再融资战投认定“打补丁”后首例亚威股份定增引入建投投资

每日经济新闻 2020-03-24 20:29:41

建投投资将成为亚威股份的二股东，并推荐董事人选，合作期限为3年。分析认为：“建投投资作为建银旗下先进制造业投资平台，除了资金实力之外，对先进制造业产业链整合确实有比较强的实力，确实也有成功的案例。”

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今年2月，再融资新规出台后，不少上市公司纷纷抛出定增方案。但一些公司的董监高以“战略投资者”身份参与定增，也引发争议。

3月20日，针对之前模糊的“战略投资者”定位，证监会进行了明确。22日晚，亚威股份（002559，SZ）抛出了定增方案，成为战投认定新规后“首例”。公司拟引入建投投资有限责任公司（以下简称建投投资）为战略投资者，并披露了原因以及后续运作。

战投新标准“首例”

之前，战略投资者定义模糊，多家上市公司的定增方案中，将董监高、员工持股计划等纳入认购对象，并享受八折“锁价”。甚至，外界怀疑这里面存在只为套利的“伪战投”。

据监管最新要求，战略投资者的基本要求包括：具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源；与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益；愿意长期持有上市公司较大比例股份；愿意并且有能力认真履行相应职责，委派董事实际参与公司治理；最近三年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者等。

此外，战略投资者还需符合下列两种情形之一：能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源，显著增强上市公司的核心竞争力和创新能力，带动上市公司的产业技术升级，显著提升上市公司的盈利能力；能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源，大幅促进上市公司市场拓展，推动实现上市公司销售业绩大幅提升。

亚威股份此时抛出再融资方案，自然也就建投投资的“战投”身份进行了细致说明。

上市公司认为，建投投资是国有大型实业投资公司，致力于先进制造业整合、专注通用设备及装备产业链投资机会，并有助于提升公司治理水平。在先进制造领域，建投投资重要投资项目“包括江淮汽车、龙蟠科技、盛瑞传动、东方精工、铁建装备和Pacoma GmbH等”。

在证监会修订的“战投新规”中，明确提出战投需愿意长期持有上市公司较大比例股份，并且委派董事实际参与公司治理。

而建投投资也表示，拟长期持有亚威股份股票。并且，双方签署协议，在发展战略、公司治理、经营业务等层面展开合作，合作期限为3年，在此期间，建投投资将成为上市公司的二股东，并推荐董事人选。

亚威股份表示，结合建投投资在先进制造业领域的产业布局，以及未来建投投资在发展战略、公司治理、经营业务等层面参与公司经营管理的情况，公司与建投投资具有较强的战略合作基础，建投投资属于《上市公司非公开发行股票实施细则》第七条第二款规定的“董事会拟引入的境内外战略投资者”。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林向记者表示，从新的战投认定标准来看，门槛比较高也比较严，证监会的想法是鼓励优质的机构，以战投身份参与定增，共同做大做强。而不是之前由于战投界定的模糊，存在着“套利”空间。“这次新规，战投的角色除了要有资金，还包括对上市公司的创新能力和盈利能力有改善和提升，而且约束条件也比较明确。”盘和林说。