郑眼看盘：南下资金又增 A股震荡加剧

本周一，A股冲高回落，截至收盘，上证综指涨0.48%至3624.24点，深证综指涨0.27%至2462.85点，中小板综指跌0.10%，创业板综指跌0.74%，科创50涨0.83%。

股指虽不怎么样，可绝大多数个股杀跌，涨的仍是些老面孔，或者说涨的多是些“抱团股”。海南板块因特殊利好消息而有所表现。

科技股方面，大基金宣布减持3只科技股齐齐下跌，但跌幅相对温和，暗示大基金仅为例行公事，不一定预示着相应个股基本面变坏。其余科技股涨跌互现，中芯国际等芯片股上涨，同时也有其他芯片股下跌，如思瑞浦、北京君正等。此外，立讯等苹果产业链芯片股因消息暂不利而大多下跌。

“抱团股”上午起即高举高打，甚至一度达到巅峰状态，午后银行股稍有拉升。虽然白酒等“抱团股”较抗跌，但股指仍出现跳水，不少“抱团股”完全吐回涨幅。光伏等板块的跳水相对明显，光伏行业第一牛股阳光电源由暴涨15%变成涨3.74%作收，光伏行业标志性品种隆基股份亦以阴线作收。

午后新华社引述中证报的一篇文章刷屏，题目是：《疯狂的“新基”是危险信号吗？》。文章内容虽有些空泛，可这个时候此文章仍不免令一些老手猜忌，故午后抛压有所增加。

当天北上资金买19.31亿元，南下资金买192.55亿元。南下资金净买额虽未创新高（上周一及上周二南下资金均超200亿元），但显然中止了不断减弱状态。南下资金抢购腾讯、美团之类，前者涨10.93%，后者涨5.16%。此外，中芯国际涨10.09%，保利协金能源狂升28.50%，移卡涨20.80%。

腾讯是第一权重股，类似于内地的茅台，很少出现10%以上涨幅。由此可见，周一南下资金又掀起一轮小高潮，也许对午后A股回吐也起到助推作用。

周一内地白酒等“抱团股”相对强势，未怎么理会午后股指杀跌，茅台最终暴涨4.57%并创历史新高，五粮液暴涨6.81%，泸州老窖、古井贡酒、洋河股份甚至罕见地齐齐涨停。此外，“抱团股”中较强的还有长城汽车、中国中免、比亚迪、金龙鱼等。

周一盘面颇为诡异，因南下资金、北上资金竟然会同时行动，且同时发疯，且各“抱”各的“团”。虽然近期我正面看好“抱团股”，但“抱团股”涨得过分时我也会适度谨慎，疯过头时自然不能排除诱发管理层警觉的可能。

投资者接下来宜密切关注消息面，看看关于抱团方面的舆论有无更多的微妙变化。一般来说，如果类似上述文章多了起来，投资者就该收敛，虽然不一定立即抛售，但至少不能再去奋勇追高了。

接下来投资者一般宜持股观望，仓轻的可继续加仓。品种方面，投资者可略关注滞涨板块，应以试探性建仓为主，不宜重仓，毕竟“冰冻三尺非一日之寒”。至于手持“抱团股”的投资者，也没必要刻意抛售，而应结合年报来看。如果年报增速超预期，那么可以多拿一阵；如果未来有新的业绩加速逻辑，那也可坚定持有。

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