员工持股计划低价买股 杰恩设计被问是否刻意规避股权激励

每经记者 胥帅    每经编辑 文多    

因一份普通的员工持股计划，杰恩设计（300668，SZ）却收到关注函。

3月3日，杰恩设计收到深交所关注函，被问员工持股计划的股票购买价格如此之低是否为利益输送。

此外，杰恩设计被问此次选择员工持股计划而非股权激励计划，是否为刻意规避股权激励。股权激励计划和员工持股计划的其中一项不同之处在于，前者不允许授予监事。而在此次员工持股计划中，杰恩设计监事会主席对应持股为8万股。

较回购价大幅折价

股价创出近3年新低的杰恩设计收到了关注函，公司员工持股计划受到问询。

2月25日晚间，杰恩设计披露了员工持股计划的草案，公司参加员工人数43人，其中包括董事、监事和高级管理人员6人。本员工持股计划对应的持股数量为200万股。

一份普通的员工持股计划被监管问询，主要是持股价格的争议太大。该员工持股计划拟以6.5元/股购买公司回购股份，购买价格相比股份回购均价折价约39%，相比当日股票收盘价折价50%。

《每日经济新闻》记者注意到，本次员工持股计划的股份来源为公司回购股份。截至2020年8月6日，公司累计回购公司股份208.6万股，占公司当前总股本的1.96%，最高成交价为17.55元/股，最低成交价为15.834元/股。

深交所要求杰恩设计说明受让回购股份价格的确定依据及合理性，是否符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》中“盈亏自负，风险自担”的基本原则。

记者注意到，假如按照6.5元/股的员工持股价格，那杰恩设计对应的市值仅便不到7亿元。

股权激励对象不能是监事

需要注意的是，本次员工持股计划在12个月锁定期满后一次性解锁，其中公司业绩层面考核指标为以2020年营业收入为基数，2021年营业收入增长率不低于20%，或以2020年净利润为基数，2021年净利润增长率不低于30%。

杰恩设计披露了2020年业绩预告，预计净利润1807万元至2311万元，下降幅度为78.50%~72.50%。就算以2311万元净利润上限，这也是杰恩设计上市以来最低年度净利润。而从2019年净利润增速来看（同比增长0.53%），杰恩设计员工持股计划设定的目标仍然有难度。

深交所要求公司补充说明仅设定一期考核指标的原因、合理性以及公司层面业绩考核指标的设定依据，结合最近三年的业绩情况说明指标设置的合理性、能否达到激励效果、是否存在变相向激励对象输送利益的情形。

关注函还提及的一大要点是本次员工持股计划是否为变相的股权激励计划，是否存在刻意规避《上市公司股权激励管理办法》中关于授予对象等相关要求的情形。

相比股权激励计划，员工持股计划的持股授予对象无疑更为灵活。不同的是，股权激励计划由员工直接持股，员工持股计划则统一管理。

关键在于，根据修订后的《上市公司股权激励管理办法》，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。

而恰好，杰恩设计的员工持股计划包含了监事。监事会主席李劲松对应持股数量为8万股，占总份额的比例4%。

如果是股权激励，李劲松便没有授予资格。所以，关注函要求杰恩设计解释，本次员工持股计划包括监事、高级管理人员等。请结合上述购买价格、业绩考核指标的设置等补充说明公司选择员工持股计划而非股权激励计划的具体考虑。

杰恩设计被要求在2021年3月5日前将有关说明材料报送并对外披露。

封面图片来源：摄图网