海尔智家：聚焦“体验云”战略，拟转让卡奥斯控股权

为聚焦智慧家庭发展、优化资源配置，7月29日海尔智家股份有限公司（以下简称“海尔智家”；股票代码：600690.SH/690D.DE）宣布拟以406,000万元（人民币，下同）转让其持有的海尔卡奥斯物联生态科技有限公司（以下简称“卡奥斯”）54.50%股权。

本次交易在评估值基础上给予一定溢价，并考虑评估基准日后的A+轮引资2亿元增资额的影响，与可比上市公司相比，估值处于合理区间，作价公平合理。

本次交易完成后，海尔生态投资持有卡奥斯54.50%的股权，海尔智家仍直接持有卡奥斯10.74%的股权，并通过公司控股子公司间接持有卡奥斯8.01%的股权，合计仍持有18.75%股权。

坚定“智家体验云”战略，主动转让卡奥斯实现双赢

随着万物互联时代的到来，以及用户对美好生活需求的不断提升，家电消费呈现出家电家居一体化、智能化的发展趋势，行业发展迈进“场景替代产品、生态覆盖行业”的新阶段。作为海尔集团旗下上市公司，海尔智家正在以智慧家庭落地体验云战略，发展成为物联网时代全球领先生态品牌。

海尔智家体验云包括两层含义，一是通过成套智慧解决方案，为用户提供全流程无缝的极致体验。海尔智家首先把传统家电升级为智慧网器，再基于智慧网器的互联互通构建智慧厨房、智慧阳台等成套的场景解决方案，进而为用户带来衣食住娱等全生态服务体验；二是建立一个连接亿万家庭，用户、企业、生态方共创共赢、不断进化的平台。在这个平台上，海尔智家能实现两方面的功能：一方面，用户可以享受网器智能操控、成套场景体验、免费定制设计、一键售后等服务；另一方面，海尔智家体验云平台依托AI+IoT等技术，以及海尔智家APP、001号店等触点网络，整合资源方共创共建，为用户提供“设计一个家、建设一个家和服务一个家”一站式的终身服务体验。

而卡奥斯则聚焦于工业互联网领域的生态品牌建设，专注为企业提供全流程大规模定制解决方案。

如今，“家生态”与“工业互联生态”释放出越来越大的发展空间，智慧家庭体验云与工业互联网平台发展战略逐渐清晰。交易完成后，双方可以更加聚焦各自的主营业务，同时作为生态合作伙伴协同发展，共同迎来更加开放的发展机会和更大的发展空间，加速推动战略实践。

此外，本次交易仅转让为B端客户提供工业软硬件产品和服务的业务，互联工厂资产仍保留在海尔智家上市公司体内，海尔智家将继续根据现有战略推进互联工厂建设、发展智能制造，持续深化以用户为中心的大规模定制模式。

减少非主业投入，多维度优化财务结构

当前我国工业互联网平台总体仍处于研发投入高、回收周期长的产业培育期，市场成熟仍需时日。由于卡奥斯正处于发展初始的平台培育期，预计未来发展仍需要大量的资金投入，以满足其相关应用能力建设、团队建设、渠道建设与新场景拓展等的资金需求，实现在工业互联网领域的持续引领。

此次海尔智家转让卡奥斯控股权，不仅可以减少公司非主业投入、节约资本性开支，还可以改善公司现金流，降低业绩波动风险，进而得以专注于智家核心业务。值得注意的是，根据公告内容显示，初步测算预计此次交易将使海尔智家实现投资收益约23亿元，增厚归属于上市公司股东的净利润约16亿元，将有助于回笼资金，降低资产负债率。

本次转让完成后，海尔智家得以进一步聚焦业务重心，在品牌、渠道网络建设、技术研发、运营模式等方面持续投入和创新，创建共创共赢的全球智慧家庭体验云生态。与此同时，由海尔智家转让出来的卡奥斯也将依托新的社会资源，进一步聚焦赋能企业，充分发挥长期发展潜力。海尔智家未来也将继续分享卡奥斯长期成长所带来的价值，回馈股东。

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