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净利润同比减少近百亿 35家上市钢企上半年经历了什么?

每日经济新闻 2020-09-03 16:55:22

虽然净利润大幅下探,但在中钢协会长沈彬看来,今年上半年钢铁行业总体运行情况好于预期。钢铁生产在需求预期向好的拉动下保持高强度,导致钢材库存高位运行、钢材价格承压等问题仍非常突出,企业提高经济效益的难度很大。

每经记者 彭斐    每经编辑 梁枭    

在一季度受疫情拖累、二季度原材料涨价的背景下,即便产品价格有所提升,但35家钢铁上市公司上半年的盈利表现普遍不佳。

《每日经济新闻》记者梳理发现,随着安阳钢铁(600569,SH)、首钢股份(000959,SZ)、鞍钢股份(000898,SH)在8月29日披露2020年上半年业绩,35家上市钢企半年报披露完毕,仅有6家实现净利润增长。

从整体表现来看,钢铁行业延续了去年同期增收不增利的趋势。35家上市钢企上半年营业总收入为7568.39亿元,较去年同期增加57.44亿元,但净利润却比去年同期减少99.85亿元。

对于净利润下滑的原因,多位上市钢企人士向《每日经济新闻》记者表示,一方面受疫情影响;而二季度市场回暖,铁矿石价格持续上涨,则直接侵蚀了钢企的效益。

上市钢企半年少赚近百亿

尽管上半年产量不断提升,钢铁企业的盈利并未实现正增长。

作为最后几家公布半年度业绩的上市公司,首钢股份、鞍钢股份、安阳钢铁还是延续了其他同行的走势,其中,安阳钢铁净利润亏损3.44亿元,成为两家亏损的上市钢企之一。

在对上半年经营情况讨论与分析时,安阳钢铁提到,尽管5月、6月保持了较好盈利水平,但主要受一季度及4月份亏损影响,上半年总体上仍处于亏损状态。

这也成为了上半年钢铁行业的整体写照。《每日经济新闻》记者梳理发现,在申万钢铁行业的35家上市公司,今年中报的合并报表所呈现的净利润总数为246.82亿元,较2019年同期的346.67亿元,减少99.85亿元,降幅为28.8%。

在35家上市钢企中,实现净利润正增长的仅有6家,分别为ST抚钢(600399,SH)、甬金股份(603995,SH)、久立特材(002318,SZ)、广大特材(688186,SH)、金洲管道(002443,SZ)与西宁特钢(600117,SH),6家企业的净利润(合并利润表)分别为1.83亿元、1.84亿元、2.55亿元、0.89亿元、3.66亿元和0.50亿元,占35家上市钢企上半年净利润总额的比例不足5%。

放眼全行业,降幅则进一步放大。国家统计局数据显示,今年1~6月份,黑色金属冶金及压延加工业实现营业收入31860.4亿元,同比下降3.8%;实现利润总额840.8亿元,同比下降40.3%。

不过,净利润减少并不意味着钢铁企业生产热情消退。工信部原材料工业司的数据显示,今年1~6月份,全国生铁、粗钢、钢材产量分别为4.33亿吨、4.99亿吨和6.06亿吨,同比分别增长2.2%、1.4%和2.7%。

受经济复苏和下游需求回暖影响,6月份,粗钢、生铁、钢材日均产量分别为305.27万吨、255.47万吨、386.17万吨,环比分别增长2.56%、2.42%、4.52%,均创历史新高,其中粗钢日均产量首次突破300万吨。

然而,产量增加并没有带动行业营收显著上行。其中,35家上市钢企上半年总营收为7568.39亿元,较去年同期的7510.95亿元仅增加57.44亿元。

中钢协的数据显示,上半年,重点钢铁企业销售收入20903.32亿元,同比增长1.18%;但利润总额仅686.69亿元,同比下降36.35%;平均销售利润率为3.29%,同比下降1.94个百分点。

也就是说,今年上半年,钢铁行业整体呈现“增收不增利”。中泰证券在研报中称,综合营收和成本来看,虽然成材价格和原料价格均同比表现弱势,但成材价格受疫情影响更大,2020上半年钢铁上市公司毛利率10.59%,同比降1.4%。

虽然净利润大幅下探,但在中钢协会长沈彬看来,今年上半年钢铁行业总体运行情况好于预期。不过他也认为,钢铁生产在需求预期向好的拉动下保持高强度,钢材库存高位运行、钢材价格承压等问题仍非常突出,企业提高经济效益的难度很大。

谁是产业链最大获利方?

