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拟发行7.75亿港元可转债,创梦天地加速战略布局落地

2020-10-11 19:07:08

10月7日,创梦天地发布公告,拟发行于2025年到期的7.75亿港元3.125%有担保可换股债券,此次可转债转换价格为4.99港币/股,若全部转股将占公司股本10.90%。

公开信息显示,这是创梦天地上市以后最大规模的可转债融资。据了解,这笔融资完成后,将用在上市公司自研产品、潜在收购以及线下店的规模扩张等。分析认为,这笔融资将助力创梦天地战略布局加速落地,增强创梦天地的研发实力,为创梦天地的全球化布局进一步夯实基础。

7.75亿港元最大规模可转债

这两年,债市欣欣向荣,可转债相对来说是资本市场比较快捷便利的融资方式,可换股债券既能保证融资顺畅,也有利于借助“期权”效应传递投资人信心。

根据公告,DHL(公司之全资附属公司)及经办人已签订认购协议,根据该协议经办人将有条件同意认购(或促使认购人认购及支付)DHL所发行的本金总额为7.75亿港元的债券并支付相应金额。

创梦天地拟发行7.75亿港元,这笔可换股债券规模不小,成功发行完成将反映市场对上市公司未来发展的信心和支持。另一方面,这笔数额较大的融资,也将对创梦天地的各项布局有所助益,不管是布局自研,还是做产业并购,创梦天地都将更有底气。

分析人士表示,可换股债券含有债券和认购期权两种权利,相当于给了投资者一个即能保本同时又有机会放大收益的机会。投资者既可作为债券持有,到期后收取本息或提前在市场流通变现,同时也可按照预定转换价格转换为股票参与企业红利分配等。

此外,可转债往往对发行企业也会有一定的约束作用,在其存续期间会带来转股或兑付的压力,这也将有助于公司管理层谨慎决策投资项目,努力提升业绩,确保可转债切实落地。

从另外一个维度看,可换股债券到期转换为股票后,将扩大股本,摊薄每股收益,因此在发行初期或是进入转股期容易被看作是利空信号。分析认为,这或是公告发出以后创梦天地股价出现震荡的原因之一。

从业务上来看,创梦天地基本面良好,根据最新的2020年上半年财报,截至2020年6月30日,创梦天地上半年收入达15.9亿元,同比增长11.2%,其中,游戏收入达13.9亿元,同比增长10%,信息服务收入达2亿元,同比增长25%。收入和毛利维度也都有显著增长,营收上环比增长接近20%,毛利43%,毛利金额比去年下半年有23.2%的增长。融资有利于上市公司加快战略布局落地,是一个买方建仓的机会。

构筑自研护城河

近年来,游戏行业也发生了一些显著的变化,玩家审美不断升级,对游戏厂商的研发实力提出了更高的要求。随着游戏行业人口、流量红利日趋见顶,行业精品化大势所趋。

创梦天地率先将海外游戏IP引入国内,基于源码的深度合作模式让创梦天地多年来频频打造出爆款。创梦天地敏锐感受到了行业的变化,近几年来在游戏自研、线下、云游戏等领域不断布局,尤其是自研领域。

创梦天地在产品上聚焦三大赛道:益智三消、竞技类游戏、中重度游戏,此外,创梦天地也将持续投入精品内容的研发和战略投资,不断加强与全球PC、主机游戏厂商的合作,将全球3A级的精品游戏内容引入到移动游戏市场。

这次拟发行7.75亿港元可转债融资一个重要的作用在于加强创梦天地的研发实力。近年来,创梦天地成功从手游发行商转型,自研实力不断增强。这一点也可以从财报中反映出来,在近几次财报中,上市公司研发费用占比正在不断上升。

持续的投入带来了显而易见的回报,今年上半年,创梦天地的自研产品表现出色,由腾讯独家发行的,创梦天地自研的经典日本IP游戏《魔力宝贝手机版》,持续贡献稳定流水。与腾讯合作的《全民冠军足球》,位居国内足球模拟经营类游戏前列。由创梦天地自研,腾讯代理发行的腾讯首款RTS手游《全球行动》上线首日即登IOS免费榜Top1。

这次融资,不仅有利于自研产品实力提升,帮助创梦天地在游戏行业新竞争格局中获得优势。同时也有利于创梦天地做产业并购,实际上,并购的根本目的也是提升上市公司的研发实力。值得注意的是,创梦天地引入天美和光子总裁进入董事会的同一时间,腾讯就宣布私有化乐游,此次创梦天地发债的经办人和乐游私有化的财务顾问也是同一家投行。

此外,近年来创梦天地线下业务“腾讯视频好时光”已经进入深度布局阶段。这样的线下店,最终的目的是成为年轻人新的线下娱乐消费方式落脚点。这笔融资也有利于加快腾讯视频好时光的拓展,提升线下规模化能力。

