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比特币重挫拖累特斯拉“牛市女王”加仓;美债收益率飙升“压垮”市场;巴菲特公开信发布;新冠病毒变异株超1000个|一周国际财经

每日经济新闻 2021-02-28 09:18:12

每经记者 张凌霄  高涵    每经编辑 高涵    

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全球新冠疫情持续出现缓和,据世界卫生组织统计,全球新增确诊病例数已连续六周出现下降。该机构欧洲区域办事处主任汉斯•克鲁格预测,新冠大流行将于2022年初结束。但同时,全球超1000种变异病毒的出现和扩散仍然让各国不敢放松警惕。

金融市场上,美债收益率快速走高冲击波加大,全球股市周五“跌”声一片。美国十年期国债收益率在周四飙升至近一年来高位,进而引发美股惨遭猛烈抛售,科技股全线下挫,全球恐慌指数一度飙升超35%。分析师认为,收益率上行来自于美国增长前景的改善和通货膨胀预期的提高。

风暴之下,市场迎来投资者的大调仓。比特币和特斯拉等科技股出现大幅走低,使得一度创造亮眼业绩的美股“牛市女王”凯瑟琳·伍德也碰壁了,其旗舰基金单日资金流出规模创下新纪录。《每日经济新闻》记者对话丹麦盛宝银行股票策略主管彼得·嘉雷利(Peter Garnry)解读比特币、特斯拉和凯瑟琳掌舵的ARK三者的关系,以及预测近期市场走势。

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美债收益率飙升 美股大跌

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图片来源:视觉中国

当地时间周四,美债收益率持续走高,其中10年期美债收益率一度飙升至1.61%,此后出现回落。受此影响美股持续下行,三大股指大跌,恐慌指数一度狂飙超35%。

本周,道指累跌1.78%,标普累跌2.45%,均创1月最后一个交易周以来最大单周跌幅;纳指累跌4.92%,创2020年10月最后一个交易周以来最大单周跌幅。

从1月底开始,十年期美债数周内已经快速上行50个基点,达到近一年以来的新高。美债收益率走高的速度已超过市场上许多分析师的早期预期。

瑞银财富管理投资总监办公室分析,美国10年期国债收益率走强的基础在于经济稳步复苏,这不应对股市构成威胁,而且相对利多周期性板块。但美国10年期国债收益率快速及大幅上升难免加大股市震荡,但预料影响只是短暂性的。

TIAA Bank全球市场主席克里斯·加夫尼(Chris Gaffney)解读称,目前实际利率上行的原因在于股市和债市都预期美国经济将快速恢复上行。但也要小心未来美债收益率伴随着通胀失控的预期上行,这将是市场的坏消息。

对于市场关注的通胀问题,美联储主席鲍威尔在当地时间周二和周三举行的国会作证上持续进行了安抚。他表示,短期内通胀的确有上行预期,但主要来自于低基数效应且规模不大、难以形成持续通胀。

法兴银行策略分析师阿尔伯特•爱德华兹(Albert Edwards)表示,如果债券收益率持续上升的同时,股市中资金从成长股和防御板块仍能顺利地轮动至价值和周期股,那么美联储将继续保持乐观。

美国尚渤投资管理公司董事总经理王磊分析认为,由于美联储今年可能会对通胀在低基数的复苏有一定包容度,预计在货币政策方面,美联储会一直按兵不动,调整的时间最早会在2022年,甚至是2023年。

注:以上内容仅供参考,不作为投资依据。投资者据此操作,风险自担。

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比特币重挫拖累特斯拉股价 

美股"牛市女王"为何还大举加仓?

