中国互联网“总龙头”创历史新高——道达投资手记

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来源：道达号（微信号：daoda1997）

今年，疫情之下，一些传统产业步履艰难，但另一个极端却是，新经济却继续过着好日子，股价也是不断有较好的表现。

中国互联网的“总龙头”，在港股市场上市的腾讯控股，今天股价上涨3%，以474.2港元报收，创出历史新高。

腾讯只是众多互联网企业的一个典型代表，而在传统BAT公司之外，还有一批迅速崛起的“后浪”，正在以迅雷不及掩耳之势异军突起。

最强“后浪”

2018年初， 腾讯涨到474港元之后，股价出现比较明显的调整，到2018年10月底，最低跌到了250港元，跌幅高达47%。

当时，很多人都在怀疑，腾讯是不是“廉颇老矣”。然而，只用了两年时间，腾讯又涨回来了，今天股价创出历史新高，而且还是在疫情这样的特殊情况下，这确实让人有些感叹。

而在达哥眼中，腾讯股价创新高，其实也只是进一步巩固自己的江湖地位而已。因为互联网的江湖，有一批“后浪”正在迅速崛起，百度、阿里、腾讯（BAT）“一统江湖”的时代早已过去。尤其是最近一年，我们看到太多的互联网企业涌现出来。

过去几年，中国的首富，不是马化腾，就是马云，二人轮流坐庄。不过现在，马云被另外一个“年轻人”挤了下去，只能排名第三。

在今天早上的早评文章中，达哥跟大家分享了这个新闻，拼多多创始人黄峥凭借454亿美元的身家，超过马云（439亿美元）成为中国富豪榜第二。而马化腾则以515亿美元继续位居福布斯中国富豪榜的首位。

拼多多成立不到五年，2018年在美股上市时仅仅10多美元。但是去年拼多多股价涨了68%，今年累计涨幅更是高达131%，股价已经涨到近90美元。而黄峥，年仅40岁，马云和马化腾的年龄分别为56岁和49岁。这就是新经济的力量，“最强后浪”的力量。

而拼多多，能够在中国互联网版图上占据今天的地位，确实也是达哥不曾想到的。因为即便到了现在，达哥的手机上依然没有使用过拼多多的软件，没有在拼多多上进行过购物。

其实，不仅仅是拼多多，还有美团，还有哔哩哔哩，还有未上市的字节跳动，这些都是新经济的代表。而BAT、京东，虽然还是互联网的头部公司，但显然早已成为“前浪”。

如今，大家又开始感叹，A股市场当年已经错过了众多互联网公司，现在是不是仍然在错过？其实，也不用太灰心，既然科创板的改革已经取得成功，创业板的注册制试点即将开启，或许不久之后，这些新公司迟早会回到A股。

拼多多的成功，说明一个问题，我们看不上的，并不一定就没有机会。我们看不懂的东西，如果我们永远不去学习，不去参与，那就永远无法分享这些企业的成功。

昨天我们也说过，现在的科创板，很多公司我们也搞不懂，为啥能够享受如此高的溢价。或许正因为很多人搞不懂，才能出现如此高的超额收益。

以前我们都爱说，搞不懂的，坚决不碰。但是现在我想说的是，很多搞不懂的，我们要尽量去学懂它。

“硬科技”迎利好

再说A股市场，今天证监会副主席方星海重磅发声。据报道，方星海22日在2020财新夏季峰会上表示，科创板推出后，创新型企业到科创板上市非常踊跃，比如半导体行业，目前已经有14家企业在科创板上市，接下来还会有一些重要的半导体企业在科创板上市。

我认为，既然管理层这样表态了，那就很明显，半导体企业的上市，将是有政策扶持的。

大家最容易想到的半导体企业，显然就是刚刚过会的中芯国际。今天在港股市场上，中芯国际又涨了近6%，6月以来累计涨幅达到43%。

除了中芯国际之外，还有哪些半导体企业可能登陆A股，新闻里面没有说。不过已经上市的这些被市场看作是“硬科技”的半导体公司，今天很多都受到了资金的热烈追捧。比如安集科技大涨20%，华特气体、沪硅产业、斯达半导等一批具有半导体概念的个股涨幅达到10%。

除了前面提到的公司，还有如射频领域的卓胜微，功率半导体的闻泰科技，封测龙头的长电科技，CIS领域的韦尔股份，存储领域的兆易创新等，近期都有不错的表现。

沙盘推演

其他方面，今天除了半导体类个股表现强势外，券商股、农业股、啤酒股等也有不错表现，总体来说市场非常热闹。

不过，今天上证指数却冲高回落，最终下跌2.36点，以2965.27点报收，下午更是出现了一波小幅跳水。对于这一点，我并不担心。

今天两市的成交量是放大了的，沪市成交3460.3亿元。大盘略有调整一下，反而让人比较放心，因为主流品种的趋势很好。

另外，创业板指数今天继续上涨23.43点，以2342.88点报收，涨幅为1.01%，连续7个交易日上涨。

接下来，即便短线可能出现调整，我觉得也正常，并不妨碍我们对科创板、创业板作为“主战场”的判断。

沪深300指数仓位参考

日期：2020年6月22日

今日仓位：五成

明日仓位计划：五成

一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

（张道达）

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