“上半年,新冠肺炎疫情全球蔓延,世界经济出现衰退。国内外钢材市场需求萎缩,铁矿石价格居高不下,钢材出口锐减,钢材价格下跌,钢铁行业盈利水平显著降低。”鞍钢股份在2020年半年报中表达的意思,在其他同行上市公司的半年报中也多有提及。

山东钢铁(600022,SH)2020年半年报显示,公司上半年实现营业收入401.50亿元,较去年同期增长24.09%;营收增加的同时,其归属上市公司股东的净利润却大幅下降,3.45亿元的净利润表现比去年同期下降40.19%。

对此,山东钢铁人士向《每日经济新闻》记者证实,公司营收增长源于日照基地投产达效,而以铁矿石为主的原材料涨价带来的成本上升,是业绩下滑的主要原因。

在金联创市场分析师弭澎琦看来,进口铁矿石价格与钢价走势严重背离,对钢铁企业带来较大的减利影响。

据海关总署公布的数据,6月份,铁矿石进口10168万吨,环比增长16.8%,同比增长35.3%;进口均价100.8美元/吨,环比增长10.0%。1~6月份,铁矿石累计进口54691万吨,同比增长9.6%;进口均价90.2美元/吨,同比增长0.9%。

值得注意的是,在铁矿石领域,淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG被合称为四大矿山。弭澎琦向《每日经济新闻》记者表示,四大矿山产量大,生产成本低,价格优势明显,当前,全世界铁矿石产量及贸易量均主要集中在四大矿山,形成类似寡头垄断的局面。

在多位业内人士看来,2019年,受到巴西淡水河谷溃坝事故以及澳洲飓风影响,四大矿山发货量大幅下降。此后,叠加旺盛的需求市场,铁矿石供需紧张,价格一路攀升,铁矿石价格的大幅走高,严重侵蚀了我国钢厂利润。

相比于今年上半年普氏指数与去年同期持平,进入下半年后,铁矿石价格还在继续攀升。据中国铁矿石价格指数监测显示,截至8月14日,进口铁矿石(62%品位)价格升至120.49美元/吨,比年初上涨31.30%,而同期钢材指数比年初下降1.49%。

从产业链的传导来看,以铁矿石为代表的原材料价格,在侵蚀钢企效益的同时,也对钢材价格的上涨形成推动作用。兰格钢铁网提供的信息显示,3月底以来,进口铁矿石、焦炭、废钢三项主要原料的价格上涨,使得我国钢厂生产成本提高了每吨550~600元左右。

《每日经济新闻》记者查阅相关资料发现,截至今年6月30日,四大矿山中的淡水河谷、力拓、必和必拓均实现盈利。其中,淡水河谷实现净利润12.34亿美元扭亏为盈,力拓、必和必拓净利润虽同比下滑,但来自中国的铁矿石需求,却成为它们抵消其他板块下滑的关键。

预计全年实现正增长

虽然铁矿石价格上涨和一季度的经营颓势,让钢铁行业上半年的盈利表现不尽如人意,但二季度以来,盈利持续改善也让企业看到了希望。

安阳钢铁提到,2020年上半年,我国经济先降后升,呈现稳步复苏态势,市场预期总体向好。钢铁行业逐渐摆脱疫情影响,复工复产有序推进,生产运行基本保持稳定,经济效益虽大幅低于去年,但呈逐月改善趋势。

“受疫情影响,2020年上半年我国经济运行先降后升,二季度主要经济指标明显回升,经济运行稳步向好。”首钢股份在半年报中提到,钢材价格在快速探底后,5月份开始缓慢回升,行业利润5、6月份降幅收窄。

此外,宝钢股份也在半年报中表示,二季度,随着复工复产进程加快,钢铁需求虽有回升,但受高库存叠加海外需求萎缩影响,4~5月钢价进一步下降,6月受需求支撑,钢价企稳回升。

工信部原材料工业司的信息显示,从下游用钢行业情况看,与一季度相比,二季度房地产新开工施工面积、汽车产量、船舶产量分别增长145.8%、87.1%、55.9%,有力支撑了钢铁产量的增长。

在沈彬看来,“下半年,随着我国经济发展韧性和活力进一步显现,预计钢材需求将继续呈现回升态势,可以弥补一季度疫情造成的需求下降,全年实现正增长”。

进入下半年后,钢铁企业的盈利状况也在扭转。7月份,中钢协重点统计企业实现营业收入4093亿元,同比增长14.8%;实现利润总额219.3亿元,同比增长33.4%。

值得注意的是,随着“金九银十”旺季来临,钢企生产积极性也有所提高。据兰格钢铁网调研数据显示,8月份全国百家中小钢企高炉开工率均值为87.9%,与上月基本持平,高出去年同期5.9个百分点。

来自中钢协的数据显示,8月中旬,重点统计钢铁企业本旬平均日产粗钢216.10万吨,环比增长0.35%、同比增长5.20%;生铁190.63万吨,环比减少0.56%、同比增长3.99%;钢材206.79万吨,环比增长3.45%、同比增长6.15%。

兰格钢铁研究中心主任王国清向《每日经济新闻》记者表示,从重点大中型钢铁企业粗钢旬产来看,8月中旬,重点大中型钢铁企业粗钢旬产呈现高位回升态势,表明重点大中型钢铁企业的生产积极性依然较高。

这也和钢企预期基本一致。安阳钢铁在半年报中提到,下半年,随着我国经济发展韧性和活力进一步显现,预计钢材需求将继续呈现回升态势,可以弥补一季度疫情造成的需求下降,全年实现正增长。

封面图片来源:每日经济新闻(资料图)

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