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图片来源:视觉中国

当前美债收益率的大幅走高,全球通胀预期升温,正在催化“再通胀交易”,由此引发大量投资者调仓,作为近期热门资产的科技股和比特币因而遭遇重创。

比特币在本周一突破58000美元关口后,出现了暴跌,最低下探45000美元。截至周五,比特币本周暴跌21%,创下了自去年3月以来的最大周跌幅。

特斯拉作为科技股中的热门股票,同时还持有15亿美元比特币,其股价在本周也出现大幅震荡。本周二,特斯拉连续四个交易日出现下跌,累计跌幅达到了12.4%。截至周五收盘,特斯拉股价下落至675.5美元,相比今年年初的约900美元高位,跌去了25%。

特斯拉股价下挫牵连相关ETF,例如,周二,ARK创新ETF挫跌3.3%,ARK自动化技术与机器人ETF跌3.8%。两只ETF都以特斯拉为最大单一持股。自2月12日以来,由于比特币价格波动震撼了特斯拉股价,ARK创新ETF已跌逾13%。

方舟投资管理公司(ARK Investment Management,以下简称ARK)是当下最炙手可热的基金公司,也是有史以来业绩最亮眼的基金公司之一。其首席投资官、号称“女版巴菲特”和“牛市女王”的凯瑟琳·伍德(Catherine D. Wood)一直以来都是特斯拉和比特币的推崇者,ARK也是最早一批同时购买特斯拉股票和比特币的机构投资者之一。

然而,在特斯拉近期大幅下跌期间,ARK并没有退出而是选择了大举加仓。ARK的一封邮件显示,该公司旗下的三只ETF,即ARK创新ETF、ARK 自动化技术与机器人ETF和ARK 下一代互联网 ETF在周二总计买入了约24万股特斯拉。目前,特斯拉是ARK创新基金持有最多的股票,占基金总资产的10.08%。

ARK抄底的举动引来了大量的市场质疑,投资者们也坐不住了。投资研究公司晨星的数据显示,周二ARK创新基金的单日资金流出规模达到了创纪录水平。而在过去的35个交易日中,该基金只有五个交易日出现资金外流,截至2月23日,已吸引56.91亿美元新资金流入。

对于ARK基金的资金外流,Academy Securities 的分析师皮特·切尔(Peter Tchir) 曾指出,不认为ARK创新基金大幅回撤已经结束,相反这可能是剧烈波动的开始。

在数字货币和科技股的大幅震荡将给ARK带来怎样的影响?当前通胀预期和利率未来的变化是否会引发股市动荡?《每日经济新闻》记者对话丹麦盛宝银行股票策略主管彼得·嘉雷利(Peter Garnry)解读。

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彼得·嘉雷利 图片来源:盛宝银行官网

Q1

您如何看待特斯拉、 比特币和ARK三者之间关联性?

Peter Garnry:特斯拉、比特币和ARK似乎构成了一个强大的“风险集群”。以持有结构为基础,三者在表现上可以成为彼此的推动力,进而形成一个正反馈循环。然而这也大大增加了风险,随着ARK创新基金空头头寸的增加以及特斯拉和比特币的抛售压力,我们可能会很快进入风险集群的危险时期。

Q2

ARK创新基金在周二加仓特斯拉后,遭遇创纪录的资金净流出。您认为这种资金回撤还会持续吗?

Peter Garnry:特斯拉、流媒体公司Roku和Teledoc Health这三个股票的仓位占到了ARK创新基金资产管理规模的22%,所以该ETF的表现就取决于这三只重仓股的表现。ARK创新基金的高持股集中度大大增加了风险,如果这三只股票的抛售压力增加,将该ETF造成负面影响,可能导致更多资金净流出和更大的抛售压力,最终可能陷入恶性循环。ARK创新基金拥有市场上10%~17%的流通股,(且在生物技术股上持仓比例高,)美国药企CRISPR Therapeutics就是其持有的其中一只股票。如果ARK创新基金的资金大量外流,可能会给美国生物技术股带来很大的压力。

Q3

目前市场对通胀预期上升,假如利率出现上升,股市将受到什么样的影响?

