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分级基金整改今日到期,折价时代下场内再现分级B炒作,午前部分盘中涨停!

每日经济新闻 2020-12-31 13:20:51

每经记者 任飞    每经编辑 叶峰    

分级基金进入整改倒计时后,各分级A的折价与分级B的溢价开始收敛,截至12月30日净值及盘中收盘价统计,全市场共有66只分级基金在运作,且分级A平均折价率1.60%,分级B平均折价率2.50%。

然而,已进入“折价时代”的分级基金却在今天午前出现场内炒作,券商B一度涨停,共有61只分级B上涨。有分析指,目前持有分级基金份额的投资人应该尽快赎回,且应回避炒作,避免因场内溢价接盘而在后续分级基金整改中蒙受损失。

分级B平均折价率已到2.5%

今天是监管取消基金分级操作的最后期限,此前已有多家公司公告旗下产品的整改方案,记者从整改的方向来看,多数依然选择份额折算的方式转型LOF,有的则选择清盘应对。

相比清盘处置,A、B份额折算成场内母基金份额的方式相对复杂,体现在折算后可能给A、B投资人带来的账面损失风险。如在国泰基金在12月31日就发布公告称,将对国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金之有色A份额和有色B份额终止运作,并以基金份额折算基准日(2020年12月31日)日终国泰有色份额的基金份额净值为基准,有色A份额、有色B份额按照各自的基金份额净值折算成场内国泰有色份额。

由于有色A份额和有色B份额的持有人可能选择场内卖出或合并赎回等方式退出,场内份额数量可能发生较大下降,可能出现场内流动性不足的情况,公司特提请投资者注意流动性风险。

以有色B为例,截至昨日收盘,场内报价为1.08元/份,实际单位净值为1.12元/份,折价率3.02%。相对于此前部分分级B出现的高溢价,该分级B目前尚在合理区间,亦有望在接下来的整改过程中减少投资人损失。

Wind统计显示,截至12月30日,市场中存续的分级基金还有66只,现已进入折价时代,A份额平均折价率为1.60%,B份额平均折价率达到2.50%。比两个月前有较大改观,此前记者曾在11月9日统计分级基金的折溢价率,结果发现,彼时分级A平均折价率达4.72%,分级B溢价率则高达3.98%。

有分析指,分级A折价收窄与分级B溢价收敛有利于投资人在分级基金在整改中,减小因份额折算带来的损失,然而已进入折价时代的分级基金在今天的场内却迎来一波炒作。

61只分级B午前上涨,券商B一度涨停

今天早盘开始后,不少分级B纷纷拉涨,有60只分级B午前场内交易价格上涨,其中,长盛中证全指证券B(券商B)先后在9时50分和10时58分涨停,上午成交额共计135.6万,但换手率却超过10%。

值得注意的是,类似的情况不在少数,Wind统计显示,午前分级B涨幅超过5%的有6只,分别是券商B、证券股B、券商B股、证保B、证券B级、证券B。其中,证券B级、证券B和券商B成交量居前,分别达到7460万、5860万和9643万。

根据昨日的净值统计和收盘价来看,Wind统计显示,成交量最大的招商中证证券公司B(券商B)昨日实际净值为1.45元/份,收盘价为1.41元/份,折价率为2.71%。无独有偶,富国证券B(证券B级)昨日实际净值为1.17元/份,收盘价为1.14元/份,折价率2.98%。

可见,纷纷折价的分级B在分级基金整改的最后一天被部分资金炒作,极大的价格交易波动也让分级B的场内炒作风险大为升高,但需指出的是,在分级基金整改完成后,无论是清盘还是转型LOF,未选择提前赎回的投资人依旧面临不小的风险。

有分析指出,如果是清盘处理,清盘周期至少是一个月的时间,因此在这段时间里,投资人是无法对资金进行赎回的;而即便转型LOF,即前述通过份额折算把分级A、B份额换回到场内母基金,在LOF正式上市之前,投资人依旧无法交易赎回,因此,暂不说账面亏损与否的问题,未赎回的投资人资金或被占用一段时间。

而对于目前折价率并不高的分级B来说,如合润B和新能车B昨日的收盘价尚与实际净值之间有0.80%和0.83%的折价率,但今天午盘收盘时,两只分级B分别上涨0.55%和0.56%。有分析指出,如果因最后一天参与分级B炒作而导致场内高溢价接盘,那么投资人会在接下来的整改期中蒙受一定的损失,对于此类炒作应该回避。

封面图片来源:摄图网

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