中信建投上半年净利同比增长97% 近80亿市值限售股下周将解禁

每经记者王砚丹每经编辑谢欣 今年以来，中信建投股价一直在A股券商板块中特立独行，走势一骑绝尘。8月25日晚，中信建投披露半年报，其业绩和股价同样抢眼。今年上半年公司实现营收99亿元，同比增长67.63%；净利45.78亿元，同比增长96.54%。基本每股收益为0.58元，加权平均净资产收益率9.06%。 根据7月底中国证券业协会对134家券商未经审计财务报表统计，证券行业2020年上半年度实现营业收入2134.04亿元，同比增幅为19.26%；实现净利润831.47亿元，同比增长24.73%。中信建投中期业绩大幅好于行业平均，也好于昨日公布业绩的中信证券（其中期净利润同比增幅为38.48%）。 中信建投将业务分为投资银行、财富管理、交易及机构客户服务和资产管理四大板块。今年上半年四大板块均实现业绩同比正增长。 投行业务收入同比增长22.61% 投资银行业务上中信建投继续保持行业领先地位。半年报显示，公司上半年完成股权融资项目22单，主承销金额人民币693.13亿元，两者均位居行业第1名。公司债务融资业务共计完成1164单主承销项目，主承销规模人民币5728.03亿元，两者均位居行业第2名。2020年上半年，公司共承销疫情防控专项债人民币207亿元。 中信建投投资银行业务板块实现营业收入合计人民币19.82亿元，同比增长22.61%。项目储备方面，截至2020年6月30日，公司在审IPO项目53个，位居行业第2名，其中上交所主板项目17个、科创板项目13个、深交所中小板项目5个、创业板项目18个；在审股权再融资项目（含可转债）36个，位居行业第2名。 财富管理收入同比增长18% 财富管理业务板块，2020年上半年，公司代理买卖证券业务净收入市场占比3.22%，位居行业第10名；截至2020年6月30日，公司代理股票基金交易额人民币5.45万亿元，市场占比3.22%；销售标准化产品人民币379.66亿元，代理销售金融产品净收入市场份额3.54%，位居行业第9名。2020年上半年，公司融资融券利息收入位居行业第10名；股票质押回购利息收入位居行业第8名。 公司上半年财富管理业务板块实现营业收入合计人民币25.51亿元，同比增长18.35%。 交易及机构客户服务收入同比大增261% 交易及机构客户服务业务板块是中信建投业绩增幅最大的板块。股票交易业务方面，2020年上半年公司在结构性行情中准确把握了板块机会，取得了较好的绝对收益。公司大力推进场外期权业务，截至2020年5月末，场外期权存续名义本金位居行业第3名。固定收益业务方面，2020年上半年公司继续保持稳健的自营投资风格，债券自营精准把握市场节奏，稳健的配置与积极的方向性交易相结合，取得较好的投资收益；债券销售保持传统领先地位，公司债销售规模和只数继续位居行业第1名。 中信建投表示，上半年交易及机构客户服务业务板块实现营业收入合计人民币42.79亿元，同比增长261.10%；下半年，公司将继续加强宏观经济研究和市场策略研究，持续关注经济环境及行业变化，秉承价值投资理念，深入研究行业，挖掘个股机会，进行板块配置，力争实现与市场环境相匹配的稳定收益，同时紧密跟踪上市公司动态，防范控制风险。 受托资产管理规模行业排名第六 2020年上半年，中信建投根据资管新规“净值化管理”和“去通道业务”等要求，大力推动净值型主动管理业务的发展。截至2020年6月30日，公司受托资产管理规模位居行业第6名；主动资产管理月均规模位居行业第6名。中信建投基金公募基金管理规模人民币217.20亿元，较2019年末增长26.29%。中信建投资本私募基金管理规模人民币374.76亿元，较2019年末新增人民币9.21亿元；完成退出项目35个，平均投资收益率达105%。 上半年公司资产管理业务板块实现营业收入合计人民币7.53亿元，同比增长3.40%。 近80亿市值限售股即将解禁 值得一提的是，今年4月以来中信建投屡次因与中信证券的合并绯闻而股价大涨。尽管之后屡次否认，但毋庸置疑传闻对中信建投股价上涨起到了推波助澜的作用。今年以来公司股价涨幅高达72.56%，远超其余大部分非次新券商股。 《每日经济新闻》记者发现，近期中信建投二级市场上正面临一个不大不小的利空——根据公司8月24日晚间的公告，9月1日，上海商言投资中心（有限合伙）所持有的公司1.51亿股限售股即将上市流通，以目前市价计算市值为78.61亿元。 在8月25日，中信建投小幅承压，以下跌2.86%报收，跌幅在A股证券板块中排名第三。 某券商非银行业分析师指出，中信建投受到市场热捧，原因一是投行上的领先地位，其ROE一直位于行业前列；二是屡次与中信证券合并的猜想也为市场带来了想象空间。但目前中信建投市净率已经超过6倍，估值明显高于板块平均，投资者应保持一定谨慎。