Peter Garnry:不断上升的利率提高了公司的整体资本成本,从而提高了贴现率。这种影响对融资债务多的或那些利息覆盖率较低的公司来说是最大的。理论上,我们应该看到所谓的“泡沫股”对利率上升有负面影响,但投资者行为在短期内可以抵消这种现象。

注:采访内容仅代表受访者个人观点,不代表《每日经济新闻》立场,亦不构成投资建议。

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巴菲特年度公开信重磅来袭 这些点值得关注

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当地时间2月27日,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦发布财报,一年一度致伯克希尔哈撒韦股东们的公开信也同步发布。

伯克希尔哈撒韦第四季度运营利润50.2亿美元,同比增长14%。第四季度投资净收益304.5亿美元,去年同期为245.3亿美元。根据通用会计原则(GAAP),伯克希尔哈撒韦在2020年盈利425亿美元。其中,营业利润219亿美元。

2020年,公司斥资247亿美元回购其A类和B类普通股。截至2020年12月31日,伯克希尔哈撒韦持有1204亿美元的苹果公司股票,此前截至9月30日持有1117亿美元苹果公司股票。伯克希尔哈撒韦公司CEO沃伦·巴菲特表示,未来将进一步回购以减少流通股。

据伯克希尔哈撒韦公布的去年四季度末前十大持仓显示,苹果仍是其第一大重仓股,随后分别为:美国银行、可口可乐、美国运通、Verizon通信、穆迪、美国合众银行、比亚迪、雪佛龙、Charter通信。

以下是伯克希尔哈撒韦的业绩和巴菲特致股东公开信一些值得关注的点:

01

伯克希尔哈撒韦的业绩与美股风向标

2020年伯克希尔每股市值的增幅只有2.4%,而标普500指数的增幅高达18.4%,伯克希尔跑输了16个百分点。但长期来看,1965-2020年,伯克希尔每股市值的复合年增长率为20.0%,明显超过标普500指数的10.2%。

02

“如今债券不是好的投资方向”

“你能相信最近10年期美国国债的收益率(去年年末收益率为0.93%)比1981年9月的15.8%下降了94%吗?在某些重要大国,如德国和日本,投资者从数万亿美元的主权债务中获得负回报。全世界的债券投资者——无论是养老基金、保险资管还是退休金——都面临着暗淡的未来。”

03

1380亿美元的保险浮存金

“价值最大的是我们的基础财产及灾害保险,在53年来这一直是伯克希尔哈撒韦的核心业务。伯克希尔哈撒韦现在拥有1380亿美元的保险浮存金,这些资金不属于我们,但仍然是我们可以配置的,无论是债券、股票、美国国债和其他现金等价物。”

04

回购策略

2020年,公司斥资247亿美元回购其A类和B类普通股。巴菲特认为,其进行的回购既能提高股东持续持有的股票的每股内在价值,又能为伯克希尔哈撒韦在遇到任何机会或问题时提供充足的资金。此外,在2018年完成收购时,伯克希尔哈撒韦的普通账户持有苹果5.2%的股份。而公司目前持有苹果5.4%的股份,这是因为苹果不断回购其股票,从而大大减少了它现在的流通股数量。

注:以上内容仅供参考,不作为投资依据。投资者据此操作,风险自担。

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世卫预测新冠将于2022年结束 

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图片来源:视觉中国

世界卫生组织欧洲区域办事处主任汉斯•克鲁格2月23日表示,新冠大流行将于2022年初结束。不过他同时强调,这只是一个预测,因为没有人能确切地说出情况会如何发展。

根据世界卫生组织本周更新的疫情数据,上周全球总共报告240万新增确诊病例,环比下降11%,也是连续第六周呈下降态势。不过世卫组织同时强调,在确诊病例下降的同时,有关变种病毒传播的报告有所上升,其中在英国首先发现的B.1.1.7变种已经传播至101个国家和地区,南非B.1.351变种在51个国家和地区检测到,巴西和日本发现的B.1.1.28变种也已经出现在29个国家和地区。

根据《病毒学报》2月8日发布的一项新的研究显示,新型冠状病毒自2019年底流行至今,已演变出800余个不同亚型或分支。2021年2月份以来,日本、菲律宾等地均发现新冠变异病毒株,尤其是2月21日,印度科学家在当地发现240余种新的变异毒株。据此,新冠病毒变异株已超1000个。

