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假如基金也有“童年”,他们是这样过的

每日经济新闻 2020-06-01 18:11:46

如果说基金也有童年,那么这个童年会是什么样子的?

每经记者 黄小聪    每经编辑 肖芮冬    

今天是六一儿童节,小朋友忙着收礼物,大朋友忙着送礼物,同时也不忘感慨一声,童年多么美好。

的确,童年除了简单、纯粹,还总是让人寄予希望,就像一只新基金刚发行时,虽然未来充满了不确定性,但当下还是让基金公司和投资者对其有很多的期待。

如果说基金也有童年,那么这个童年会是什么样子的?

基金在“童年”也让人疼爱

Wind数据显示,今年前5个月,新基金发行超8000亿元,远高于去年同期的不到4000亿元,增幅超过1倍。

基金发行火热的背后,是多方面被疼爱的结果。首先,是市场的疼爱。今年以来虽然大盘指数表现一般,但行业主题热点轮番上阵,基金的赚钱效应也并不差,前5个月基金最多的收益超过50%,反馈到基金发行市场,自然是能够吸引投资者参与。

其次是,基金公司的疼爱。新基金在开始发行时,基金公司会投入一定的资源进行推广。如果是公司重点发展的产品,则资源往往会有倾斜,投入更大。

在这个过程中,市场部会和各大渠道进行沟通,谈定奖励机制,敲定尾佣比例,促成渠道多销售;品牌部会穷尽一切办法进行宣传、营销,从小型海报到大型灯箱广告,从线上路演再到现场路演。当然,还有基金经理也不会闲着,往往也会适时地进行配合。

不过,也不是所有产品都能享受这样的待遇,毕竟基金公司也不是每只产品都有充足的预算。在这个时候,如何在有限的资源下,尽最大可能地进行新产品的推介,也在考验着基金公司们。

“童年”受到的关注度并不一样

虽然基金公司会为新基金的发行投入一定的资源,但是每天理财市场有那么多的新产品,放在一起比较,这些产品所受到的关注度也有明显区别。

有的基金自带流量,就算不需要太多宣传,但依然有投资者慕名而来,纷纷要求认购,甚至是一掷数亿,只求配得较多的份额。

有的基金自身号召力不强,有赖于渠道相助才能够顺利完成募集。而有的基金辛辛苦苦募集三个月,但却鲜少有人问津,最终只能以募集失败告终。

Wind数据显示,今年以来已有10只新基金募集失败,其中多以中长期纯债基金和灵活配置型基金为主。值得注意的是,也并非都是来自于小基金公司的产品,部分大基金公司也出现产品募集失败的情况。

当然,有的新基金虽然“童年”耀眼,但是此后没有太多亮眼的表现,不断在走下坡路,甚至是连年负收益,最终也遭到了投资者的抛弃,犹如昙花一般,转瞬即逝。

基金也想做个努力上进的孩子

每只新基金的成立,基金公司大多还是希望它能够生存下来,并且慢慢地成长,成为一只有口皆碑的好基金。

特别是一些新基金公司的第一只产品,更是倾注了相当大的精力。记者就曾听某个渠道人员谈起过,有一家新基金公司的第一只产品大多数都是由他们进行代销的。基金成立之后,该基金公司反馈特别及时,每隔半个月时间就会将其运作情况反馈给渠道客户,并且一再表示会很用心去做,希望客户不要太快赎回。

对于这些新基金公司来说,想从这个市场中突围并不容易,因为对待每一只新基金犹如对待一个孩子一般用心。

但有时候往往也会出现,即使投资人投入了很大精力去管理,但还是无法取得太理想的结果,这其中自然有投资人能力有限的原因,但可能也会由于一些比较极端的市场情况,使得在短时间内形成比较大的亏损。

有基金在“童年”就已完成逆袭

有的新基金成立,天生就是爆款;有的新基金成立,每一天都是战战兢兢;而有的新基金成立,虽不太起眼,但却在很短时间内实现了逆袭。

比如近两年的ETF市场,就出现了不少这样的情况。有的基金成立时规模可能只有2亿~5亿,算不上太大,但等到上市之后,由于所在的行业或主题赶上了风口,投资者蜂拥而至,规模连续上台阶,不仅是在短时间内实现了规模翻番,甚至是直冲百亿。

还有些基金,不仅是自身产生了流量,带来了规模增长,甚至还反过来使得基金公司在某一领域实现了弯道超车。

上述提到的ETF爆款出现,就使得一些基金公司在市场中的份额占比快速提升。如果再往前几年看,还有短债基金、分级基金、定增基金等,都出现过让基金公司红极一时的情况。

有多少投资者陪伴基金成长至青壮年?

在2020年初,中基协发布了一份关于2018年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告。记者注意到,在投资者持有单只基金的平均时间分布中,16%的投资者平均持有单只基金的时间少于半年;持有基金半年到1年的投资者占比为31.9%;持有1~3年的投资者占比最高,为32.5%;3~5年和5年以上的投资者比例分别为11.6%和8.0%。与前一年相比,整体持有期限略为上升。

但从这个数据也能看出,接近一半的投资者持有一只基金的时间在一年以内。如果将一只基金成立的第一年看作是基金的童年的话,接近一半的投资者并没有陪伴它们度过童年。

更不用说一只基金要得到认可,往往需要有3~5年的运作,有中长期的良好业绩可追溯。如果以三五年的时间来看,能够持续陪伴新基金成长的投资者更是占比极少。

当然,这并不是说投资者就必须长期持有。有些新基金确实在一段时间运作之后,明显落后于同类基金,那么投资者进行更换也正常。只是从投资行为本身而言,投资者更应该关注的是长期业绩的持续性,而不是短期跟随市场追涨杀跌。

封面图片来源:摄图网

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