又一家公司过会后撤回IPO申请！慧翰股份的这些问题被重点关注

每日经济新闻 2021-03-03 18:48:52

◎慧翰股份成又一家“过会”后却撤回申请的公司，证监会在注册阶段就6个方面对公司进行问询。

◎资深业内人士分析称：“慧翰股份与成都天软通信技术有限公司之间的未决诉讼影响较为实质，未在上市前解决会对IPO进程产生重要影响。”

每经记者赵李南每经编辑魏官红

3月2日，上交所官网公布了慧翰微电子股份有限公司（以下简称慧翰股份）发行注册程序的通知，慧翰股份主动要求撤回注册申请文件，证监会决定终止慧翰股份发行注册程序。

《每日经济新闻》记者注意到，慧翰股份成为又一家“过会”后主动撤回IPO申请的公司。

公司去年已经“过会”

上交所官网显示，慧翰股份于2020年4月8日递交了IPO申报材料，2020年8月20日，科创板上市委2020年第62次审议会议同意慧翰股份首发上市。

图片来源：上交所官网截图

上市委审议会议对慧翰股份主要问及三个问题，包括对慧翰股份TBOX（车联网智能终端）产品收入的可持续性、整体持续经营能力、与上汽集团的业务等。

图为慧翰股份的主营产品TBOX 图片来源：慧翰股份《招股说明书（注册稿）》截图

值得注意的是，上市委审议会议在审核意见中要求慧翰股份说明2014年其实际控制人陈国鹰与郑柳青的借款用途、归还情况，郑柳青通过浚联投资持有的慧翰股份10.125%的股份是否存在代持或其他利益安排，并要求保荐人说明，如上汽集团持有公司股份发生重大变化，对慧翰股份与上汽集团的业务是否存在重大不利影响。

随后，证监会于2020年9月3日在官网公布了慧翰股份注册阶段问询问题，证监会就“TBOX产品在销售单价与单位成本逐年下降的情况下，毛利率逐年上升的原因及合理性”、“TBOX产品收入逐年下降但软件及服务收入2019年度增长较大的原因及合理性”等6个方面对公司进行问询。

图片来源：上交所官网截图

今年2月22日，慧翰股份向证监会提交了撤回申请，3月2日，证监会决定终止慧翰股份发行注册程序。

《每日经济新闻》记者注意到，这是近期又一家已经“过会”却撤回申请的公司。此前，厦门多想互动文化传播股份有限公司（以下简称多想互动）向深交所申请创业板IPO，于2020年9月22日过会，创业板上市委2020年第27次审议会议结果公告显示，多想互动符合发行条件、上市条件和信息披露要求。但多想互动于2020年12月27日主动撤回了IPO申请。今年1月11日，证监会对多想互动出具了《创业板股票发行注册程序终止通知书》。

业务依赖上汽集团

根据招股书（注册稿），慧翰股份的主要业务是TBOX、物联网智能模组、软件及服务，2019年度分别实现收入1.6亿元、0.97亿元和0.16亿元。

图片来源：慧翰股份《招股说明书（注册稿）》截图

值得注意的是，慧翰股份的TBOX产品销售单价呈现出逐年下降的趋势，2017年度至2019年度，销售单价分别为552.71元/台、526.74元/台和481.06元/台。但慧翰股份的TBOX毛利率呈现出逐年递增态势，2017年度至2019年度，慧翰股份的TBOX产品毛利率分别为14.10%、17.95%和21.79%。

证监会在注册阶段问询中要求慧翰股份：“进一步说明报告期内TBOX产品在销售单价与单位成本逐年下降的情况下，毛利率逐年上升的原因及合理性。”

从慧翰股份营业收入结构变化的趋势上看，2017年度至2019年度，慧翰股份的TBOX产品销售收入逐年下降，软件及服务收入在2019年度取得了较大增长。

针对上述变化趋势，证监会要求慧翰股份：“披露TBOX产品收入逐年下降但软件及服务收入2019年度增长较大的原因及合理性，既向部分车企客户销售TBOX产品又向其提供TBOX开发服务的原因及合理性，未来是否存在向客户提供TBOX开发服务取代TBOX产品销售的情况，如存在，请补充披露原因以及对公司业务、经营业绩的影响。”

2015年3月，慧翰股份申请挂牌同时通过定向发行股票的方式引入上海上汽创业投资中心（有限合伙）。2017年度至2019年度，慧翰股份对其对关联方上汽集团的销售占比较高，各年分别为46.56%、50.26%及35.72%；对上汽集团销售毛利占比分别为37.34%、46.16%、36.00%。

对于上市委审议会议问及的上汽集团业务，慧翰股份保荐人兴业证券回复称：“发行人采用前装模式向上汽集团等客户销售TBOX产品，因为进入门槛高，供应商切换时间周期长，汽车制造商选定零部件供应商后，一般会进行长期稳定合作，不会轻易进行供应商切换。同时，汽车制造商对零部件有新的技术要求或需要在原有基础上开发新产品时，会优先考虑合作稳定的合格零部件供应商。保荐人认为，如果上汽集团持有发行人股份发生重大变化，对发行人与上汽集团的业务不存在重大不利影响。”