每日经济新闻 2020-04-14 20:30:28
每经记者 吴永久 每经编辑 何剑岭
这几天，上海抢购豪宅的消息刷屏，竟排起长队，最高达8000万元，有网友爆料，现场更是为了抢房打起架来了。
在深圳呢，600万元以下的房子都快卖没了。业主群一边悲叹失业，一边热切讨论房价大涨。
全球多国央行放水，为何房子这么好卖，也许在追求保值吧。
对于大部分股民来说，买不起豪宅，买股票可以不？值得注意的是，北上资金休息几天后，今日“复工”，A股也开始转暖了。在去年，如果你买芯片龙头算是踏准市场的主流，那么在今年，市场的主流是什么呢？
昨天大部分投资者还情绪低迷，不过，今日显然心情很不错了。
从今天的市场来看，涨幅居前的一是特斯拉产业链，如宁德时代涨停，二是低价股，好一些5元以下的股票涨停；第三是黄金股；第四是券商股异动，中信证券、中信建投惊现“合并”传闻，中信建投盘中冲击涨停，收盘大涨8.88%。今日盘后，中信证券公告称，2020年4月14日下午，中信证券股份有限公司（以下简称本公司）注意到有媒体报道称本公司将与中信建投合并。截至本公告日，本公司未获悉有关上述传闻的相关信息，本公司也不存在应披露未披露的信息。
北向资金在休息了几个交易日之后，今日“复工”，抢筹意愿强烈，科技股的人气重新回升。据wind数据统计，北向资金今日大幅净流入142.29亿元。
一些知名私募的重仓股今日表现也不错，如冯柳管理的高毅邻山1号远望基金重仓的世纪华通今日盘中涨停，收盘大涨9.84%，世纪华通4月定增时，高毅邻山1号远望基金获配8108万股，加上已经持有的2.17亿股，合计持有3亿股，持仓比例4.82%，接近5%的举牌线，按4月14日世纪华通的收盘价14.29元/股粗略计算，该基金持仓市值合计近43亿元。
高毅资产邓晓峰管理的产品重仓的紫金矿业今日大涨7%。根据紫金矿业2019年年报，邓晓峰管理的两只产品进入该公司前十大流通股东名单，其中高毅晓峰2号致信基金持有2.76亿股，中信信托锐进43期高毅晓峰投资信托计划持有2.59亿股。除了上述持股以外，根据紫金矿业的增发公告，邓晓峰管理的高毅晓峰1号睿远证券投资基金业获配4187.43万股，高毅晓峰长期价值明远基金获配1674.97万股。按照2019年底的收盘价4.59元计算，上述产品持有紫金矿业总市值超过27亿元。
从创业板指来看，3月下旬跌至“四线共振”上方后，开始震荡式攀升，上升趋势还是保持完好的。
中信证券秦培景认为，近期海外影响趋弱，市场情绪趋稳，A股与全球市场联动性在降低，未来仍将更多反映中国自身经济恢复的预期。本周国内各项经济数据的落地以及一季报预告披露，预计是市场短期内最后的扰动。1）本周是3月经济金融数据的密集落地期，市场已充分体现悲观预期。2）一季报预告整体状况不佳，但市场已有充分预期。3）政策定调预计会更加明朗和积极，力度预计会更强。
预计市场迎来拐点确认，三大驱动力共同驱动二季度市场上行。随着政策的定调上逐渐明朗，一揽子政策措施陆续落地，投资者此前的担忧预期也会见底，市场底部拐点预计将在本周各项经济数据落地后得到确认。我们依然认为全球资金的再配置、产业资本入场以及国内经济恢复将共同驱动二季度市场上涨。1）全球资金再配置进程已经开启，北上资金日均流入规模恢复至1月水平。2）产业资本入场迹象明显增加，年初至今共出现12次举牌，147家公司增持。3）国内经济的快速恢复仍在途中，前瞻融资指标已经恢复至去年四季度水平。
A股见底的三大信号（外部市场信号、国内流动性信号以及政策信号）近两周已经陆续验证，随着本周经济/企业盈利数据的陆续落地，市场短期最后的扰动因素也将落地。在全面调研和评估疫情对经济的实际冲击后，预计政策定调会更加明朗和积极，全国两会前后政策力度会更强。预计市场底部拐点在本周各项经济数据落地后将得到确认，全球资金的再配置、产业资本入场以及国内经济恢复将共同驱动二季度市场上涨。
