘宝渠道实现销售额7767.57万元,同比增长92.16%。根据JungleScout数据,2021年1~2月,公司在亚马逊美国实现GMV约1033.88万美元,同比增长71%。考虑到2020年同期疫情对产能影响带来的低基数,预计2021Q1公司收入端将继续保持高速增长,考虑2020年Q1低利润率的米家品牌占比影响,预计2021年一季度利润增速将高于收入增速。

开源证券同时指出,据2月23日减持公告顶格披露的预减持量计算,过去三周大宗交易成交量已达12.43%,且折价幅度低,预计减持影响将逐步减弱。继续给予石头科技“买入” 评级。

封面图片来源:摄图网

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