每日经济新闻
A股动态

每经网首页 > A股动态 > 正文

这个题材的“春天”来了?炒作激情再现!火爆背后透露三大方向

每日经济新闻 2020-05-09 20:46:40

在复盘和关注近期市场及板块走势时,钱研君发现,沉寂两年之久的高送转题材,正在被市场资金强烈关注,包括卓胜微、奥飞数据、兆易创新、泛微网络等含权较高的股票,最近的表现都很强势。高送转的“春天”似乎来了!不过,经过钱研君仔细观察和筛选,最强的高送转股票阵营主要集中在三个板块,且听钱研君一一道来。

Upload_1589023464387.thumb_head

图片来源:摄图网

来源:道达号(微信号:daoda1997)

各位老铁,大家好,我是钱研君。每个周六,我都在公众号“道达号”上发布最新的研究成果——钱瞻研报。

在五一劳动节前的一期栏目中,钱研君分享了关于建材行业的相关投资思考,从白金版的公司池来看,表现总体不俗,三家不同类型的建材公司股价创出新高,蒙娜丽莎股价短期涨幅更是超过15%!

此外,近期分享的云计算和调味品行业,也是走出多只牛股,比如中科曙光、浪潮信息,又比如千禾味业、天味食品。

如果你以为此时钱研君来回顾近期表现是为了自卖自夸,那你就错了!其实在复盘和关注近期市场及板块走势时,钱研君发现,沉寂两年之久的高送转题材,正在被市场资金强烈关注,上面提及的中科曙光和天味食品就是例子。

事实上,除了这些个股外,还有包括卓胜微、奥飞数据、兆易创新、泛微网络等含权较高的股票,最近的表现都很强势。高送转的“春天”似乎来了!

不过,经过钱研君仔细观察和筛选,最强的高送转股票阵营主要集中在三个板块,接下来,就进入本周栏目的正题!

本期《钱瞻研报》的白金版,钱研君为大家重点介绍了四家含权、除权科技类上市公司。欢迎大家关注微信公众号“道达号”,阅读白金版的重磅内容。

免责声明:本文及钱瞻研报白金版是从行业前瞻去挖掘价值信息,整合最热研报主要观点,文章提供的信息仅供参考,不涉及操作建议。据此入市,风险自担!

经过仔细梳理,目前高送转板块表现抢眼的三只个股分别是奥飞数据、兆易创新以及中科曙光,而这三只个股分别代表着半导体、服务器以及信息技术三个领域。

为何此时要对这三大领域进行关注,是因为疫情造成的冲击之下,需要新技术、科技类产业来改变疫情的冲击!

半导体

近期关于半导体行业,最大的新闻莫过于半导体制造商中芯国际宣布拟登陆科创板,这无疑提振了整个半导体行业的估值体系。

近两年来,关于半导体行业,讲得最多的就是国产替代。的确,不论半导体行业表现如何,国产替代的逻辑,中短期是没有改变的,国产替代势在必行之路见下表:

全球半导体呈现一定周期,2000年之前IDM模式主导时期,周期为4至5年。2000年之后Fabless+Foundry模式主导时期周期缩减为2至3年。预计从2020年开始,全球半导体进入下一个周期的向上期。从全球半导体销售额月度增速看,2020年2月增速已经回到正增长,达到5%。受到疫情影响,可能回暖速度放缓,但趋势不变。

目前,世界集成电路工艺技术进入新阶段,一是创造新需求,在最先进的工艺7nm、5nm、3nm有新的产品需求,例如手机SOC、CPU、高速运算ASIC、ADAS等。二是各类产品工艺各向前提升一代,例如28nm向14nm更换,90nm向55nm更换,工艺换成更先进的工艺,产品的性能肯定会提升,产品性能提升,又会吸引更多应用。

现如今,投资我国半导体公司存在5大逻辑:

第一,中国半导体公司面向的主要是国产化替代驱动的中国市场,中国市场增速远高于全球。

第二,国内的科技公司投资人和美股科技股投资人重叠度很低,虽然有沪深股通可以买国内半导体公司,但是外资实际买入的量很小。

第三,科技股最佳投资期是盈利稳定之前的阶段,而此时的业绩规模尚不足以支撑高估值,高估值是推动科技进步的必要条件,要降低基于利润的估值逻辑的权重。

第四,高估值不一定有泡沫,因为无法预测半导体未来向外扩展的潜力。1969年的芯片还只是用于计算器,当时不会会想到后来的PC、手机对芯片的需求。

第五,国内的半导体公司正处于上述阶段,现在需要重视的是“长期赛道+短期增速”,只要公司的技术和产品处于上升周期,且增速保持高增长,就可以持续买入。

服务器

4月16日,芯片代工龙头厂商台积电公布2020年第一季度财报,第一季度实现营业收入3105.97亿新台币,同比增长42.02%,实现净利润1169.87亿新台币,同比增长90.55%。净利润创近年来一季度历史新高,主要受5G及高性能计算需求推动,高性能计算部分在总营收的占比为30%,高性能计算的强劲需求是对云计算上游景气度的验证。

