每日经济新闻 2020-09-21 19:50:34
每经记者 吴永久 每经编辑 何剑岭
今日下午，我乐家居闪崩跌停，收盘时，跌停板上还有1.8万手封单。
值得注意的是，东方财富股吧里以及雪球上有网友惊呼这是“杀猪盘”。还有网友早在9月15日就发帖提示风险，有人在推荐全仓买入此股。
此外，近几个月指数窄幅震荡，上涨乏力，顺周期成为券商研报中的高频词，如蚂蚁集团等一些巨无霸在冲刺IPO，市场流动性或受到一些影响，机构抱团的高位股出现明显调整，那么在四季度，市场风格是否转向低估值的顺周期板块呢？
消息面上无任何风吹草动，今天下午，我乐家居突然闪崩跌停，截至收盘，跌停板上还有1.8万手封单。
从股价走势来看，该股从2018年的最低价5元多起步，8月中旬最高涨至17元多。
从7月20日到8月4日的12个交易日里，股价均收阳，但是换手率却不高，今年6月12日以来，其日换手率均低于3%。
截至6月30日，其股东户数仅5000多户，在去年三季末其股东户数达1万户，在去年四季度和今年一季度，其股东户数下降幅度较大，大部分筹码被一些账户收走了。去年9月初时，股价还在8元附近，前段时间股价在16元附近，股价已经翻倍，收集的筹码也有了获利的空间。
东方财富股吧显示，有投资者在9月15日就发帖提示风险称，“最后的劝告，庄家开始雇佣团队骗散户进场接盘了，希望该股的所有散户都能看得到。这种团队需要截图上传，一般能拿到5成佣金，这个票大家请远离！”
也有微信群显示，有人推荐买入该股。
从公司基本面来看，公司主业是定制家具产品的设计、研发、生产、销售及相关服务的提供。产品包括整体厨柜、全屋定制家具、定制衣柜。
上半年公司营收5.38亿元，净利4700多万元，增幅分别为2.29%、3.80%。
从上半年末的公司十大流通股东来看，并无知名机构入驻。
从券商研报来看，今年以来，这家公司的研报非常少，有研报平台显示，仅2家券商对此发布了研报。
据不完全统计，近几个月里已有多个“杀猪盘”案例发生。如济民制药、盛洋科技、原尚股份、松霖科技、中源家居、嘉美包装、中坚科技等公司。
从济民制药来看，2018年6月，该股最低价在8元上方，今年初最高价达到55元多，涨幅十分巨大。从股东户数变化来看，2018年三季度到2019年一季度，股东户数从1.6万户下降到8000户左右。扣非净利从2018年一直到今年一季度都是亏损的。复盘其拉升过程之中的换手率可以发现，有一段时间换手率均低于1%，交易量非常小。在6月份里，股价出现了连续跌停，股民损失惨重。
从盛洋科技来看，2018年末时，其股东户数2.2万户，到了2019年末时，其股东户数1.2万户，同样股东户数下降明显，而今年以来，股价从15元左右最高涨至25元附近，获利可观。6月份里，股价出现连续跌停。截至目前，盛洋科技的动态市盈率依然高达400多倍，可见其估值不便宜。
“杀猪盘”事件屡屡上演，部分投资者损失惨重，但这些个股普遍具备一些明显特征。特征一：流通市值小，利于庄家花不多的钱来实现控盘。如济民制药总股本3.2亿股，大股东双鸽集团持有1.15亿股，剩余的股份就2亿股左右；盛洋科技总股本2.3亿股，大股东绍兴市盛洋电器有限公司持有6200万股，剩余的股本就不到2亿股了。
特征二：走势特立独行，不跟随大趋势运行。庄股的一个显著的特征就是走势不跟随市场大势。以济民制药为例，公司股价在2018年6月见底之后，就一路上扬，期间没有出现像样的调整，走势独立于大盘运行，庄家控盘迹象明显。
特征三：这些股票的换手率低，流动性差，稍微遇到抛盘大一些就容易砸至跌停，随后出现连锁反应。从上述的“杀猪盘”个股来看，当出现第一个跌停之后，随后又出现了几个跌停，当恐慌效应扩散后，引发散户们的恐慌抛盘。庄股的流动性不足，就容易上演崩盘式的走势，如历史上的德隆系三驾马车，还有其他一些庄股等等，如2006年10月的江苏吴中，2004年8月的秦岭水泥。
所以，投资者对于那些估值较高，而股票流动性差的个股需要谨慎对待。
值得注意的是，科创板上市委9月18日公告称，蚂蚁集团首发过会。从IPO受理到正式过会，蚂蚁集团科创板审核全程仅用时25天，并有望成为今年全球最大规模IPO。除此之外，还有金龙鱼、中金公司、京东数科、吉利汽车、恒大汽车等巨无霸正冲刺IPO。
有媒体报道称，截至9月17日，A股IPO数量创近3年新高，距离被称为“IPO大年”的2017年还差176家。截至目前，今年IPO募资额已经超过了2017年。
记得在2017年时，一些低市盈率的价值股表现出众，如中国平安从2017年4月的30元附近起步，几个月内涨至70多元。
近期高估值的“猪中茅台”牧原股份、中公教育、海天味业等抱团股出现筹码松动，股价出现明显下挫。
从券商研报来看，顺周期成为热频词。如前期报道的铜业股西部矿业近期不断创新高，目前的动态市盈率30多倍。
东兴证券策略团队认为，成长已是强弩之末，股票市场充裕的流动性在积极寻找新目标。7月中下旬以来，成长股相继下跌，首先是7月15日左右芯片开始下跌，之后是8月6日左右半导体、疫苗开始下跌，进入9月后则是调味品和白酒。市场开始转向炒低价股、次新股。充裕的流动性在积寻找成长之外的新目标，由于这些股票或质量较差，或估值较高，持续时间有限。相反，周期和金融的估值尚处于洼地。经济复苏的趋势进一步确认，价值股受益于顺周期而具备投资价值：如银行、保险等低估值板块，地产产业链等高景气度板块，汽车、酒店餐饮、旅游休闲等高速复苏板块。北向资金的加速流入也是价值启动的信号。
封面图片来源：摄图网
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