私募调仓路线曝光：邓晓峰、冯柳、庄涛、裘国根最新持仓来了！有私募重仓顺周期大赚！

每经记者 杨建    每经编辑 吴永久    

近期A股市场处于调整之中，但是市场炒作方向开始转向上市公司业绩方面，随着上市公司2020年年报的披露，私募机构调仓路线曝光，邓晓峰、冯柳、庄涛、裘国根等私募大佬的最新持仓来了。

今年2月18日是个分水岭，春节后市场可以说是处于单边下跌中，使得不少私募机构净值回撤明显。不过再差的市场也有机会，今年以来顺周期板块走出了一波小牛行情。重仓顺周期的私募如星石投资平均收益超11%，而坚定持有抱团股的私募则遭遇净值大回撤。

邓晓峰、冯柳、庄涛最新持仓来了

高毅资产邓晓峰管理的高毅晓峰2号基金，在2020年四季度大幅加仓了中航重机，增持141.28万股，去年底持股数量为1064.65万股。邓晓峰旗下基金是在2020年三季度首次进入中航重机前十大流通股东之列。另外高毅晓峰2号基金去年四季度还持有利安隆323万股不变。同时也减持了宏发股份323万股，去年底持有855万股，邓晓峰在2018年一季度首次出现在宏发股份的前十大流通股东名单里，此后虽然有增减动作，但是一直坚定持有该股。

高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金，去年四季度对上海家化持股不变，持股数量为2380万股，期末持股市值达8.27亿元。冯柳是在2020年二季度买进上海家化的，三季度继续增持。另外冯柳去年四季度还持有赛微电子456万股不变。高毅资产旗下的高毅任昊优选致福去年底持有山东赫达241.31万股。据私募排排网的数据，高毅资产今年以来截至2月底的平均业绩为7.92%。

庄涛执掌的盘京投资，旗下盘京天道7期私募证券投资基金去年四季度新进淳中科技，持有79.56万股，位列第十大流通股东。吴星执掌的凯丰投资，旗下凯丰星睿股票策略1号证券投资私募基金则出现在金雷股份的前十大股东名单，到2020年末持有189.57万股。北京的百亿级私募磐沣投资，旗下磐沣价值私募证券投资基金在去年四季度减持了汤臣倍健501.50万股，期末持有1293.37万股。

私募大佬裘国根执掌的重阳投资长期持有上海家化，2020年报显示，重阳战略聚智基金、重阳战略同智基金两只产品去年末分别持有上海家化1897.12万股、1060.01万股，合计期末持股市值高达10.27亿元。

据私募排排网数据，从百亿级私募情况来看，合计77家百亿级私募今年以来的平均收益为3.88%。其中，重仓顺周期的星石投资今年以来的平均收益为11.33%，在百亿级私募中排名第三。

但斌旗下私募今年以来的平均收益为4.89%，虽然好于平均水平，但是今年旗下部分产品回撤较大，但斌在2015年6月29日成立的东方港湾价值投资2号截至3月10日的净值为2.73元，今年以来亏损2.95%，该产品截至3月5日净值回撤16.62%；另外利得汉景1期也是如此，截至3月5日净值回撤16.38%。

市场不缺机会，需要注意结构性变化

对于今年以来业绩表现亮眼的原因，星石投资表示，公司在2020年下半年提出“从逆周期成长股转战顺周期成长股”，提出A股核心驱动因素正进一步“交棒”给中国经济复苏，超配周期、消费类别中的顺周期成长股。从持仓来看，紫金矿业和西部矿业是星石投资重仓的有色个股。今年年初，星石投资表示，宏观经济绝不仅仅是疫情后的修复，新一轮经济扩张周期正在形成，2021年，盈利增长有望驱动A股继续长牛慢牛。投资方向上，公司聚焦“高资产壁垒公司”，因为供给刚性显著，将充分受益于经济扩张，典型行业包括有色、高端装备、可选消费、线下服务等。

私募排排网未来星基金经理夏风光告诉《每日经济新闻》记者，当前市场整体上并没有大的风险，特别是抱团股、创业板指数等回调充分的情况下，市场进一步下跌的动能是比较有限的。回顾10年来几次国债收益率抬头的情况，对应的都不是市场的头部。市场整体的泡沫对应的是牛市的峰值，结构性的泡沫对应的是相应指数或行业的峰值。板块行业结构性的变化也许已经开始。当抱团股回落的时候，疫情后复苏明确的旅游和航空，“碳中和”相关的电力和环保的走势都非常活跃，所以今年市场还是不缺机会，只是需要注意结构性的变迁。

华辉创富投资总经理袁华明告诉记者，春节后A股市场调整比较充分，当前全球疫情正在稳步缓解，海外市场也呈现出稳健走好态势，大盘有望在向好的经济数据、年报和一季报数据带动下走出近期的连续调整行情。但是当前市场对于流动性收紧有比较大担忧，外部经贸环境存在一些不确定性，部分高估值品种还有调整压力，如果市场成交量不能有效放大，A股也不具备大幅上攻的条件。短期来看，市场更有可能出现板块快速轮动、价值中枢缓慢上移的局面。

沃隆创鑫投资基金经理黄界峰告诉记者，整体看，当前市场处于震荡筑底阶段，成交量水平不足以支撑指数强势上攻，不过指数下跌空间也不大。尽管近期白酒等前期调整幅度较大的抱团板块尝试反弹，但力度有限，美债收益率依旧高企，对这类板块估值持续压制，故市场目前仍有可能走出二次探底的走势，短线还需谨慎对待，不可盲目参与。热点轮动之下，依然要关注主线机会，而目前市场主线依然是全球经济修复受益方向，做好仓位控制，逢低布局。

封面图片来源：摄图网