回顾前几年的行情发现，2018年贸易摩擦开始升温，芯片最受关注。而去年的芯片股则是市场的主流。
在今年疫情全球蔓延，多国央行大放水，为应对危机美联储将基准利率快速降至零利率,并推出力度空前的资产购买计划“无限量QE”。近期，又推出总规模高达2.3万亿美元的信贷计划。美联储的资产负债表规模近日增至创纪录的6.13万亿美元。美国银行分析师表示，这些措施加在一起，可能导致美联储的资产负债表规模在年底前突破9万亿美元，占美国GDP的40%以上。贝莱德认为这一数据可能扩张至10万亿美元。
据央视新闻报道，为了应对疫情的冲击，美国先后通过多轮经济救助法案，缓和了资本市场恐慌，提振了经济预期，但是却造成了政府赤字的大幅上升。跨党派的公共政策机构“负责任的联邦预算委员会（Committee for a Responsible Federal Budget）”13日发表报告预测，美国财政赤字和债务水平将达到二战以来的最高水平。
从近期的市场表现来看，黄金表现较好。
全球黄金巨头巴里克黄金最近两个交易日大涨，最新股价24.37美元。前段时间，最低是12.65美元，涨幅接近翻倍了，总市值433亿美元，而另一巨头纽蒙特矿业市值482亿美元。
（上图截自雪球）
美国黄金已经在1700美元/盎司上方，盘中最高达到1785美元/盎司。
14日早间有统计数据显示，全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加15.51吨，增幅1.56%，当前持仓量为1009.7吨。这是时隔近7年来，该黄金ETF持仓首次突破1000吨。
广发期货认为，黄金长期看多逻辑不变，目前应对危机各国手段有限，估计政策首选仍然是货币宽松。受制于赤字率，财政空间非常有限，即使是财政发债，到最后可能也是债务货币化。海量的货币+低息环境下，黄金长期看多逻辑强化；中期看实际利率，目前油价低位反弹，市场通缩预期有所减弱，贵金属走强压力减小；短期内来看，贵金属仍有望继续延5日均线震荡上行。
众所周知，美元经常与黄金呈现“跷跷板”现象，中信证券认为，对于后续美元指数的走势，次贷危机时期美元流动性收紧，美元指数从快速上升到出现拐点经历了约3个月左右的时间。从疫情的角度来看，当前海外疫情仍处在上升阶段，随着各国陆续采取更为严格的防疫管控措施，全球疫情的拐点对于美元指数拐点也有重要影响。当前危机模式下美联储或难以避免走向财政货币化道路，对于美元指数，我们认为应当短期防范其升值风险，中长期防范其贬值风险。
有分析人士认为，除了黄金的投资机会，参照2009年的投资经验，那些获得刺激的行业无疑也有机会。
从近期来看，新基建无疑是提得比较多的一个行业。
中泰证券认为，根据我们测算，预计2020年新基建规模3.3万亿，同比增长26%，到2025年新基建规模保持年均复合增速15%。2019年基建总体投资增速仅为3.8%，新基建增速显著高于基建总体投资增速，预计到2025年新基建规模将至6.25万亿元，成为经济发展新动能。
新基建还将带动新经济实现高速发展，根据信通院《5G经济社会影响白皮书》，预计2020、2025年5G将分别拉动间接经济产出1.2 万亿、6.3 万亿。2020、2025年人工智能分别带动相关产业规模1万亿、5万亿，复合增速近40%。
中信建投研报指出，上周，光模块公司密集发布一季报预告，总体表现亮眼，反映行业高景气。电信加数通“共振”，国内光模块厂商目前有点处于供不应求状态。400G升级周期及电信5G周期，国内厂商崛起趋势显著，凸显竞争优势。
值得注意的是，光迅科技是国内光模块的龙头之一。而从3月的大宗交易来看，机构专用席位吃进光环新网4.6亿元。
封面图来自摄图网
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