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新能源车热销背后:充电桩生产门槛低利润薄 厂家向下游延伸“运营拉动销售”

每日经济新闻 2020-11-22 16:19:10

据兴业证券研究,充电桩板块2017年、2018年、2019年及2020年前三季度的板块净利率分别只有5.5%、4.9%、5.5%以及7.4%。

每经记者 吴泽鹏    每经编辑 汤辉    

11月20日,比亚迪(002594,SZ)高开高走,盘中一度逼近涨停,最终上涨8.93%,此外,多只新能源车概念股也收获较大涨幅。

近段时间,受益于利好政策的出台以及销量的持续增长,新能源汽车板块走出连续上涨行情,其中,比亚迪10月以来最高涨幅超过70%,长城汽车最高时也上涨了超过50%,各自的年内涨幅都超过了200%。

与此同时,与新能源车配套的充电桩,在今年初被纳入国家七大新基建项目之中,也再一次站在了舞台聚光灯之下。不过,充电桩概念股却一致呈现阶段性走强、累计涨幅不大的态势,国电南瑞(600406,SH)阶段涨幅超过20%,但年内涨幅则只有13%,稍高于大盘10%的涨幅,特锐德(300001,SZ)、奥特迅(002227,SZ)情况类似。

《每日经济新闻》记者多方采访发现,在充电桩设备制造领域,无论是公共充电桩,还是私人桩,面临门槛低、毛利率低的窘境。与此同时,企业也在比拼新技术,试图通过开发大功率、智能化充电设备等,为后期运营提出更低成本、高效率的方案。

制造门槛低、利润薄

充电桩行业主要包括上游设备制造及下游建设运营,今年3月,充电桩被纳入新基建七大重点领域之一,前景广阔,随后,“万亿级市场”的说法时常见诸报端。近日,在第四届深圳国际充电(站)桩技术设备展览会上,《每日经济新闻》记者就见到,不少企业打出“下一个万亿级市场,诚招加盟!”的宣传。

但实际上,充电桩市场距离“万亿”还有不少距离。

中信建投证券今年6月发布的深度分析预计,2025年我国充电桩总价值量将接近1000亿元;此外,中性情景下,充电及服务费用总量将超过600亿元,二者加起来约为1600亿元;惠程科技(002168,SZ)8月宣布拟募资进行超级直流智能充电桩等项目投资,其非公开发行预案中援引光大证券测算称,2025年充电桩市场规模将发展至1831亿元。

不过,由于技术门槛并不高,这一领域入局者众。

“门槛太低,只有充电模块是核心,我敢说,全深圳真正有自己的充电模块的,不会超过5家企业。何况充电模块也可以采购,加上其他的(配件)一组装就成了”。深圳市电王快充技术服务有限公司(以下简称电王快充)相关人士如是表示,该企业宣传称具备模块自主研发的核心技术。

此前主营配电设备、电力施工的武汉诚锐电器有限公司(以下简称武汉诚锐)属于充电桩领域的“后来者”,该公司营销总监吴政隆介绍,直到2018年,公司才正式入局充电桩行业,“说实话,这个太容易了,没有什么技术含量。我们本来也有做高压电柜、电力施工这些,是有相关基础的。”吴政隆坦诚道。

记者了解到,最简单的做法,充电桩生产商只需要将模块、监控系统、充电枪等提供商的产品整合起来,便可生产出具备充电功能的充电桩,而这些零配件全部可以采购,其中作为核心的充电模块成本占50%。

低门槛吸引了很多“组装”企业,同时也导致产品差异化程度不明显,制造商陷入低利润困境。亿欧智库一份研报指出,目前国内充电桩设备领域相关公司数量超过300家,竞争激烈,行业整体利润偏低。

记者了解到,交流慢充、直流快充,是目前主要的两类充电桩,前者主要用在私人家用,后者主要应用在公共充电领域。同时,两者价格相差也比较大,慢充部分是购车时配送,自己采购包安装1000元左右也可以解决;快充桩价格则受功率、搭配功能等影响,普遍的,一台120kw的快充桩价格在4.5万元~5万元区间,折合约每瓦0.4元,而几年前,这一价格还在2元/瓦。

兴业证券发布的一份行业投资策略报告,选取新能源汽车全产业链11个环节核心企业为分析样本,对板块整体经营情况进行复盘,包括整车、电池、充电桩等,其中充电桩板块选取了6个对象,分别是特锐德、奥特迅、易事特(300376,SZ)、万马股份(002276,SZ)、中恒电气(002364,SZ)以及思源电气(002028,SZ),根据复盘分析,充电桩板块2017年、2018年、2019年及2020年前三季度的板块净利率分别只有5.5%、4.9%、5.5%以及7.4%。

设备商向下游寻求突破

广州琶洲的一处充电站 图片来源:每经记者 吴泽鹏 摄

目前,设备商也在技术提升方面努力,包括奥特迅、万邦新能源、星星充电等主流设备制造企业都在积极开发大功率、智能化充电设备,以提高行业门槛。

例如,奥特迅推出矩阵式柔性充电堆,可以实现功率共享、按需分配,即同等装机功率下,可以服务不同类型的电动车辆,提升充电设备利用率、土地资源使用率等,进而提高运营收益。

不过,《每日经济新闻》记者采访发现,这种大型的充电堆,对适用场景也有了更大规格的要求,一般的公共充电站并没有建设大规模柔性充电堆的需求,一方面市场有限,一方面技术要求高,这也使得即使利润低,但大部分桩企选择守在原来的竞争范围内。

充电桩制造商在销售设备的同时,也将业务延伸至下游,不少企业报价时强调“价格低”,问起原因,有企业营销人员直言,“设备是亏本卖,主要想加入后续的环节。”

所谓“加入后续的环节”,即销售设备的同时,参与客户的充电站建设、运营、维护等环节,设备商参与到运营环节的竞争。

例如武汉诚锐就围绕充电桩提出了多种合作方式,主要有充电站(桩)城市合伙人、代运营/托管、销售代理、项目合作。这家以设备及电力工程施工起步的企业,目前制造并销售充电桩设备,且提供“一站式”充电系统整体解决方案。

实际上,像这样的企业并不少见,且更受关注。在前述展会上,单纯的充电设备厂商展位往往较为冷清,而那些或打出“充电系统整体解决方案”卖点,或喊出“招募城市合伙人”口号的展位则更为热闹。它们的服务范围覆盖很广,简而言之,无论你拥有个充电桩/站,或是场地,哪怕你只有资金,都可以加入。

以特锐德为例,其不仅在充电桩制造领域占据一席之地,同时通过特来电布局下游充电桩运营市场,打通上下游产业链,在自建充电站/桩的同时,也销售并提供后续服务。目前,特来电也是运营环节中运营充电桩数量最多的平台。

特锐德在2020半年报中披露称,对于客户购买并将其托管在公司的运营平台上的充电设备,公司为客户持续提供平台、数据分析、资金清算、导流、运维以及代运营等增值服务,这在给公司带来产品销售收入的同时,还可以有效提升公司运营平台和APP的市场占有率以及充电用户数量。

延伸阅读:新能源车热销背后:充电桩赚钱难 运营商不再“抢建”

 

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