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852只基金深受高尾佣之困 8家基金公司尾随佣金占比超50%

每日经济新闻 2020-09-02 17:37:56

每经记者 黄小聪    每经编辑 叶峰    

上周,证监会发布了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》,并进一步规定了客户维护费的比例不得超过管理费的50%。

业内人士认为这将有利于给高企的尾随佣金降温,引导行业更加有序发展,那么目前的尾随佣金比例究竟多高?哪些公司和产品深受其困?

8家基金公司的尾随佣金超50%

根据关于实施《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(以下简称《基金销售管理办法》)的规定,自2020年10月1日起,基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定,依据基金销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费,用于向基金销售机构支付基金销售及客户服务活动中产生的相关费用。

其中,对于向个人投资者销售所形成的保有量,客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过50%;对于向非个人投资者销售所形成的保有量,客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过30%。

这意味着目前部分比例在50%以上、甚至是80%以上的尾随佣金,很快将会有显著的下降。

一直以来,尾随佣金备受热议,不少基金公司和基金产品的尾随比例远超50%,近期随着基金2020年半年报的披露,再来感受一下最新的尾随佣金情况。

先从公司层面来看,旗下产品累计尾随佣金超过3亿元的基金公司一共有11家,具体如下:

可以发现,虽然这些基金公司整体的客户维护费用较高,但是占管理费的比例还算比例合理,大多数都在30%以下。当然,这其中也有很大一部分原因在于这些基金公司整体实力较强,产品较多,在渠道的议价能力更强。

再来看看尾随佣金较高的公司,记者注意到,根据2020年半年报的统计,有8家基金公司的尾随佣金超过50%,具体如下:

可以看出,这些基金公司大多都是管理规模较小的基金公司或是近几年新成立的基金公司。

而一些新公司如果本身没有很强的号召力,为了在一开始时能够打开局面,往往需要渠道方面更多的支持,较高的尾随佣金往往也是无奈之举。

852只基金尾随占比达到或超50%

看了整体基金公司的尾随佣金情况,再来看看具体产品的占比。

在产品方面,尾随佣金占管理费比例最高的均为联接基金,大多超过100%,主要也是因为联接基金的收费模式不同,其投资于目标ETF的部分不收取管理费,因此看上去大多入不敷出。

剔除联接基金,wind数据统计显示,在区分A、C份额的情况下,有多达852只基金的尾随佣金占比达到或超过了50%,另有43只基金的尾随佣金占比达到或超过了80%。

具体如下:

显然,在10月1日之后,这些尾随佣金高企的基金将出现明显的费用下降,至于尾随佣金的下降,对基金带来的影响,还有待进一步观察。

盈米基金CEO肖雯认为:“在公募基金行业中,销售服务环节和投资管理环节都是资产管理不可或缺的部分,相互促进发展。本次办法对尾随佣金比例上限进行限制,是均衡考虑了销售与投资管理环节双方的利益均衡,可以更好地促进公募行业长期、稳健、均衡地发展。”

封面图片来源:摄图网

表格数据来源:Wind

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