变异毒株的增加和扩散目前成为了疫苗“抗疫”进程面临的主要难点之一。辉瑞首席执行官阿尔伯特·布尔拉(Albert Bourla)表示,鉴于更多的变种新冠病毒可能会出现,人们可能每年都需要接种疫苗,就像打流感疫苗一样。

目前,辉瑞以及其他研发和生产新冠疫苗的企业都正在研制疫苗增强剂,以预防变种病毒。

辉瑞和BioNTech表示已经开始进行一项评估其第三剂疫苗的研究,这项研究的目的是确定如何能进一步提高免疫力及其对抗变种病毒的有效性。Bourla表示,第三剂新冠疫苗将使抗体反应提高10-20倍。

另一疫苗生产商莫德纳也已宣布,其正与受雇于美国政府的科学家合作,从而在现有新冠疫苗的基础上研发应对变异病毒的加强针,同时将提高疫苗产能。

莫德纳称,企业已经备好原材料,以生产专门应对最初在南非发现变异新冠病毒的疫苗。一些应对变异病毒的疫苗已经运抵美国国家卫生研究院。莫德纳公司首席执行官斯特凡纳·邦塞尔说:“我们期待启动加强针的临床试验。”

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抗疫最前线

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图片来源:视觉中国

01

美FDA:针对变异新冠病毒的疫苗研发可不用大规模临床试验

当地时间2月22日,美国食品和药物管理局(FDA)表示,疫苗制造商如果需要针对变异新冠病毒调整疫苗,可以不用为获得新的批准而进行旨在测试注射效果的大规模临床试验。FDA表示,针对变异新冠病毒,疫苗制造商可以只针对数百人进行试验,试验时间可能只需两三个月,不必再像最初寻求紧急使用授权(EUA)时一样进行旨在测试注射效果的大规模临床试验。

02

阿斯利康对欧盟疫苗供应将减半

2月23日,路透社援引欧盟官员称,阿斯利康预计将在第二季度,向欧盟提供不足9000万剂疫苗,不足合同约定的1.8亿剂的一半。

路透社分析认为,第一季度疫苗产量大大减少是导致交付量短缺的原因。到6月底,阿斯利康对欧盟的总供应量可能约为1.3亿剂,远低于其当时承诺向欧盟交付的3亿剂。这可能影响欧盟在夏季之前,为70%的成年人接种疫苗的目标。

03

辉瑞对美疫苗供应量计划增加一倍以上

据美国福克斯新闻网站报道,当地时间23日,国会举行有关疫苗的听证会,辉瑞制药公司一位高管在准备的证言中表示,在3月中旬之前,计划每周向美国交付超1300万剂新冠疫苗,这一数字是2月早些时候每周疫苗交付数量的两倍多。辉瑞公司首席商务官约翰·杨表示,截至目前辉瑞已经向美国各地交付了约4000万剂疫苗,有望在3月底之前完成交付1.2剂疫苗的方案。

04

辉瑞疫苗实际接种研究结果出炉

北京时间2月25日,以色列研究者在《新英格兰医学杂志》(NEJM)发表论文,分析对比了近60万疫苗接种者和未接种者的Covid-19结局,证实2剂BNT162b2对于预防有症状的Covid-19效力为94%,与临床试验结果一致。

05

美国首个单针接种新冠疫苗获得FDA紧急使用授权

当地时间2月27日,强生新冠疫苗获准在美国使用。美国食品和药物管理局(FDA)在周六的一份声明中说,它已授予18岁及以上人群的单剂新冠疫苗的紧急使用授权。这是继辉瑞疫苗和莫德纳疫苗之后,第三个在美国获准紧急使用的新冠疫苗。

当地时间周三,美国FDA披露了对于强生单剂量疫苗的详细分析并表示其符合紧急使用授权的标准。该疫苗在接种14和28天后的有效率分别为66.9%和66.1%。

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财闻集锦

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01

美国众议院通过1.9万亿财政刺激法案

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拜登 图片来源:视觉中国

当地时间2月27日凌晨,美国众议院投票通过了1.9万亿美元新一轮经济救助计划。按照立法流程,该法案下周将在参议院进行表决。

这项由美国总统拜登提出的总额达1.9万亿美元的新一轮经济救助计划,旨在为受新冠疫情影响的美国家庭和企业提供财政支持。其中包括直接向符合条件的美国人支付1400美元的补助金,为符合条件的失业者提供每周400美元的失业救济金。