本文不构成任何投资建议,信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作,风险自担。

责编 万清澄

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10月7日,创梦天地发布公告,拟发行于2025年到期的7.75亿港元3.125%有担保可换股债券,此次可转债转换价格为4.99港币/股,若全部转股将占公司股本10.90%。 公开信息显示,这是创梦天地上市以后最大规模的可转债融资。据了解,这笔融资完成后,将用在上市公司自研产品、潜在收购以及线下店的规模扩张等。分析认为,这笔融资将助力创梦天地战略布局加速落地,增强创梦天地的研发实力,为创梦天地的全球化布局进一步夯实基础。 7.75亿港元最大规模可转债 这两年,债市欣欣向荣,可转债相对来说是资本市场比较快捷便利的融资方式,可换股债券既能保证融资顺畅,也有利于借助“期权”效应传递投资人信心。 根据公告,DHL(公司之全资附属公司)及经办人已签订认购协议,根据该协议经办人将有条件同意认购(或促使认购人认购及支付)DHL所发行的本金总额为7.75亿港元的债券并支付相应金额。 创梦天地拟发行7.75亿港元,这笔可换股债券规模不小,成功发行完成将反映市场对上市公司未来发展的信心和支持。另一方面,这笔数额较大的融资,也将对创梦天地的各项布局有所助益,不管是布局自研,还是做产业并购,创梦天地都将更有底气。 分析人士表示,可换股债券含有债券和认购期权两种权利,相当于给了投资者一个即能保本同时又有机会放大收益的机会。投资者既可作为债券持有,到期后收取本息或提前在市场流通变现,同时也可按照预定转换价格转换为股票参与企业红利分配等。 此外,可转债往往对发行企业也会有一定的约束作用,在其存续期间会带来转股或兑付的压力,这也将有助于公司管理层谨慎决策投资项目,努力提升业绩,确保可转债切实落地。 从另外一个维度看,可换股债券到期转换为股票后,将扩大股本,摊薄每股收益,因此在发行初期或是进入转股期容易被看作是利空信号。分析认为,这或是公告发出以后创梦天地股价出现震荡的原因之一。 从业务上来看,创梦天地基本面良好,根据最新的2020年上半年财报,截至2020年6月30日,创梦天地上半年收入达15.9亿元,同比增长11.2%,其中,游戏收入达13.9亿元,同比增长10%,信息服务收入达2亿元,同比增长25%。收入和毛利维度也都有显著增长,营收上环比增长接近20%,毛利43%,毛利金额比去年下半年有23.2%的增长。融资有利于上市公司加快战略布局落地,是一个买方建仓的机会。 构筑自研护城河 近年来,游戏行业也发生了一些显著的变化,玩家审美不断升级,对游戏厂商的研发实力提出了更高的要求。随着游戏行业人口、流量红利日趋见顶,行业精品化大势所趋。 创梦天地率先将海外游戏IP引入国内,基于源码的深度合作模式让创梦天地多年来频频打造出爆款。创梦天地敏锐感受到了行业的变化,近几年来在游戏自研、线下、云游戏等领域不断布局,尤其是自研领域。 创梦天地在产品上聚焦三大赛道:益智三消、竞技类游戏、中重度游戏,此外,创梦天地也将持续投入精品内容的研发和战略投资,不断加强与全球PC、主机游戏厂商的合作,将全球3A级的精品游戏内容引入到移动游戏市场。 这次拟发行7.75亿港元可转债融资一个重要的作用在于加强创梦天地的研发实力。近年来,创梦天地成功从手游发行商转型,自研实力不断增强。这一点也可以从财报中反映出来,在近几次财报中,上市公司研发费用占比正在不断上升。 持续的投入带来了显而易见的回报,今年上半年,创梦天地的自研产品表现出色,由腾讯独家发行的,创梦天地自研的经典日本IP游戏《魔力宝贝手机版》,持续贡献稳定流水。与腾讯合作的《全民冠军足球》,位居国内足球模拟经营类游戏前列。由创梦天地自研,腾讯代理发行的腾讯首款RTS手游《全球行动》上线首日即登IOS免费榜Top1。 这次融资,不仅有利于自研产品实力提升,帮助创梦天地在游戏行业新竞争格局中获得优势。同时也有利于创梦天地做产业并购,实际上,并购的根本目的也是提升上市公司的研发实力。值得注意的是,创梦天地引入天美和光子总裁进入董事会的同一时间,腾讯就宣布私有化乐游,此次创梦天地发债的经办人和乐游私有化的财务顾问也是同一家投行。 此外,近年来创梦天地线下业务“腾讯视频好时光”已经进入深度布局阶段。这样的线下店,最终的目的是成为年轻人新的线下娱乐消费方式落脚点。这笔融资也有利于加快腾讯视频好时光的拓展,提升线下规模化能力。 本文不构成任何投资建议,信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作,风险自担。
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