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原油基金今日继续跌停,真的要抄底吗?先了解这些风险!

每日经济新闻 2020-03-27 14:06:29

继昨日跌停之后,原油基金今日继续跌停。根据封单量以及场内场外的价差,下个交易日大概率还将继续跌停。

每经记者 黄小聪    每经编辑 肖芮冬    

由于套利资金的涌入,原油基金已经连续两天跌停,但截至今日午间收盘,依然有将近300万手的封单。根据封单量以及场内场外的价差,下个交易日大概率还将继续跌停。而记者注意到,不少投资者还不知道怎么回事,依然在不断买入。

对于投资者来说,买入就意味着还有可能“吃”到一两个跌停板,因此抄底之前不妨先了解其中的风险。

或将面临继续跌停

易方达原油基金可以说是这两天基金市场上关注度非常高的一只基金。

昨天和今天,该基金已经连续两天跌停。而在跌停之前的5个交易日,该基金连续上涨,5天时间涨幅超24%。不过随着这两天的连续跌停,其已经基本上抹平了之前5天的涨幅。

很多投资者完全不知道发生了什么事,看到前几天一直在涨就追了进去,一进去之后,连着吃到两个跌停板。



图片来源:网络

 

不仅如此,每经记者注意到,昨天和今天,在该基金牢牢封在跌停板的时候,依然有不少投资者持续在买入。从交易量来看,昨天的成交额是3405万元,今天上午的成交额更是已经超过了昨天全天成交额,达到3674万元。

二级市场有买就有卖,这些买入的投资者,其实接的正是套利资金来势汹汹的“刀子”。尽管刀子很锋利,但这些投资者似乎并没有感觉到,涌入的资金一天比一天多。

要知道截至今日午间收盘,跌停板上的封单量依然超过了280万手。另外,目前二级市场的价格为0.764元,而场外3月25日的净值依然只有0.5712元,价差超过30%。以这样的封单量和如此高的价差,下个交易日(下周一)大概率还会继续跌停。

甚至如果这两天基金的重仓品种没有太好表现的话,那么有可能会再连续出现两天的跌停,才能够使得二级市场的价格与基金净值的价差有所收敛。如果是出现这样的情况,那么今天买入的投资者,面临着还有一两个跌停板的风险。

因此,对于急切抄底的投资者来说,一定要非常谨慎,最好是看到打开跌停之后,再对比场内场外的价差进一步做决定。

套利攻略详解

当然,跌停的另一面,是部分投资者实现了成功套利,那么这部分投资者又是如何做到的呢?接下来,记者就来详解这个套利过程。

众所周知,之前原油价格大跌,不少基金的净值大幅下挫,但由于场内有10%的跌停限制,使得一段时间下来之后,场外的净值和场内的价格出现了巨大的价差,这时候大多数的基金都关闭了申购通道。

不过在3月23日和3月24日,原油基金短暂打开了申购,同时限制单日单账户只能申购500元。对于投资者来说,此时最为简单的操作就是通过场内申购基金,然后等待,T+3日到账之后卖出。

以某券商的界面举例,在券商的APP中找到场内基金这个选项,然后输入代码、金额,注意不要超额,然后点击提交即可。


图片来源:某券商APP截图

 

一般来说,T+2日晚上等券商当天的数据清算结束之后,就能看到基金躺在账户里面。到了T+3日,由于存在巨大的价差,必定会以跌停价开盘,所以不需要等到开盘再挂单,尽量早挂单,这样才能抢在第一时间成交。

从昨天来看,100多万手到收盘时都没成交,基本上就属于挂单挂得太晚,只能慢慢排队。也就是说,虽然有套利机会,但是这些投资者昨天没有成交,套利并没有成功。

套利同样存在风险

以原油基金为例,有投资者告诉记者,根据其这两天的操作,昨天的套利收益是55%,今天的套利收益是34%,可以说相当可观。不过,投资者也不要因此就认为套利完全没有风险。

首先,上述已经提到的不能成交的风险,即使你进行了申购,但是如果T+3日到账之后,你挂单太迟,只能慢慢排队,那么就可能没有机会成交。如果每天挂单都很迟,那么有可能你只是天天在排队,无法实现套利,这是操作层面的风险。

其次,价差的风险。当你申购以后,由于要T+3日到账后才能卖出,在这几天时间里面,如果二级市场大幅下挫,那么很可能就变成了高买低卖。

以某只石油基金为例,假设你在3月11日开盘时看到,开盘价为0.747元,而3月9日的净值为0.647元(QDII净值一般为T+2日公布),看上去有超过15%的价差。但如果这时候选择套利进行申购,相当于是以3月11日的净值0.649元申购成功,t+3日之后,3月16日(中间隔了一个周末)基金的场内价格,开盘价为0.648元、收盘价为0.627元,不管哪个价格成交,那么不仅没有套利成功,甚至是有小幅亏损的风险。

可见,不要因为这几天易方达原油基金出现的套利机会,就认为套利不存在任何风险。对于投资者来说,套利机会可以把握,但其中的风险同样不容忽视。

封面图片来源:摄图网

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