法案下周将在参议院经历重大考验,部分核心条款能否通过目前存在争议,可能出现新版本的救助法案。

02

澳大利亚议会通过媒体议价法案

当地时间2月25日,澳大利亚通过了《新闻媒体和数字平台强制性议价法案》,该法案要求脸书公司与谷歌公司为澳大利亚新闻付费。

澳大利亚政府表示,该法规被称为“新闻媒体和数字平台强制性议价法”,它将确保新闻机构“为其所生产的内容获得合理的报酬,从而有助于维持澳大利亚的公益新闻业”。在这一立法在拟议期间,脸书公司和谷歌公司都对此表示强烈反对,但谷歌随后与澳大利亚就此达成协议。

接受《每日经济新闻》记者采访时,哥伦比亚大学国际和公共事务学院技术、媒体和传播专业的主任安雅·希弗林(Anya Schiffrin)表示,大型网络平台的兴起让广告商可以绕过报纸和杂志,购买在线广告。新闻出版商确实可以在新闻链接中的广告收入中分得一杯羹,但是决定份额的权力掌握在科技公司手里。这一模式加剧了许多新闻出版机构的溃败。

03

波音777发动机爆炸初步调查结果出炉

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图片来源:视觉中国

2月23日,美国联邦航空局发布紧急适航指令,要求运营商对装有美国普惠公司生产的PW4000系列发动机的波音777飞机进行发动机检查,在此基础上才能继续飞行。截至目前,全球使用同型号发动机的波音777客机已经全部停飞。

2月20日,美国联合航空公司一架波音客机从丹佛市国际机场起飞后引擎出现故障,在空中爆炸燃烧。美国国家运输委员会表示,初步评估显示,这起事故与引擎内风扇叶片的金属疲劳有关。

04

核心业务东移 汇丰押注亚洲

据《金融时报》2月23日报道,汇丰银行公布了进一步向亚洲转移和撤离西方的战略,承诺将投资60亿美元扩展在中国内地、中国香港和新加坡的业务。该行同时证实,它将出售在美国的零售银行业务,并将很快退出在法国的消费银行业务。

汇丰银行首席执行官诺埃尔·奎因还宣布,他将把部分高级管理团队迁往中国香港。

汇丰控股于周二发布了其2020年年度业绩,2020年全年营收504亿美元,去年同期560.98亿美元;母公司普通股股东应占利润38.98亿美元,同比下滑34.69%。

05

富国银行21亿美元出售资产管理业务

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图片来源:摄图网

2月23日,富国银行表示,已同意以21亿美元将其资产管理业务出售给私募股权公司GTCR和Revience Capital Partners。该业务目前管理资产总额超过6000亿美元,并雇佣了超过450名投资专业人士。

这笔交易是自2019年前纽约梅隆银行CEO查尔斯·沙夫加入富国银行担任CEO以来,该行业务结构最大的一次变动。富国银行表示,在完成出售后,仍将持有该资产管理部门9.9%的股份,并将继续作为客户和分销合作伙伴。

06

斥资4.8万亿韩元 SK海力士抢购EUV光刻机

据《路透社》报道,北京时间2月24 日,韩国存储器大厂SK 海力士表示,已与全球光刻设备生产大厂ASML 签订为期5 年,价值4.8万亿韩元(约43.4亿美元)的采购合约。

市场人士指出,SK 海力士与ASML 签订合约的主要目的,是确保存储器制造过程采购到足够EUV 极紫外线光刻机。现阶段,ASML是全球唯一的极紫外光刻机供应商,因此,SK海力士的43亿美元资金,也全部交给了ASML。

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图片来源:每经制图

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图片来源:每经制图

记者:张凌霄 高涵

编辑:高涵

视觉:刘青彦

排版:高涵

封面图片来源:视觉中国

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