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去年证券类百亿级私募管理规模占比升至32.38% 逾千家私募管理人注销

每日经济新闻 2020-02-28 16:47:09

格上理财研究中心数据显示,截至2019年末,在2.45万亿元的证券类私募管理规模中,百亿级私募共管理6374.5亿元,总规模占比从31.14%增长到32.38%,相比2018年增长3.98个百分点。分规模来看,只有10亿元以下的规模占比下降,从年初的32.07%下降到22.06%,降幅显著。另外2019年证券类私募管理人数量稳步下行,而管理规模却呈现阶梯式上行,两者走势呈现相反态势。

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图片来源:摄图网

每经记者 杨建 每经编辑 谢欣

近期,格上理财发布了2019年私募行业年报,揭露出私募行业的竞争残酷。2019年,私募全行业的头部效应进一步加大,中小私募在优胜劣汰机制下,被逐渐挤出市场。数据显示,10亿元以下的管理规模从年初的32.07%下降到22.06%,而百亿级规模占比提升32.38%,显示私募行业开始进入存量博弈和强者恒强时代。

10亿管理规模以下私募份额降到22%

据格上理财研究中心数据显示,2018年私募管理人有24448家,管理规模12.78万亿元,其中证券私募管理人8989家,管理基金35688只,管理规模2.24万亿元。而到了2019年,私募管理人数为24471家,管理规模增至13.74万亿元,其中证券私募管理人8857家,较2018年底减少132家,管理基金规模2.45万亿元,同比增长9.38%。

此外,2019年,量化私募崛起,规模急剧拉升,打破了过往股票、债券、宏观对冲三巨头阵营。从2017年起,经过两年的蓄力迭代之后,三家国内头部量化对冲私募晋升百亿级梯队——上海明汯投资管理有限公司、浙江幻方九章资产管理有限公司、宁波灵均投资管理合伙企业。

截至2019年12月底,根据基金业协会数据显示,证券类百亿级私募共有31家,较2018年末的27家增加了4家。

值得注意的是,格上理财研究中心数据显示,截至2019年末,在2.45万亿元的证券类私募管理规模中,百亿级私募共管理6374.5亿元,总规模占比从31.14%增长到32.38%,相比2018年增长3.98个百分点。分规模来看,只有10亿元以下的规模占比下降,从年初的32.07%下降到22.06%,降幅显著。另外2019年证券类私募管理人数量稳步下行,而管理规模却呈现阶梯式上行,两者走势呈现相反态势。

实际上自2018年2月开始,证券类私募的规模就开始不断缩水,小私募开始不断被市场淘汰出局。格上研究中心认为,反观管理人数量整体呈现持续下行走势,这主要和中小私募基金公司逐渐退出有关。整体来看,2019年全行业的头部效应进一步加大,中小私募在优胜劣汰机制下,被逐渐挤出市场,证券私募的管理规模增量仍然主要是大的基金公司带动,小基金在当前环境下募资仍有困难,过高的运营成本是导致其退出的主要因素。

去年逾千家私募基金管理人注销

自资管新规落地以来,在去资金池、去通道、去杠杆、消除多层嵌套等复杂的环境下,私募行业也受到了不小的影响与冲击,尤其是在资金端方面,行业头部效应进一步加大,资金开始从小私募退出,不断向百亿级私募集中,行业进入存量博弈的新阶段。

截至2019年底,协会已累计办理了15633家私募基金管理人的注销手续,其中主动申请注销的私募基金管理人2742家,未按要求完成第一只私募基金产品备案被注销的私募基金管理人12199家,因违反协会自律规则被注销的私募基金管理人692家。而在2019年,当年协会办理了1072家私募基金管理人的注销手续,其中主动申请注销的私募基金管理人479家,未按要求完成第一只私募基金产品备案被注销的私募基金管理人97家,因违反协会自律规则被注销的私募基金管理人496家。

另外据基金业协会的数据显示,2019年当年清算私募基金产品10417只,其中自主发行类产品9668只,顾问管理类产品749只(其中74只为解除投顾协议)。

对此私募排排网研究员刘有华告诉《每日经济新闻》记者,2018年清盘数量比2019年多,这和市场行情有很大关系,清盘产品中有很多属于1年期产品,2018年到期的产品都是2017年发行的,2017年市场属于结构性牛市,产品发行热情高涨,而2018年市场因为中美贸易关系因素表现欠佳,所以当年市场发行热情也降至冰点。

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