道达投资手记：抱团龙头股疯狂反扑 沪指创近5年新高

前天我们还在感叹沪指3600点无功而返，结果昨天就突破了，而且创出近5年来的新高。

前天，很多人在思考机构抱团是不是要瓦解了，龙头股是不是不行了，结果昨天龙头股就强势反扑。当然，最让达哥开心的还是“道达牛指”，可以说是彻底沸腾了！

接下来行情会如何？知名私募人士但斌发了一句感慨：“我们还在争论核心资产是否高估，但老外在爆买。”东方财富网数据显示，昨天北向资金净买入超过80亿元。

对于后市短期行情，我还是不下判断，但对核心资产的牛市，我们要充满信心。

道达牛指爆发

截至昨天收盘，“道达牛指”达到2289.98点，而2020年的昨天是1461.9点，涨幅大概是56%。“道达牛指”是一个模拟组合，平时很少调整，始终不可能“满仓”，所以这个涨幅虽然不能和顶尖公募基金相比，但成绩还是令人满意。

再说“道达牛指”的个股，昨天确实爆发了。最厉害的是2020年10月入池的券商龙头股（五星关注），暴涨15.59%，成交近200亿元，也是所有A股成交额最大的公司。另一家公司是2020年11月入池的面板行业龙头股（五星关注），涨停创新高。其他3家关注时间较长的公司全部上涨。

2020年，“道达牛指”放跑了不少大牛股，一度出现“割肉调仓”的窘境，但四季度的“布局”总算迎来了大丰收。

不过，短期暴涨并不是达哥想表达的重点，更想分享的是一些思考。

长期关注“道达牛指”的网友都知道，达哥喜欢大市值龙头公司，尤其看重长期发展方向。具体来说，我关注的大方向包括白酒、创新药，还有新能源汽车。最近爆发的券商和面板也是达哥非常看好的领域。

还有一点想分享的是，昨天爆发得最厉害的是券商股龙头。因为大盘涨得好，券商股是牛市的旗手，所以“道达牛指”算是搭了一个顺风车。而从投资的角度来看，达哥更看重的其实还是制造业龙头，而不是券商股。只有制造业腾飞，才会有中国经济真正的腾飞。

在达哥眼中，券商股还是被看作是金融业，也是服务业，是为实体经济服务的，而中国经济要想再上台阶，要想在全世界继续提升地位，制造业才是核心。

现在中国的制造业有两方面已经在全球具备话语权，一方面是锂电新能源；一方面是光伏。因此，“道达牛指”关注了宁德时代。另外，中国的面板行业在全球越来越举足轻重，随着韩国产能逐渐退出，中国的面板制造前景也值得重点关注。

当然，“道达牛指”还是放过了光伏这个牛股成群的行业，有点遗憾，主要还是错过了好时机。

核心资产反扑

昨天盘面的特点很鲜明，那就是被怀疑要瓦解的抱团龙头股疯狂反扑。沪指收在全天最高点3608.34点，涨幅超过2%，毫无疑问还是龙头股的功劳。龙头股就是中国经济的核心资产，对这点不要再有任何怀疑。

尽管昨天个股是大面积上涨，但涨得多的还是大公司。从指数分时图可以看出，不论是沪指还是深成指，在上午10点半之后，都出现了一个明显的剪刀差。剪刀差出现后，大盘股表现明显强于小盘股，一直到收盘，开口越来越大。

最近，达哥一直在强调一个观点，就是拥抱核心资产，拥抱大市值龙头公司，我们不要再怀疑“核心资产牛市”。

代表核心资产的指数有3个，即上证50、沪深300和创业板指数。上证50指数昨天的涨幅为3.43%，沪深300指数的涨幅为2.85%，创业板指数的涨幅为2.83%，都强于沪指。

另外，上证50指数和沪深300指数都已突破2015年牛市高点，无限接近2007年的牛市巅峰，这难道还不是核心资产的牛市吗？

既然确定是这样的牛市，我们该如何操作呢？我觉得，就是要坚定自己的判断不动摇，然后坚决地执行。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。