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精选层来了!下周一32只精选层新股将正式挂牌 @百万投资者:玩转精选层需要注意这些交易规则

每日经济新闻 2020-07-22 19:01:41

每经记者 王海慜    每经实习编辑 段炼    

今日,全国股转公司表示,新三板精选层将于7月27日(下周一)正式设立并开市交易。届时,已经完成公开发行的32家企业挂牌交易,将正式登陆市场,届时百万投资者可以用接近A股的交易方式参与精选层新股的投资。

虽然,精选层的交易制度主要参考了A股主板、科创板的相关规则,不过在涨跌停幅度、“价格笼子”、单笔申报数量、大宗交易等规则设置上与A股、科创板相比还是有所不同。

虽然,下周一上市的32只精选层新股中大多数为中小企业,且来自战略新兴产业、现代服务业和先进制造业,但其内部也有较大的分化。对于下周一首批登陆精选层的首批32只新股,银泰证券新三板业务负责人张可亮向记者表示,“我觉得大概率都会上涨,但是涨幅可能会有分化,因为精选层公司持股比例10%以下的老股不限售,所以开盘第一天大概率会有老股东卖出。所以一方面要考虑价格因素,另一方面还需要考虑买卖力量对比。”

首个交易日需要注意这些交易规则

投资者在参与下周一正式开市的精选层个股时,须要提前熟悉精选层的交易规则。

图片来源:全国股转公司

根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》(以下简称《交易规则》),在交易时间的设置上,精选层与A股相同。不过值得注意的是,收盘集合竞价期间不能撤单。

图片来源:全国股转公司

在涨跌幅限制上,去年科创板设计了上市后前5个交易日没有涨跌幅限制,之后的交易日将单日涨跌幅限制放宽至20%的新规则。根据《交易规则》,精选层只有在新股上市首日才不设涨跌幅限制,之后的交易日将单日涨跌幅限制进一步放宽至30%。

图片来源:全国股转公司

与科创板的交易规则一样,精选层在交易规则中也引入了“价格笼子”机制,不过精选层“价格笼子”的上、下限设置的比科创板更宽。根据《交易规则》,有价格涨跌幅限制和无价格涨跌幅限制的精选层股票,在连续竞价阶段的限价申报应当符合下列要求:

(一)买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位(以孰高为准);

(二)卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下十个最小价格变动单位(以孰低为准)。(精选层股票交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币)

图片来源:全国股转公司

另外,根据《交易规则》,在无涨跌幅限制的连续竞价阶段,当盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的、盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过60%的,股转公司将实施临时停牌,单次临时停牌的持续时间为10分钟,股票停牌时间跨越14:57的,于14:57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价。

据股转公司人士介绍,理论上,一天内临时停牌机制最多触发4次。下周一精选层交易首日,32只新股当天都无涨跌幅限制,因此投资者不妨关注临时停牌可能的触发。

而在单笔申报数量上,精选层也有区别于A股的规定。《交易规则》规定,投资者买卖精选层股票的单笔申报数量应当不低于100股,也就是说101股、102股也可以在精选层申报。

另外,精选层同样设置了大宗交易制度。根据《交易规则》,单笔申报数量不低于10万股,或者交易金额不低于100万元人民币的股票交易,可以进行大宗交易。投资者可以采用成交确认委托方式委托主办券商进行大宗交易。相比之下,A股对大宗交易的认定标准更高。

32只新股首日表现将现分化

今日,全国股转公司表示,新三板精选层将于7月27日(下周一)正式设立并开市交易。届时,已经完成公开发行的32家企业挂牌交易,将正式登陆市场,届时百万投资者可以用接近A股的交易方式参与精选层新股的投资。

据全国股转公司披露,截至7月17日,获得证监会核准公开发行的32家新三板挂牌公司顺利完成了公开发行,合计募集资金总额94.52亿元。

据统计,完成股票公开发行的32家公司合计发行8.37亿股,平均每家企业发行2614.53万股;平均每家企业募集2.95亿元。定价方面,29家企业选择以询价方式确定发行价格,3家企业选择直接定价;发行价格区间为4.70-48.47元/股,发行后企业平均市值为21.98亿元。

另外,这32只精选层新股具有以下特征:一是以民营中小企业为主。其中,民营企业28家,占比87.50%;中小企业27家,占比84.38%。二是行业分布集中。25家属战略新兴产业、现代服务业和先进制造业,占比78.13%。三是地域分布广泛。32家企业分属17个省、自治区、直辖市。四是32只新股2019年末净资产平均3.71亿元,营业收入平均4.89亿元,净利润平均5047.32万元,净资产收益率平均13.59%。

32只精选层新股相关发行情况 数据来源:Choice数据

虽然,下周一上市的32只精选层新股中大多数为中小企业,且来自战略新兴产业、现代服务业和先进制造业,但其内部也有较大的分化。例如。例如,据Choice数据统计,32只新股中,发行市盈率最低的为泰祥股份,发行市盈率仅为14.95倍,发行市盈率最高的为创远仪器,发行市盈率高达90.43倍。

那么这样的差异是否意味着,首批32家精选层公司开市首日的表现,会出现较大的分化呢?

银泰证券新三板业务负责人张可亮向记者表示,“我觉得大概率都会上涨,但是涨幅可能会有分化,因为精选层公司持股比例10%以下的老股不限售,所以开盘第一天大概率会有老股东卖出。所以一方面要考虑价格因素,另一方面还需要考虑买卖力量对比。”

资本邦研究院首席研究员夏然则认为,“新三板精选层推出一直备受市场期待,首批精选层企业公开发行受到投资者追捧,从精选层打新认购的火爆程度来看,我们认为首批32家新三板精选层企业开板将迎‘开门红’,或会重现科创板开板当日普涨走势类似,处于新兴行业标的或有更好表现。”

封面图片来源:摄图网

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