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创业板IPO四过四:一码归一码,曾偷删审核问题的久盛电气过会了

每日经济新闻 2021-03-19 08:51:03

每经记者 文多    每经编辑 陈俊杰    

创业板上市委2021年第16次审议会议于3月18日召开,4家上会公司全部成功过会。

它们是杭州星华反光材料股份有限公司(以下简称星华反光)、力同科技股份有限公司、杭州大地海洋环保股份有限公司、久盛电气股份有限公司(以下简称久盛电气)。

在IPO审核从严之声四起的背景下,久盛电气因没上市就收过监管函,这次自然是引来了不少关注。

另外,有意思的是,作为星华反光的募投项目之一部分,“反光布和反光服饰生产线”已使用自有资金建成并投产。

4家上会公司中,主要从事防火类特种电缆、电力电缆等产品研产销的久盛电气,近期在媒体出现频率较高,只因这家公司还未上市就收过了深交所的监管函。

首先,深交所发现久盛电气之前的招股说明书有关关联交易的信息披露存在多处错漏,与实际情况不符。

此外,久盛电气还对深交所审核问询避而不答,甚至直接删除了相关问题。

在首轮审核问询问题2和问题9中,深交所曾分别要求久盛电气补充披露报告期内与相关方资金拆借的情况、对疫情影响采取的应对措施及有效性等。但在回复问题2时,久盛电气仅披露了与非关联方的资金拆借,未披露与关联方的资金拆借;在回复问题9时,则是直接删除了有关疫情应对措施的问题,未对该问题进行回复。直至深交所后续问询后,久盛电气才补充披露相关情况。

本次会上,久盛电气又被问起“是否存在利益输送情形”。

久盛电气的主要供应商包括久立电气,而久立电器的母公司是久立集团。久盛电气及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员等与久立集团及其下属企业之间存在持股、既往任职、资金业务往来等情形。上市委要求公司说明与久立集团及其下属企业是否属于关联方,是否存在利益输送情形。

会上,久盛电气使用外部销售人员的问题也受到关注。



图片来源:久盛电气招股书(上会稿)截图

针对外部销售人员,上市委问起:通过外部销售服务人员提供销售服务的商业合理性,是否符合行业惯例。

在招股书中,久盛电气也对此有所披露,称万马股份、尚纬股份、通光线缆,都存在通过外部销售服务人员或销售服务商提供销售服务的情形。

虽然之前因删改问询等做法,惹“怒”了深交所。但这次上会,久盛电气看来应对不错,会后无需再进一步补充披露更多内容。

在询问星华反光时,毛利率再次成为上市委的突破口。

上市委认为星华反光的毛利率有如下特点:反光材料及其制品毛利率低于同行业;同行业可比公司毛利率总体基本稳定,而星华反光则逐期大幅提高。因此,上市委要求公司:结合“产品结构、主要产品技术含量和市场竞争态势”,说明毛利率低于同行业可比公司的原因;结合涉及反光布相关领域发明专利的申请和取得时间,说明在主要产品价格持续下滑的情况下,毛利率持续提高的原因。



图片来源:星华反光招股书(上会稿)截图拼接

星华反光本次募投项目非常单纯,只有一个大项“年产反光材料2400 万平方米、 反光服饰300万件及生产研发中心项目”,其中分为生产和研发两个子项目。

在招股书中,公司提到: 本次募投项目实施顺利,反光布和反光服饰生产线已于2020年10 月建成投产,目前产能已逐步得到释放。上市委围绕公司募投项目已经投产的情况,要求说明上述项目截至目前的产能利用率情况及对经营业绩的影响。

会后,星华反光被要求在新的招股书中,就上述所有问题的进行补充披露。

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