此外,Intel和Aspeed分别作为X86架构芯片和BMC芯片的龙头厂商,同时也是服务器核心部件的供应商,其经营数据可以作为判断市场服务器需求的前瞻指标。考虑到Intel经营数据每季度披露一次,且交货周期较长,Aspped每月更新营收数据且相对Intel更短的交货周期,采用其经营数据作为服务器市场前瞻性指标更具优势。

不难看出,自2018年以来,Aspeed营收同比增长率便达到相对低位水平,2018年12月更是为负值,增速短期低迷后,2019年7月同比增速重回正向区间,2019年12月同比增速为69.44%,回到历史相对高位水平。Aspeed作为服务器厂商的上游,业绩的提升意味着服务器厂商库存储备的加速。由于Aspeed营收增长相对于服务器厂商出货提速具有提前性,其2019年7月之后持续的积极增长态势或意味着服务器市场2020年上半年的回暖。

国内云计算快速发展,尤其是疫情期间,中小企业上云趋势明显,云计算对于云服务器需求增强,对物理服务器供应链依赖也有所加强。互联网和云计算厂商也有对服务器的自研技术,主要是一些对服务器需求量比较大,同时应用需求变化较快的互联网厂商。

在目前阶段,互联网和云计算厂商仍需要依靠专业的服务器龙头厂商,专业的服务器龙头厂商的优势在已经形成的规模效应,从而体现对供应链的掌控力,服务器等基础设备上游依赖的关键技术厂商众多,除了三大件CPU、内存和硬盘/SSD,还有大量的阵列卡、光纤卡、BIOS、BMC等技术厂商,专业服务器龙头厂商的规模效应是上游零部件厂商考虑合作的重要因素之一。

信息技术

信息技术,也是这几年大力扶持的行业。

新一代信息技术里,IDC是核心基础设施,其现已成为信息科技高效稳定运行的最核心场地,是大多数企业极为重视的基础保障设施。

总体来看,国内IDC行业需求未来将保持30%左右的增速。从下游子行业需求角度分析,云计算、中大型互联网企业、金融行业需求持续增加,小型企业需求放缓;从IDC所处区域分析,一线城市需求显著更大。

当前电信运营商占据了行业内超过50%的市场份额,但由于第三方IDC公司在资源获取、定制化服务、灵活体制、人员激励等方面的优势,市场份额逐步增加,其中龙头第三方IDC的市场份额,已经由2017年的14.3%增加到了2018年的15.7%。预计未来几年电信运营商建设5G资金紧张将放缓在IDC领域的扩张速度,第三方IDC公司将继续扩大其市场份额。

现今,一线城市由于政策、土地、电力、网络等条件的制约,IDC的供给十分有限。北京、上海、深圳均于近两年出台明确的数据中心PUE限制政策,以及部分建设总量的控制政策。据工信部测算,2018年北上广深等一线城市均存在明显的供不应求,平均缺口率达到了25%;而中西部地区存在一定的产能过剩,其中西部最为明显,供给超出需求达到15%。

根据IDC圈的统计,全球广义IDC市场整体规模达到62531.1亿元人民币,同比增长23.6%,而中国IDC业务市场总规模达1228亿元,同比增长29.8%。随着信息技术未来几年的持续发展,据IDC圈的预计,到2021年中国IDC业务的市场规模将达2769.6亿元,增速超过30%。

风险提示:

1、云计算发展不及预期;

2、互联网新业态发展不及预期;

3、小企业上云速度超出预期;

4、IDC企业杠杆率过高;

5、国产化政策支持的变化。

本期钱瞻研报的参考研报如下:

信达证券:云计算国产化—服务器的双重使命,数字货币场景应用可期

国信证券:半导体行情来了买什么

招商银行:IDC:新一代信息技术的核心基础设施

本期《钱瞻研报》的白金版,钱研君为大家重点介绍了四家含权、除权科技类上市公司。欢迎大家关注微信公众号“道达号”,阅读白金版的重磅内容。

(本文内容仅供参考,不作为投资依据,据此入市,风险自担)

如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。
未经《每日经济新闻》报社授权,严禁转载或镜像,违者必究。

版权合作及网站合作电话:021-60900099转688
读者热线:4008890008

特别提醒:如果我们使用了您的图片,请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站,可联系我们要求撤下您的作品。

题材 春天 炒作 激情 火爆 方向

欢迎关注每日经济新闻APP

每经经济新闻官方APP

0

0